日元难以吸引多头，似乎维持脆弱处在数月低位附近

• 日元周三看涨，但缺乏看涨动能。
• 日本央行加息前景不明朗且市场情绪乐观，阻止日元上涨。
• 在日本央行决议和本周美国数据公布之前，交易员们似乎也疏于交易。

周三亚洲时段，日元兑美元走高，因为市场担心当局会干预市场以支撑本币。不过，在日本执政联盟失去议会多数席位可能使日本央行（BoJ）难以进一步收紧货币政策的预期下，日元可能缺乏看涨动能。此外，市场情绪高涨也被认为是打压避险货币日元的另一个因素。

交易商似乎也不愿展开激进的方向性押注，可能会在周四日本央行做出关键决定前选择观望。除此之外，投资者本周还将面对重要的美国宏观数据，即今日晚些时候公布的第三季度国内生产总值初值，周四公布的美国PCE价格指数以及周五公布的非农就业人数（NFP）报告。这将在影响近期美元（USD）价格动态方面发挥关键作用，并为美元/日元货币对提供一些明显推力。

每日市场动向摘要：日本央行进一步收紧政策的前景减小，日元多头仍持观望态度

• 日本经济大臣赤泽亮世周二表示，日元疲软会通过提高进口成本推高价格，如果工资涨幅不大，这将推低家庭实际收入，抑制私人消费。
• 此前，日本财务大臣加藤胜信（Katsunobu Kato）重申，当局将以更高的警惕性密切关注外汇走势，包括投机者推动的外汇走势，这加剧了市场对政府可能采取干预的猜测。
• 日本的政治动荡为日本央行加息计划增添了一层不确定性，这因此又会抑制日元在普遍的风险偏好环境下明显上涨。
• 美元在周二创下的 7 月 30 日以来最高水平下方仍处于守势，并拖累美元/日元自三个月高点下跌，不过在本周关键央行事件/数据风险偏好之前，下行空间似乎有限。
• 日本央行定于周四在为期两天的会议结束时宣布政策决定。投资者本周还将面对重要的美国宏观数据发布，这可能会为美联储的利率前景提供新的线索。
• 由于近期发布的一系列乐观经济数据表明美国经济基本面强劲，推动美债收益率不断上升，投资者正定价美联储将放缓降息步伐。
• 美国经济咨商会周二报告称，美国消费者信心指数录得2021年3月以来最大单月升幅，10月该指标从上月的99.2升至108.7，创9个月新高。
• 这反映了对商业条件、就业市场和收入维持乐观前景，抵消了相当令人失望的职位空缺和劳动力流动调查（即JOLTS报告），9月美国JOLTs职位空缺降至愈3年半低水平。
• 此外，人们还担心副总统卡马拉-哈里斯和共和党提名人唐纳德-特朗普的支出计划将进一步增加预算赤字，这进一步促成近期美国债券收益率的飙升。
• 焦点转向周三的美国经济数据，主要是发布私营部门就业的 美国ADP就业人数变化和国内生产总值初值，预计该报告将显示第三季度经济增长年率为 3%。

技术前景：美元/日元继续挣扎于61.8%菲波纳契位上方，并遇阻 154.00 水平。

从技术角度看，上周突破汇合 100 日均线 (SMA) 和 7 月至 9 月跌势的 50％ 斐波纳奇回撤位 150.65 汇合水平，被多头视为新的触发点。也就是说，本周数度未能在61.8%菲波纳契位上方获得支撑，这就需要投资者谨慎对待。此外，日图相对强弱指标仍接近超买区域，因此谨慎起见，应等待近期盘整或小幅回调后再为进一步涨势设立头寸。

不过，若随后跌破153.00关口的走势，都可能在隔夜震荡低点附近，即152.75区域附近找到一些支持，然后是周线低位 152.40区域，若出现一些后续卖盘可能会打压美元/日元下跌至 152.00 关口，途中会跌至 151.45 支撑位和 151.00 关口。若延续下行趋势，可能会进一步延续下跌，跌至 150.65 融合阻力突破点，该点现在应构成关键枢轴水平和强支撑。

另一方面，153.85-153.90 美元区域现在似乎已构成强阻力。若美元/日元持续走强，突破 154.00 大关，则美元/日元可能会突破 154.35-154.40 阻力区，进而夺回 155.00 心理关口。美元/日元最终可能会攀升至 155.20 附近，测试 7 月下旬的震荡区间高点。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。