中国生产者价格指数及采购经理人指数公布后，澳元/美元回落

• 周五发布的生产者物价指数数据喜忧参半，澳元随之走低。
• 中国 10 月份财新制造业采购经理人指数从 9 月份的 49.3 升至 50.3，超过预期的 49.7。
• 自周四发布美国PCE价格指数以来，美元维持承压。

周五发布澳大利亚第三季度生产者物价指数好坏参半，澳元/美元连续两日上涨后走低。不过，对澳大利亚储备银行（RBA）鹰派立场的预期继续支持澳元，限制了澳元/美元跌幅。

澳大利亚第三季度生产者物价指数季率 0.9%，继上期增长 1.0%之后，又超过期值 0.7%。这标志着生产者通货膨胀已连续第 17 个季度出现。第三季度生产者物价指数年率降至 3.9%，低于前值 4.8%。

中国 10 月份财新制造业采购经理人指数（PMI）从 9 月份的 49.3 升至 50.3，超过期值 49.7。由于中国是澳大利亚的重要贸易伙伴，中国经济的变化可能会极大地影响澳大利亚市场。

周四发布美国PCE价格指数，美元（USD）面临挑战。不过，由于即将到来的美国总统大选前的不确定性，市场普遍谨慎，美元的下行空间将受到抑制。

交易员们正在等待定于周五发布的非农就业人数（NFP）报告。预计 10 月份美国非农将增加 11.3万，失业率将维持在 4.1% 不变。

每日市场动向摘要：生产者物价指数数据公布后澳元下跌

• 9月核心 PCE 价格指数上升2.7%。此外，截至10月25日当周美国上周初请失业金人数降至五个月低点216,000人，表明劳动力市场具维持韧性，并降低了对美联储（Fed）即将降息的预期。
• 澳大利亚 9 月份零售业销售经季调月率增长 0.1%，低于预期的 0.3%，也明显低于前值 0.7%。第三季度零售业销售季率 0.5%，从上一季度的下降 0.3%反弹。
• 中国 10 月份国家统计局非制造业采购经理人指数升至 50.2，高于前值 50.0，但略低期值 50.4。同时，官方制造业采购经理人指数从上月的49.8回升至50.1，小幅超出预期的50.0。
• 美国第三季度国内生产总值(GDP)年率为2.8%，低于前值3.0%和期值3.0%。ADP 就业变化报告显示，10 月份新增就业 23.3 万人，创 2023 年 7 月以来最大增幅。这是继 9 月份上调至 15.9 万人之后的又一次上修，大大超过期值11.5 万。
• 澳大利亚统计局报告显示，第三季度消费者物价指数（CPI）季率仅上升0.2%，低于前值1.0%，也略低于其0.3%。9 月份通胀年率增长 2.1%，低于市场预期的 2.3%，也低于 8 月份的 2.7%。
• 周二，美国劳工统计局（BLS）报告称，9月美国JOLTs职位空缺达到744.3万个，低于前值786.1万个，也低于市场预期的799万个。
• 澳大利亚储备银行发出信号，当前 4.35% 的现金利率足以限制引导通货膨胀率回到 2%-3% 的目标区间，同时持续支持就业。因此，11 月份降息的可能性似乎不大。
• 澳新银行-摩根大通澳大利亚消费者信心指数本周降至 86.4，低于前一周的 87.5。

技术分析：澳元必须重新融入下降通道，以夯实看跌倾向

澳元/美元周五交投于0.6570附近。日图显示看跌偏向可能减弱，因澳元/美元已跌破下降通道形态。14 天相对强弱指标以及高点和低点下移相匹配 ，表明空头维持信心。

在支持方面，澳元/美元可能会测试上边界 0.6550，有可能重新进入下降通道。如果成功重返，将强化看跌者的偏向，将澳元/美元推向关键心理水平 0.6500，随后是通道下边界 0.6480 附近。

阻力方面，澳元/美元可能挑战九天指数移动均线（EMA）0.6604。突破至该水平上方可能会提振货币对，有可能为通往心理水平 0.6700 铺平道路。

澳元/美元：日图

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
 水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

 
澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
 

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
 

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。