日元兑美元接近 7 月底以来的最低水平，似乎维持脆弱

• 日元兑美元收复了隔夜跌至近三个月低点的部分跌势。
• 尽管日本央行政策前景不确定，限制日元涨幅，但干预担忧和风险基调走软支撑了日元。
• 对美联储小幅降息、美国债券收益率上升的押注提振美元，为美元/日元提供支持。

周二亚洲时段，日元（JPY）兑美元走高，收复前日跌至7月底以来最低水平的部分跌势。日本当局最近发表口头干预，以及全球风险情绪略显恶化，都成为支持日元避险的关键因素。不过，由于日本央行进一步加息的时间和步伐存在不确定前景，日元上行空间似乎有限。

与此同时，对 11 月 5 日美国总统大选后赤字支出可能上升的担忧，以及对美联储（Fed）放松政策力度的押注，将美国国债收益率推升至近三个月来的最高水平。这可能会进一步有助于阻止较低收益率日元明显走强。除此之外，美元（USD）的潜在看涨倾向支持美元/日元货币对出现一些逢跌做多的前景。

每日市场动态摘要：日元从干预担忧中获得支持，日本央行政策前景不明朗似乎在动摇多头

• 周二，日元吸引了一些买家，因为市场猜测政府可能会采取干预，尤其是在日元兑美元最近跌破 150.00 心理关口之后。
• 日本最高外汇事务官员三村淳上周五表示，外汇市场过度波动是不可取的，当局正以高度的紧迫感密切关注外汇走势。
• 日本央行行长植田和男上周发出信号，表示央行并不急于进一步加息，并强调需要关注不稳定市场和海外风险对经济的影响。
• 此外，日本首相石破茂发表鸽派言论，为新一届政治领导层的货币政策倾向增添了一层不确定因素，这很可能打压日元。
• 与此同时，美元跳升至 8 月初以来的最高水平，因为市场越来越相信，由于美国经济仍然相对健康，美联储将在明年继续适度降息。
• 达拉斯联储主席洛里-洛根周一表示，如果经济达到预期，预计将逐步降息，在通胀目标面临风险的情况下，美联储需要灵活地选择货币政策。
• 另外，明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）指出，投资者应预计今后几个季度的降息步伐温和，不过劳动力市场快速疲软的证据可能导致迅速降息。
• 除此之外，堪萨斯联储主席杰弗里-施密德（Jeffrey Schmid）表示，美联储必须阻止利率大幅波动，并敦促采取谨慎、稳健、有目的的降息方法。
• 与此同时，若唐纳德-特朗普（Donald Trump）在 11 月 5 日美国总统大选中获胜，可能会进一步推出可能引发通货膨胀的关税政策引发了隔夜美国政府债务抛售。
• 对利率敏感的两年期美国国债收益率周一收于8月19日以来的最高水平，而10年期美债收益率触及7月26日以来的最高水平，对美元构成支撑。

技术前景：一旦突破 151.00 关口，美元/日元可能会加速走强，并继一个月来走强后延续上涨

从技术角度看，美元/日元后续下跌，目前似乎都会在 150.00 心理关口，然后是 150.30-150.25 区域附近获得直接支持。若美元/日元明确跌破盖水平，将进一步跌向 149.65-149.60 中间支撑位，进而跌向 149.10-149.00 区域。若出现一些跟进卖盘将表明，过去一个多月出现看涨走势已经走到尽头，并使美元/日元短线看跌。

反之，多头现在可能会寻求突破151.00关口上方，然后再重新展开押注。鉴于日图震荡指标持稳于正区，美元/日元可能会先上涨至 151.60 区域，然后再指向 152.00 整数关。美元/日元可能会进一步延伸至 152.65-152.70 区域，进而上探 153.00 大关。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。