周二亚洲时段,日元兑美元汇率仍处于弱势,似乎易于进一步走软。日本脆弱的少数派政府预计将使日本央行(BoJ)难以收紧货币政策。此外,日本央行 10 月份会议的《意见摘要》显示,决策者在是否再次加息的问题上意见不一。这一点,再加上存在对当选总统唐纳德-特朗普恢复关税大棒政策的担忧,支撑着日元。
与此同时,特朗普的扩张性政策和企业所得税削减应会给通货膨胀带来上行压力,这可能会限制美联储(Fed)放松政策的空间。这因此又继续支持美国国债收益率的上升,并验证了较低收益率的日元看跌前景。另一方面,美元(USD)保持了特朗普在美国总统大选中获胜后的积极趋势,表明美元/日元阻力最小路径仍然是上行。
从技术角度看,近期突破 200 日均线(SMA),且隔夜收盘价高于 7 月至 9 月跌势的61.8%菲波纳契位,有利于看涨。此外,日图上的震荡指标维持在正区,仍远离超买区域,验证了美元/日元近期看涨前景。因此,美元/日元随后很有可能回升至 154.70 附近,挑战数月高位。紧随其后的是 155.00 心理关口,美元/日元若突破该关口,可能会加速动能,向 155.65-155.70 中间阻力位进发,然后是156.00 整数关口。
另一方面,61.8% 斐波阻力突破点,即 153.35 附近的区域,目前似乎在美元/日元测试 153.00 大关和 152.70-152.65 水平支撑位之前构成支撑。若进一步整理下跌,可能仍会被视为 152.00 点附近的买入机会,并在 200 日均线附近受到限制。后者目前位于 151.75 附近,其后是上周的震荡低点 151.25 附近。如果跌破后者,可能会引发一些技术性卖盘,打压美元/日元进一步跌破 151.00 整数位,跌向 150.35-150.30 中间支撑位,进而跌向 150.00 心理关口。
日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现,但更具体地说,取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
日本央行的任务之一是控制货币,因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场,一般是为了降低日元币值,但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响,日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础,导致日元对主要货币贬值。最近,由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大,导致这一进程加剧,这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。
日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行,特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大,从而有利于美元/日元。
日元通常被视为避险投资。这意味着,在市场紧张的时候,投资者更倾向于将资金投入日元,原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期,日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲,其价值可能会走高。