随着美元在两年高点附近守住涨幅，欧元/美元承压
- 欧元/美元在 1.0350 附近谨慎交投，美元紧抓涨势不放。
- 由于美联储已指引在 2025 年减少降息次数，美元迎来更多上涨空间。
- 投资者预计欧央行将在 6 月之前的每次会议上稳步降息 25 个基点。
欧元/美元在今年首个交易日弱势震荡，维持在1.0350附近的一个多月低点附近。该货币对如履薄冰，美元（USD）坚守两年多高位，美元指数（DXY）交投于108.50附近，因市场乐观地认为美联储（Fed）今年的降息幅度将小于此前预期。
美联储在2024年将其关键借贷利率下调了100个基点（bps），因为决策者更担心就业风险升高而非通货膨胀上行风险。不过，在美国（US）经济前景乐观的情况下，他们对今年的降息指引减少了。此外，通货紧缩趋势放缓也迫使官员们倾向于渐进式的政策放松周期。
美联储经济预测摘要的最新点阵图显示，决策者们集体认为联邦基金利率到2025年底将升至3.9%，高于9月份预测的3.4%。
根据 CME FedWatch 工具，央行几乎肯定会在 1 月份的会议上维持利率在 4.25%-4.50% 的区间不变。
展望未来，美元将受到周五发布的美国（US）12 月 ISM 製造业采购经理人指数（PMI）数据的指引。预计该采购经理人指数将从之前发布的 48.4 降至 48.3，表明製造业活动的收缩速度略有加快。
每日摘要市场动向：欧元/美元在欧元区疲软的情况下保持弱势
- 欧元/美元也因欧元（EUR）前景疲软而承压。该分享货币兑美元周四小幅走高。尽管如此，它仍可能面临抛售压力，因为欧洲央行（ECB）预计将持续其稳定的降息周期直至6月。这表明将有四次降息，将存款机制利率推低至 2%。
- 由于欧元区价格压力有望持续回到欧央行 2% 的目标，市场参与者预计政策将进一步宽松。
- 此外，在即将上任的美国总统唐纳德-特朗普执政期间，由于美国提高进口关税，投资者将欧洲出口急剧下降计入价格。
- 关于通货膨胀的更多线索，投资者等待将于下周初发布的德国和欧元区 12 月份消费者物价指数（HICP）初值数据。投资者将密切关注 HICP 数据，因为该数据将表明欧央行是将继续以 25 个基点（bps）的稳定步伐放宽利率，还是将利率枢轴点调至 50 个基点的超常规步伐。
- 欧洲央行决策者、爱尔兰中央银行行长加布里埃尔-马克鲁夫（Gabriel Makhlouf）12月23日在接受英国《金融时报》（FT）采访时警告称，欧元区服务业通胀的某些因素有些令人担忧，这凸显了 "渐进降息，而非大跃进 "的必要性，除非事实和证据发生变化。
技术分析：欧元/美元在下降三角形形态中交投
欧元/美元在日线时间框架上以下降三角形形态盘整。水平支持在两年低点 1.0330 附近，而向下倾斜边界则自 11 月 6 日高点 1.0937开始。该货币对的前景依然看跌，因为分别位于 1.0433 和 1.0556 的 20 天和 50 天指数移动平均线（EMA）正在下降。
14 天相对强弱指数（RSI）下滑至 40.00 以下，表明下行动能完好。
向下看，货币对在跌破两年低点 1.0330 后，可能跌至 1.0200 的整数水平支持附近。相反，1.0500 的心理阻力将是欧元区看涨的关键障碍。
欧元 FAQs
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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