日元兑美元维持在一个月低点附近；市场正观望日本央行利率决议

• 日元兑美元盘整近期跌势，跌至一个月低点。
• 交易员们选择观望，等待日本央行的决定，然后再展开新的押注。
• 美元维持美联储决议后的涨势，提振美元/日元。

本周四，日元将成为焦点，因为日本央行（BoJ）将公布今年最后一次政策决定。市场普遍预计日本央行将保持利率稳定，不过可能会在 1 月份发出潜在的加息信号。尽管如此，今天晚些时候意外加息的风险阻碍了日元空头押注。除此以外，全球股票市场处于下跌当中，市场维持避险冲动也略提振避险货币日元。这封顶了隔夜美元/日元上涨至近一个月的峰值。

与此同时，美联储（Fed）周三的鹰派降息将美国长端国债收益率推至数月高位，料将打压低收益资产日元。另外美联储会议后美元（USD）升至两年来的最高水平，应有助于限制美元/日元下行空间。不过，至关重要的日本央行政策决定可能会给市场带来波动，若日本央行释放鹰派信号都可能引发日元套息交易的再次平仓，这因此又会打压美元/日元。

关键的日本央行政策公布前，日元空头占据主导

• 美联储周三将基准政策利率下调25个基点，至4.25%-4.50%区间，这是自9月以来的第三次降息。
• 与此同时，所谓的点阵图显示，决策者目前认为明年仅会降息两次，每次降息25个基点，而 9 月份预测的降息次数为四次。
• 美联储主席杰罗姆-鲍威尔在会后新闻发布会上表示，相较于央行2%的较长期目标，通货膨胀率仍然有些偏高。
• 继美联储鹰派降息后，10年期美债收益率录得5月31日以来的最高收盘水平，美元飙升至两年高位。
• 美债收益率升高，加上日本央行将维持利率不变的预期，周四继续打压日元。
• 不过，日元空头避免了新的押注，而是选择在日本央行最新政策更新之前转入观望，以寻找有关 1 月加息的线索。
• 稍后在北美早盘时段，美国宏观数据第三季度国内生产总值终值和美国上周初请失业金人数可能会对美元/日元提供一些推动力。
• 随后，焦点将转向周五发布的美国通胀数据--美国个人消费支出（PCE）价格指数。

美元/日元似乎准备进一步走强；寻求突破 155.00 关口

在近期从 100 日均线（SMA）支撑位或月度低点强势上扬的背景下，随后突破 155.00 心理关口的强势可能会被多头视为关键的触发因素。此外，日图震荡指标一直维持看涨动能，仍远离超买区域。因此，美元/日元若能持续走强，突破上述关口，则有望突破 155.40-155.45 中间关口，进而收复 156.00 大关。这种动能可能会进一步扩大，以测试 11 月份触及的数月高位 156.75 附近。

另一方面，154.25 美元区域现在似乎是 154.00 美元关口前的直接支持。若出现一些后续卖盘可能会测试周线低位 153.15 附近，如果跌破该低点，美元/日元将跌至接下来的支撑 152.55-152.50 附近。若出现进一步下跌都可能被视为买入机会，并继续在关键的20日均线枢轴水平 152.20 附近获得支撑。如果不能守住上述支撑水平，近期的偏向可能会转向看跌者，使美元/日元易于进一步走弱，跌向 151.00 整数关。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。