美元/印度卢比因资金持续外流且美元走强而走强

• 周三亚市，印度卢比疲弱。
• 美元走强且大量外国机构资金外流对印度卢比构成压力。
• 交易员们等待着周三美国 10 月份消费者物价指数通胀数据，以寻求新推力。

印度卢比（INR）在上一交易日创下历史新低后，周三在负面区域交易。由于大量外国机构资金外流和美元（USD）需求增加，本币承压。

尽管美元走强且本地股票资金外流，但在印度央行（RBI）例行干预抛售美元以稳定货币的情况下，印度卢比下行空间可能有限。周三晚些时候，交易商将密切关注美国 10 月份消费者物价指数（CPI），以及美联储官员约翰-威廉姆斯（John Williams）、洛里-洛根（Lorie Logan）、杰弗里-施密德（Jeffrey Schmid）和阿尔贝托-穆萨莱姆讲话。

在关键的美国消费者物价指数通货膨胀数据公布前，印度卢比似乎维持脆弱

• 印度以消费者物价指数（CPI）为基础的零售业通货膨胀率在 10 月份升至 14 个月以来的新高，年率为 6.21%，前值为 5.49%，高于期值 5.81%。
• 周二发布的最新官方数据显示，印度食品通货膨胀率从2024年9月的9.24%和2023年10月的6.61%跃升至10.87%。
• 印度 9 月工业生产年率从 8 月份的 -0.1%增长到了 3.1%。这一数字好于期值 2.5%。
• 11 月份，印度股市外资流部门近 30 亿美元，这是继 10 月份外流 110 亿美元之后的又一外流。
• 明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）周二表示，美联储对其与过渡性通货膨胀的长期斗争充满信心，但现在宣布彻底胜利还为时过早。卡什卡利进一步表示，在特朗普政策对经济的影响变得明朗之前，美联储不会设立政策路径。
• 里奇蒙德联储主席汤姆-巴金周二指出，虽然通货膨胀似乎正在回落，但仍可能处在美联储目标水平之上。

从更长期来看，美元/印度卢比仍维持看涨前景

印度卢比当日走软。日线图显示，美元/印度卢比维持看涨前景，处在关键的 100 日指数移动均线（EMA）上方。不过，14 天相对强弱指标突破 70，表明处在超买当中。这表明，在为美元/印度卢比近期走强设立头寸前，不排除进一步盘整的可能。

美元/印度卢比的近期阻力水平位于 84.50。如果突破至该水平上方，或将有足够看涨压力上涨涨至 85.00 心理水平。

若美元/印度卢比持续维持在阻力反转的支撑 84.30 下方，则可能面临 84.05-84.10 区域，该区域代表趋势通道的下限和 10 月 11 日的高点。下一个下行阻力位是 83.85，即 100 天指数移动均线。

印度卢比常见问题

驱动印度卢比的关键因素是什么？

印度卢比是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格（印度高度依赖进口石油）、美元价值（大部分贸易以美元进行）和外商投资水平都会对印度卢比波动产生影响。印度储备银行（RBI）直接干预外汇市场以保持汇率稳定，以及印度储备银行设定利率水平，也是影响印度卢比的主要影响因素。

 
印度储备银行决策如何影响印度卢比？

印度储备银行（RBI）积极干预外汇市场，以维持汇率稳定，从而促进贸易。此外，印度储备银行还试图通过调整利率将通胀维持在 4% 的目标水平。印度储备银行上调利率通常会使印度卢比走强。这是受到 “套息交易”的作用，即投资者在利率较低的国家借款，然后将资金投放到利率水平相对较高的国家，并从中获利。

 
影响印度卢比的宏观经济因素有哪些？

影响卢比币值的宏观经济因素包括通胀、利率、经济增长率（国内生产总值）、贸易账和外资流入。印度经济增长水平越高，海外投资就越多，从而推高印度卢比的需求。贸易账赤字减少最终会导致印度卢比走强。印度利率上升，尤其是实际利率（利率减去通胀）上升对印度卢比也是有利的。市场维持风险环境会导致更多的外国直接投资和间接投资（FDI 和 FII）流入，这也有利于印度卢比。
 

通货膨胀如何影响印度卢比？

当印度通胀水平处在高位，特别是如果通胀水平相对高于与印度同类的国家时，通常会对印度卢比产生负面影响，因为这反映了供过于求导致的货币贬值。通货膨胀还会增加出口成本，导致出售更多印度卢比购买外国进口商品，这对印度卢比构成利空。同时通胀上升通常会导致印度储备银行上调利率，由于国际投资者对印度卢比的需求加大，印度卢比看涨。通胀处在较低水平时，则会产生相反的影响。