美元/加元在新一周开始时吸引了一些逢低买盘,目前似乎已停止了从上周四触及的2020年3月以来最高水平的回调跌势。现货价格在欧洲交易时段的前半段保持温和的日内涨幅,目前交投于1.4380区域,日内上涨不到0.10%。
在美联储(Fed)鹰派转向,暗示将放缓2025年的降息步伐的背景下,美元(USD)在上周五从两年高点回落后重新获得了一些正面牵引力。前景仍然支持美国国债收益率的上升,并成为为美元提供顺风的关键因素。另一方面,加拿大元(CAD)继续受到国内政治发展和加拿大央行(BoC)鸽派立场的打压。
事实上,加拿大央行预计今年最后一个季度的增长将放缓,并补充说,对加拿大出口到美国的新关税的可能性使经济前景更加不确定。除此之外,加拿大统计局上周五报告称,10月份的零售销售略低于预期,11月份可能持平。尽管如此,原油价格的上涨为与商品挂钩的加元提供了一些支撑,可能会限制美元/加元的涨幅。
交易员现在期待会议委员会的美国消费者信心指数的发布,这可能会与美国国债收益率一起影响美元。除此之外,油价动态可能会为美元/加元货币对提供短期交易机会。尽管如此,基本面背景似乎倾向于美元多头,并支持过去两个月左右见证的良好上升趋势的延续前景。
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪,即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好),还是在寻求避险(风险偏好),而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴,美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平,对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率,将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况,前者对加元不利,后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品,因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说,如果油价上涨,加元也会上涨,因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌,情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大,这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值,传统上一直被认为是一种货币的负面因素,但在现代,随着跨境资本管制的放松,情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率,从而吸引更多的资金流入,这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求,在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况,并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资,而且可能会鼓励加拿大银行提高利率,从而导致货币走强。然而,如果经济数据疲弱,加元可能会下跌。