本周四,日元将成为焦点,因为日本央行(BoJ)将公布今年最后一次政策决定。市场普遍预计日本央行将保持利率稳定,不过可能会在 1 月份发出潜在的加息信号。尽管如此,今天晚些时候意外加息的风险阻碍了日元空头押注。除此以外,全球股票市场处于下跌当中,市场维持避险冲动也略提振避险货币日元。这封顶了隔夜美元/日元上涨至近一个月的峰值。
与此同时,美联储(Fed)周三的鹰派降息将美国长端国债收益率推至数月高位,料将打压低收益资产日元。另外美联储会议后美元(USD)升至两年来的最高水平,应有助于限制美元/日元下行空间。不过,至关重要的日本央行政策决定可能会给市场带来波动,若日本央行释放鹰派信号都可能引发日元套息交易的再次平仓,这因此又会打压美元/日元。
在近期从 100 日均线(SMA)支撑位或月度低点强势上扬的背景下,随后突破 155.00 心理关口的强势可能会被多头视为关键的触发因素。此外,日图震荡指标一直维持看涨动能,仍远离超买区域。因此,美元/日元若能持续走强,突破上述关口,则有望突破 155.40-155.45 中间关口,进而收复 156.00 大关。这种动能可能会进一步扩大,以测试 11 月份触及的数月高位 156.75 附近。
另一方面,154.25 美元区域现在似乎是 154.00 美元关口前的直接支持。若出现一些后续卖盘可能会测试周线低位 153.15 附近,如果跌破该低点,美元/日元将跌至接下来的支撑 152.55-152.50 附近。若出现进一步下跌都可能被视为买入机会,并继续在关键的20日均线枢轴水平 152.20 附近获得支撑。如果不能守住上述支撑水平,近期的偏向可能会转向看跌者,使美元/日元易于进一步走弱,跌向 151.00 整数关。
日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现,但更具体地说,取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
日本央行的任务之一是控制货币,因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场,一般是为了降低日元币值,但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响,日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础,导致日元对主要货币贬值。最近,由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大,导致这一进程加剧,这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。
日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行,特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大,从而有利于美元/日元。
日元通常被视为避险投资。这意味着,在市场紧张的时候,投资者更倾向于将资金投入日元,原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期,日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲,其价值可能会走高。