黄金(XAU/USD)周三反弹至2340美元附近,投资者继续消化美联储(FED)主席鲍威尔周二的讲话内容,以及他的讲话所反映的货币政策立场的转变。
此外,长期投资者的 "逢低吸纳 "可能会进一步支撑黄金,因为他们会在贵金属再次反弹之前进行积累,因为从长期来看,多重全球因素仍有利于贵金属。
黄金正试图击穿重要的 50 日简单移动平均线 (SMA),该均线已连续数日限制了黄金的涨幅。如果周三收盘看涨,将预示着黄金将迎来新一轮上涨。
随着美联储主席鲍威尔的话深入人心,并加强了市场对美联储将在9月降息的预期,黄金正在走高。鲍威尔在葡萄牙辛特拉举行的央行论坛上发表讲话称,在战胜通胀方面已经取得了 "相当大的进展"。这是他首次明确承认美联储正在接近其目标。
鲍威尔还提出了我们熟悉的警告,即在央行继续降息之前,仍需要看到更多的数据来确认美联储2.0%通胀目标的趋势,但他也补充说,存在降息过晚或过早的风险。
降息预期的升温对黄金来说是利好的,因为这降低了持有无息资产的机会成本。鲍威尔发表讲话之前,美联储首选的通胀指标--个人消费支出(PCE)价格指数显示,5月份总体和核心通胀率均降至2.6%。
在第一季度政策制定者预期通胀下降的速度比实际情况快之后,美联储一直采取谨慎的立场。这导致了一个尴尬的180度大转弯,从最初预测2024年将有三次0.25%的降息,美联储不得不转向“观望”数据依赖的立场。根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具,市场目前预计美联储在9月或之前降息的概率为65%。
由于更广泛的全球因素提升了黄金的价值,黄金也在上涨。
中东和乌克兰持续不断的冲突以及欧洲政治的右倾化,正促使谨慎的投资者选择安全可靠的投资品种:黄金。
在美国,最高法院决定对美国前总统唐纳德-特朗普 2020 年落选后的起义给予部分起诉豁免权,再加上对其竞争对手乔-拜登总统是否适合担任总统的质疑,这些都增加了特朗普第二次担任总统的可能性--这将进一步破坏全球安全。
此外,金砖国家贸易联盟的扩张正在挑战美元的主导地位,对于那些不希望或被拒绝进入以美元计价市场的国家来说,黄金是国际贸易中最现实的替代品。
金价正在走高,并在盘中突破50日移动均线。如果金价收于关键阻力位上方,可能标志着黄金进入更为看涨的阶段。
黄金/美元现在已两次突破连接 "头部 "和 "右肩 "的趋势线,该趋势线是一个具有看跌内涵的 "头肩顶"(H&S)形态。这两次突破使该形态失效,但仍有较小的可能成为更复杂的顶部形态。
自突破 2340 美元后,黄金价格现在可能会升至 2369 美元的水平(6 月 21 日的高点)。之后的下一个目标是 6 月 7 日的高点 2,388 美元。
或者,假设位于 2,279 美元的折中顶部形态颈线被突破,那么接下来可能还会反转走低,保守的目标位是 2,171 美元,即形态高度外推走低的 0.618 比率。
目前,短期和中期趋势都是横盘整理。长期来看,黄金仍处于上升趋势中。
黄金常见问题
人们为什么投资黄金?
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
谁买的黄金最多?
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与其他资产的相关性如何?
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
黄金的价格取决于什么?
由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。