欧元/美元刷新两年低点，交易员重新评估美联储政策前景
- 由于预期美联储今年只会降息一次，美元保持坚挺，欧元/美元跌至接近1.0200。
- 美国12月非农就业数据向好，交易员削减对美联储鸽派押注。
- 欧洲央行的莱恩支持更多降息以确保欧元区不会增长过慢。
欧元/美元在本周初跌至两年多来的新低，接近1.0200。由于美元（USD）在债券收益率飙升的情况下表现强劲，主要货币对走弱。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）跃升至接近110.00，为两年多来的最高水平。10年期美国国债收益率接近年度新高，约为4.75%
由于市场普遍猜测美联储（Fed）当前的政策宽松周期暂时暂停，美国债券收益率上涨。上周五公布的美国12月非农就业数据向好后，美联储的鸽派押注被挤压。新增就业人数意外高于11月的读数，失业率下降。
“鉴于劳动力市场的韧性，我们现在认为美联储的降息周期已经结束，”美国银行（BofA）在一份报告中表示。美国银行补充说，经济活动“强劲”，并认为“没有理由进一步宽松”。该银行还指出，通胀风险偏向上行。
根据CME FedWatch工具，美联储在6月政策会议前不太可能降息。
本周，投资者将密切关注将于周二和周三分别公布的美国12月生产者价格指数（PPI）和消费者价格指数（CPI）数据。
每日市场动态：欧元/美元因避险情绪拖累欧元下跌
- 由于市场情绪低迷，欧元/美元面临卖压，这对欧元（EUR）造成了沉重打击。投资者在美国当选总统唐纳德·特朗普政府的保护主义政策可能导致全球贸易战的不确定性中变得风险厌恶，降低了对风险资产的吸引力。
- 唐纳德·特朗普正在考虑宣布国家经济紧急状态，这将允许他在法律基础上制定新的关税计划。在竞选期间，特朗普威胁称，欧盟（EU）将因未购买“足够的美国出口产品”而“付出高昂代价”。
- 在国内，欧洲央行（ECB）进一步宽松政策的坚定预期使欧元处于劣势。在周一的亚洲金融论坛（AFF）2025“政策对话”中，欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩表示，央行可能会进一步降息，因为他们需要确保经济不会“增长过慢”。莱恩补充说，欧洲央行今年需要选择“既不过于激进也不过于谨慎”的中间道路。
技术分析：欧元/美元创下两年新低至1.0200
欧元/美元跌至接近周线图上的关键支撑位，从2022年9月的高点1.0200绘制。主要货币对的前景总体看跌，因为20周指数移动平均线（EMA）在1.0580处下滑。
14周相对强弱指数（RSI）跌至30.00以下，表明下行势头强劲。
向下看，该货币对可能在1.0100的整数关口附近找到支撑。相反，1月6日的高点1.0437将是欧元多头的关键障碍。
欧元 FAQs
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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