日元兑美元进一步走软，跌至 7 月 31 日以来最低水平 151.00 中档附近

• 日本央行加息前景不明朗，日元持续震荡走低。
• 近期的干预警告和避险情绪几乎没有提振日元。
• 近期美元延续上涨，将美元/日元货币对推升至近三个月高位。

周三亚洲时段，日元兑美元继续走低，并下跌至7月31日以来的新低151.75附近。日本央行（BoJ）今年能否进一步加息的前景不明朗成为导致日元自本月初以来下跌的关键因素。这促使日本官员就潜在的政府干预发出口头警告，不过这对日元多头来说几乎没有提供喘息的机会。即使是避险情绪和中东紧张局势也未能提振避险货币日元。

与此同时，美国国债收益率近期上扬至三个月高点，支持低收益率日元近期进一步下跌的前景。此外，在美联储（Fed）将放缓降息步伐的押注支撑下，美元持续走强至 8 月初以来的最高水平，这表明美元/日元阻力最小路径仍然是上扬。不过，交易商可能会避免展开激进押注，而是选择等待周五发布的东京消费者通胀率数据，以获得有关日本央行加息计划的新线索。

每日市场动向摘要：日本央行今年进一步加息前景不明朗，日元持续低迷

• 市场质疑日本央行加息计划，日元兑美元触及近三个月来的最弱水平。
• 继跌破 150.00 关键心理关口后，日元疲弱似乎并未受到日本当局近期口头干预的影响。
• 美国总统大选后，美联储放缓降息和扩大财政赤字的前景导致债券市场下挫。
• 10年期美债收益率升至 7 月高水平，并提振美元上涨至 8 月初以来的最高水平。
• 旧金山美联储主席玛丽-戴利（Mary Daly）指出，经济形势较好，通货膨胀率下跌，劳动力市场已回到更可持续的轨道。
• 下个月美国大选中，前总统唐纳德-特朗普获胜的几率已经摇摆不定，这助长市场关注促成通货膨胀的关税政策前景。
• 就在市场期待以色列即将对伊朗实施打击之际，真主党周二向特拉维夫附近的两个基地和海法以西的一个海军基地发射了火箭弹。
• 迄今为止，相关国家采取的外交措施未能结束中东地区长达一年的冲突，这削弱了投资者对被认为风险较高资产的偏好。
• 交易员们现在期待美国发布的成屋销售数据能带来一些推动力，不过焦点仍然是周五公布的东京消费者通胀数据。
• 在 10 月 27 日日本大选和 10 月 31 日日本央行政策会议之前，这份至关重要的报告将对日元走势产生关键影响。

技术前景：美元/日元似乎有望延续升值走势，100 日均线摆脱正在发挥作用

从技术角度看，隔夜突破 100 日均线（SMA）被视为多头的新触发因素。此外，日图震荡指标持稳于正区，支持美元/日元进一步涨向 152.00 大关的前景。若出现一些跟进买盘应能为延续过去一个多月来确立的上升趋势铺平道路。

也就是说，日图相对强弱指标已濒临突破超买区域的边缘，激进看涨者应谨慎行事。因此，谨慎的做法是等待美元/日元近期盘整或小幅回调后再为美元/日元进一步上涨设立头寸。

另一方面，美元/日元明显整理下跌现在似乎都能在 151.00 大关，然后是 151.20-151.15 区域附近获得一些支持。若美元/日元进一步下跌可能被视为买入机会，这因此应有助于限制美元/日元在150.60区域附近下行空间。该水平应构成关键枢轴点，若跌破该水平后可能加速跌向 150.00 心理关口。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。