澳储行政策前景偏向鹰派，澳元走强

• 澳大利亚央行打算维持限制性货币政策，澳元因此上涨。
• 澳大利亚央行会议纪要显示，董事会对进一步通货膨胀前景维持警惕。
• 美联储官员发表谨慎讲话，美元可能走强。

受澳大利亚央行对利率政策维持鹰派提振，澳元（AUD）周四收回了近期跌幅。尽管如此，澳元/美元货币对仍可能面临下行压力，因为在俄乌冲突升级之际，美元（USD）可能因避险资金流动而走强。

澳大利亚储备银行 11 月份的会议纪要显示，央行董事会对进一步通货膨胀前景保持警惕，强调了维持限制性货币政策的重要性。尽管董事会成员指出不存在调整现金利率的 “迫切需要”，但其对今后利率调整政策保持开放，强调对任何选项持开放的态度。

由于美联储（FED）官员的谨慎言论，美元的下行风险可能有限。另外市场预期即将上任的唐纳德-特朗普（Donald Trump）政府将刺激通货膨胀，从而减缓美联储的降息轨迹，为美元提供支持。

交易商将密切关注美国上周初请失业金人数、费城联储制造业指数和成屋销售，这些数据都将在周四晚些时候发布。

每日摘要市场动向：澳大利亚央行鹰派措施令澳元收复近期跌幅

• 据彭博社报道，波士顿美联储银行行长苏珊-柯林斯（Susan Collins）周三表示，虽然有必要进行更多的利率下调，但决策者应谨慎行事，避免行动过快或过慢。
• 周三，美联储理事米歇尔-鲍曼（Michelle Bowman）强调，过去几个月通胀率依然高企，并强调美联储有必要谨慎进行降息。
• 澳大利亚财长吉姆-查默斯（Jim Chalmers）在周三就经济发表部长声明后表示，“铁矿石价格暴跌和劳动力市场疲软致政府收入缩水”。查默斯s概述了澳大利亚严峻的财政前景，并称主要贸易伙伴中国的疲软和就业市场的放缓是造成财政前景严峻的因素。
• 堪萨斯城联储主席杰弗里-施密德周二表示，他预计通货膨胀和就业都将更接近美联储的目标。施密德解释说，降息发出了美联储对通胀率趋向2%目标的信心信号。他还指出，虽然巨额财政赤字不一定会推动通货膨胀，但美联储可能需要用上调利率来抵消潜在压力。
• 据路透社周二晚些时候报道，乌克兰首次部署美国提供的 ATACMS 导弹打击俄罗斯领土，这标志着乌克兰冲突在俄乌战争第 1000 天大幅升级。不过，在俄罗斯外长谢尔盖-拉夫罗夫表示政府将“尽一切可能”防止核战争爆发后，市场担忧略有缓解。
• 周二，中国国家发展和改革委员会（NDRC）的一位官员表示，中国有“充足的政策空间和工具来支持经济复苏”。 这位官员表示对中国的经济轨迹充满信心，预计复苏动能将持续到 11 月和 12 月。由于两国都是密切的贸易伙伴，中国经济的任何变化都可能影响澳大利亚市场。
• 美联储主席鲍威尔淡化了即将降息的可能性，强调了经济维持韧性、劳动力市场强劲和通胀压力持续。鲍威尔表示：“经济并没有发出我们需要赶紧降息的任何信号。”
• 芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）上周五表示，市场往往对利率变化反应过度。古尔斯比强调，美联储必须采取谨慎、渐进的方式向中性利率迈进。
• 波士顿美联储主席苏珊-柯林斯缓和了近期持续降息的预期，同时保持了市场对 12 月可能降息的信心。柯林斯表示：“我不认为降息有很大的紧迫性，但我希望维护经济健康。”

技术分析：澳元维持在0.6500上方，靠近9日指数移动均线

澳元/美元货币对周四交投于0.6510附近。日图技术分析显示，澳元处下降通道内，释放看跌信号。14日相对强弱指标处在50下方，进一步支持空头的信心。

澳元/美元支持位可能接近下降通道的下边界 0.6370，其次是 8 月 5 日录得的年内低点 0.6348。

上行方面，澳元/美元将测试 9 天指数移动均线 0.6519，随后是 14 天 指数移动均线 0.6536。突破这些水平可能会削弱看跌倾向，为上涨接近四周高点 0.6687 奠定基础。

澳元/美元：日图

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
 水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

 
澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
 

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
 

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。