日元兑美元从三个月低点略现回升，但看涨动能不足

• 周四日元震荡走高，但上行潜力似乎有限。
• 日本央行加息前景不明朗，应会在周日大选前阻止日元上涨。
• 对美联储宽松政策不那么激进的押注有利于美元多头，为美元/日元提供支持。

周四亚洲时段，日元兑美元维持区间震荡，整理于前日跌至7月31日以来的最低水平附近。同时，在日本大选相关的不确定性前景引发市场疑虑日本央行（BoJ）今年进一步加息能力的情况下，近期似乎有利于日元空头。

此外，近期美债收益率上扬，这主要是由于市场押注美联储（Fed）将采取更不激进的宽松政策，以及市场担忧美国大选后赤字支出，这将阻止低收益率日元的涨幅。此外，美元维持强烈看涨倾向表明，美元/日元上行阻力仍然最小。

每日市场动向摘要：日本央行 2024 年再加息前景存疑，日元维持弱势

• 本周四早盘发布的一项私营部门调查显示，10月份日本制造业和服务业的商业活动出现收缩，表明日本整体经济状况较为疲软。
• 受本地和海外需求低迷以及订单疲软的影响，10月日经银行制造业采购经理人指数初值从前值49.7降至49.0，连续第四个月收缩。
• 此外，日经银行 10 月份服务业采购经理人指数自 6 月份以来首次出现收缩，降至 49.3；10 月份日经银行综合采购经理人指数从上月的 52 降至 49.4。
• 最近的民意调查显示，日本执政党自民党可能在即将于10月27日举行的大选后失去多数党地位，这加剧了日本央行加息政策前景不明朗。
• 周三，10年期美债收益率飙升至三个月高点，原因是市场相信美联储将在明年继续温和降息。
• 前总统唐纳德-特朗普在 11 月 5 日美国总统大选中获胜的几率上升，加大有关推出可能产生通货膨胀的关税的猜测，这将使美债收益率持续走高。
• 美元从周三触及的 7 月下旬以来的最高水平略有回落，原因是多头在本月初以来的上涨后选择获利了结。
• 北美时段晚些时候发布的美国采购经理人指数初值以及美国债券收益率将影响美元波动，并为美元/日元提供短线动力。

技术前景：美元/日元停滞于61.8%菲波纳契位附近，看涨潜力似乎完整

从技术面看，周二突破 150.65 和 200 日均线 (SMA) 被视为多头的新触发点。然而，日图相对强弱指标略现超买，美元/日元随后上涨 7 月至 9 月跌势的 61.8% 斐波纳奇回撤位附近停滞。上述阻力位于 153.20 附近，现在应成为关键枢轴点，如果明确突破该水平，将为延续一个多月的升势铺平道路。美元/日元可能会夺回154.00关口，并进一步攀升至154.30阻力区。若美元/日元动能走强，可能进一步延续上涨至 154.75 水平区域，进而依次升至 155.00 心理关口和 7 月 30 日的震荡区间高点 155.20 附近。

另一方面，美元/日元明显整理下跌现在似乎都能在 152.00 整数关附近获得适当支撑。若明确跌破该水平，可能会进一步跌向 151.45-151.40 支撑位，进而跌向 151.00 大关，不过下跌仍可能被视为买入机会。这应有助于限制上述阻力突破点（现已转为支撑位）附近的下行空间，该阻力突破点位于 150.65 区域附近，目前应成为强支撑。若美元/日元持续震荡走低，则表明上涨动能已经耗尽，短线维持看跌。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。