第三季度日本国内生产总值公布后，日元持续走低

• 日本经济活动放缓导致日元贬值。
• 日本第三季度国内生产总值年率为 0.9%，较第二季度 2.2% 的增长有所放缓。
• 日本财务大臣加藤表示将采取适当行动解决汇率过度波动问题。

在周五发布日本第三季度国内生产总值(GDP)数据后，日元（JPY）兑美元（USD）连续第五个交易日延续跌势。美元走强支持美元/日元货币对的上行潜力。交易商也在为周五晚些时候发布的美国 10 月零售业销售数据做准备。

日本第三季度国内生产总值(GDP)初值季率增长0.2%，低于上一季度的0.5%，符合市场预期。该国第三季度 GDP 年化增长率为 0.9%，超过了市场一致预期的 0.7%，但与第二季度 2.2%的增长相比出现大幅放缓。

日本财务大臣加藤胜信周五表示，他将对外汇（FX）利率的过度波动采取适当行动。加藤强调了反映经济基本面的稳定外汇走势的重要性，并对市场的片面、剧烈变动表示担忧。

与此同时，日本经济大臣赤泽亮世表示，预计在就业和工资改善的推动下，经济将持续温和复苏。不过，赤泽也强调，需要谨慎监控来自全球化经济的潜在下行风险以及金融和资本市场的波动。

美元徘徊于年内高点附近，日元继续承压

• 追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）徘徊在107.06附近，创下2023年11月以来的最高水平。
• 周四，美联储主席杰罗姆-鲍威尔指出，美国经济近期的表现 “非常好”，让美联储有逐步降低利率的空间。与此同时，里士满联储主席托马斯-巴尔金（Thomas Barkin）表示，尽管美联储迄今为止取得了强劲进展，但要保持这一势头，仍有更多工作要做。
• 美国10月份生产者物价指数（PPI）同比增长2.4%，高于9月份修正值1.9%（前值1.8%），超过期值2.3%。同时，剔除食品和能源的核心生产者物价指数年率上升 3.1%，略高于预期的 3.0%。
• 周四日本央行副行长内田新一周四强调，金融机构和当局需要为数字化和技术进步导致的存款突然外流做好准备。内田还指出，非银行金融机构与银行业之间的关系已经加强，非银行业的任何恶化都可能通过市场渠道波及整个金融体系。
• 日本10月份生产者物价指数（PPI）同比增长3.4%，超过预期的3.0%和前值3.1%。同时，生产者价格指数月率增长 0.2%，超过了当月持平增长的预期。
• 日本央行 10 月份会议《意见摘要》强调了决策者在额外加息问题上的分歧。尽管如此，日本央行仍维持其展望，表示可能在 2025 财年下半年将基准利率上调至 1%，相当于在当前利率的基础上加息 75 个基点。
• 美国10月份消费者物价指数（CPI）同比上涨2.6%，符合预期。同时，剔除波动较大的食品和能源部分的核心通胀上升 3.3%，符合市场预测。

技术分析：美元/日元升至156.50附近，维持看涨倾向

美元/日元周五交投于156.50附近。日图分析显示货币对持续看涨，处在上升通道形态内。14 天相对强弱指标（RSI）略低于 70 水平，支持看涨者的前景。如果摆脱 70 大关，则表明出现超买状况，有可能导致美元/日元下行整理。

美元/日元货币对可能指向上升通道上边界 159.70 水平附近。若突破该水平将强化看涨倾向，并有可能将美元/日元推向7月11日录得的四个月高点161.69。

下行方面，美元/日元可能会在 154.65 附近的九天指数移动平均线 (EMA) 上获得支撑，然后是上升通道下沿 153.90 。

美元/日元：日图

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。