美元在美国 CPI 数据公布前升值，澳元依然表现疲软

• 澳元贬值，而美元在特朗普交易的乐观情绪中继续走强。
• 澳大利亚第三季度工资价格指数同比增长 3.5%，低于第二季度的 4.1%。
• 北美时段将关注美国消费者价格指数数据。

周三，澳元 (AUD) 连续第四天兑美元 (USD) 下跌。在公布弱于预期的澳​​大利亚工资价格指数数据后，澳元/美元对保持低迷。此外，特朗普交易的乐观情绪也推动了该货币对的下跌。

澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯周三在接受电台采访时表示，他上周在电话中与美国当选总统唐纳德·特朗普讨论了贸易问题。阿尔巴尼斯告诉特朗普，美国对澳大利亚有贸易顺差，并强调与其盟友“公平贸易”符合华盛顿的最佳利益。与此同时，国防部长强调了澳大利亚在安全方面的重大投资。

澳大利亚储备银行 (RBA) 行长米歇尔·布洛克 (Michele Bullock) 在上周维持利率不变后重申了鹰派立场，强调在持续的通胀风险和强劲的劳动力市场中，需要采取限制性货币政策。围绕澳大利亚储备银行的鹰派情绪可能抑制了澳元的下行。

美元走强，因为分析师指出，如果特朗普的财政政策得以实施，可能会增加投资、支出和劳动力需求，从而可能加剧通胀风险。这种情况可能会导致美联储 (Fed) 考虑采取更严格的货币政策立场。

交易员现在关注即将于周三发布的美国通胀数据，以进一步指导美国未来的政策。预计 10 月份的消费者价格指数 (CPI) 同比上涨 2.6%，核心 CPI 预计上涨 3.3%。

特朗普可能对中国进口产品征收关税，澳元面临下行压力

• 澳大利亚第三季度工资价格指数同比上涨 3.5%，低于上一季度 4.1% 的增幅，也低于预期的 3.6% 的增幅。这是自 2022 年第四季度以来工资增长最慢的一次。
• 明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利周二表示，央行对长期对抗暂时性通胀仍充满信心，但他指出，现在宣布完全胜利还为时过早。卡什卡利还提到，美联储将推迟对特朗普政策的经济影响进行建模，直到这些政策的具体细节更加明朗。
• 澳大利亚西太平洋银行消费者信心指数 11 月上涨 5.3%，达到 94.6 点，连续第二个月改善，创两年半以来的最高水平。不过，该指数近三年来一直低于 100，反映出悲观主义者仍然多于乐观主义者。
• 西太平洋银行高级经济学家马修·哈桑指出：“消费者感受到的家庭财务压力减轻，不再担心进一步加息，对经济前景越来越有信心。”
• 彭博新闻周二早间报道称，中国监管机构正计划削减购房税。据报道，当局正在制定一项提案，允许主要城市将购房契税从目前的最高3%降至1%。
• 中国最新的刺激措施未达到投资者的预期，进一步抑制了澳大利亚最大贸易伙伴的需求前景，并打压澳元。中国周五宣布了一项10万亿元人民币的债务计划，旨在缓解地方政府融资压力并支持陷入困境的经济增长。然而，该计划并未实施直接的经济刺激措施。
• 摩根士丹利将特朗普政府的宏观经济政策分为三个关键领域：关税、移民和财政措施。报告预测，关税政策将被优先考虑，预计将立即对全球征收 10% 的关税，并对中国征收 60% 的关税。
• 周四，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，他预计特朗普重返白宫不会影响美联储的近期政策决定。鲍威尔在央行决定将利率下调 25 个基点至 4.50%-4.75% 区间后指出：“我们不会猜测、推测，也不会假设未来政府的政策选择是什么。”

澳元跌向 0.6500 附近的三个月低点

周三，澳元/美元交易于 0.6530 附近。日线图分析显示短期下行压力，因为该货币对仍低于9日指数移动平均线 (EMA)。此外，14 日相对强弱指数 (RSI) 仍低于 50 水平，进一步支持看跌前景。

在支撑位方面，澳元/美元正在测试其 11 月 6 日触及的三个月低点 0.6512，进一步的心理支撑位在 0.6500。

上行方面，阻力位出现在 9 日指数移动平均线0.6576，随后是 14日指数移动平均线 0.6593。突破这些指数移动平均线可能推动澳元/美元升至三周高点 0.6687，下一个心理目标在 0.6700。

澳元/美元：日线图

经济指标

消费者物价指数（同比）
通胀或通缩趋势通过定期汇总一篮子代表性商品和服务的价格并将数据呈现为消费者物价指数 (CPI) 来衡量。CPI 数据按月编制，由美国劳工统计局发布。同比读数将参考月份的商品价格与去年同期进行比较。CPI 是衡量通胀和购买趋势变化的关键指标。一般来说，读数高被视为对美元 (USD) 有利，读数低则被视为利空。

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下次发布：2024 年 11 月 13 日星期三 13:30 GMT

频率：每月

共识：2.6%

前值：2.4%

来源：美国劳工统计局

为什么这对交易员很重要？

美联储的双重使命是维持价格稳定和最大限度就业。根据这一使命，通胀率应在同比 2% 左右，自世界遭受疫情以来，通胀率已成为央行指令中最薄弱的支柱，疫情一直延续到现在。在供应链问题和瓶颈的影响下，价格压力不断上升，消费者价格指数 (CPI) 处于数十年来的高位。美联储已经采取措施抑制通胀，预计在可预见的未来仍将保持积极立场。

通胀常见问题
什么是通胀？
通胀衡量一篮子代表性商品和服务价格的上涨。总体通胀通常以月环比 (MoM) 和年同比 (YoY) 的百分比变化表示。核心通胀不包括食品和燃料等波动性较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行设定的水平，央行的职责是将通胀保持在可控水平，通常在 2% 左右。

什么是消费者价格指数 (CPI)？
消费者价格指数 (CPI) 衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比 (MoM) 和年同比 (YoY) 的百分比变化表示。核心 CPI 是中央银行所关注的数据，因为它不包括波动性较大的食品和燃料投入。当核心 CPI 超过 2% 时，通常会导致利率上升，而当核心 CPI 低于 2% 时，则反之亦然。由于利率上升对货币有利，因此通胀上升通常会导致货币走强。通胀下降时则相反。

通胀对外汇有何影响？
虽然这似乎违反直觉，但一个国家的高通胀会推高其货币价值，而通胀率较低则反之亦然。这是因为中央银行通常会提高利率以对抗高通胀，从而吸引更多全球资本流入，因为投资者正在寻找有利可图的资金存放地点。

通胀如何影响黄金价格？
以前，黄金是投资者在高通胀时期求助的资产，因为它可以保值，虽然投资者在市场极度动荡时仍会购买黄金以获得其避险属性，但大多数情况下情况并非如此。这是因为当通胀率高企时，央行会提高利率来应对通胀。利率上升对黄金不利，因为利率上升会增加持有黄金而非生息资产或将资金存入现金存款账户的机会成本。另一方面，通胀率下降往往对黄金有利，因为通胀率会降低，使这种亮丽的金属成为更可行的投资选择。