美债收益率飙升，美元保持坚挺，澳元回落

• 市场风险厌恶情绪升温，美元走强，澳元下跌。
• 澳储行鹰派政策前景可能会限制澳元的下行空间。
• 两年期美债收益率和10年期美债收益率分别录得 4.02% 和 4.19%。

周二，澳元/美元保持疲软，因为继美债收益率飙升后，澳元/美元举步维艰，周一美债收益率上涨超过2%。这一上涨是受经济走强迹象和对美国（US）通货膨胀可能重新抬头的担忧所推动的。

由于澳储行政策前景鹰派情绪升温，澳元的下行风险可能会受到抑制，而澳洲就业数据向好提振澳元。另外，鉴于中国仍是澳大利亚最大的贸易伙伴，中国最新下调利率，也在提振澳元。

美元走强，因为近期的经济数据打消了美联储（Fed）11 月降息前景。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储 11 月降息 25 个基点的概率为 89.1%，预期不会推出更大幅度的降息 50 个基点措施。

交易员们在观望定于周四发布的美国和澳大利亚的采购经理人指数（PMI）报告。这些数据可以让市场了解两国经济的健康状况，并影响今后货币政策决策。

每日市场动向摘要：市场风险厌恶情绪升温导致澳元下跌

• 截至发稿时，美国两年期美债收益率和10年期美债收益率分别为 4.02% 和 4.19%。
• 周一，明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）强调，美联储正在密切关注美国劳动力市场是否出现迅速失稳的迹象。卡什卡利提醒投资者，预计未来几个季度的降息步伐将是渐进的，这表明货币宽松政策都可能是温和而非激进的。
• 旧金山美联储银行行长玛丽-戴利（Mary Daly）表示，虽然预计美联储将在未来几个季度逐步降低利率，但央行仍将致力于采取经济数据驱动政策的方法。
• 澳储行副行长安德鲁-豪瑟周一在悉尼举行的CBA 2024全球市场会议上发表讲话，对就业增长的力度表示略感意外。豪瑟指出，劳动参与率明显偏高，并强调澳储行政策虽然依赖经济数据，但并不迷信数据。
• 中国人民银行将一年期贷款最优惠利率从 3.35% 下调至 3.10%，将五年期贷款最优惠利率从 3.85% 下调至 3.60%，符合预期。预计借贷成本降低将刺激中国国内经济活动，从而可能增加对澳大利亚出口产品的需求。
• 澳大利亚国民银行（National Australia Bank）在上周的一份说明中调整对澳储行政策的预测。“我们提前了对降息时间的预期，现在预计初次降息时间为 2025 年 2 月，而不是 5 月，”该银行表示。他们持续预计将逐步降息，预计到 2026 年初利率将降至 3.10%。
• 美国 9 月零售业销售月率增长 0.4%，超过 8 月的 0.1%和期值 0.3%。此外，在截至 10 月 11 日当周，美国初请失业救济人数减少 1.9 万人，创下三个月以来的最大降幅。申请失业救济的总人数降至 24.1 万人，大大低于期值26 万人。
• 澳大利亚 9 月经季调就业人数变化激增 6.41 万，使总就业人数达到创纪录的 1,452 万人。这远远超出了市场预期的 2.5 万，而前值修正值为4.26万。同时，9 月份失业率稳定在 4.1%，与 8 月份修正值持平，低于期值 4.2%。

技术分析：澳元跌至8周低位 0.6650 附近

周二，澳元/美元交投于0.6660附近。日图显示，澳元/美元位于九日指数移动均线（EMA）下方，短线看跌。另外14 天相对强弱指标仍低于 50，强化空头信心。

下行方面，澳元/美元可能测试上一次于 9 月 11 日触及的八周低点 0.6622，随后是心理水平 0.6600。

阻力可能来自 9 天指数移动均线 0.6700，然后是 50 天指数移动均线 0.6734。若突破至该水平上方，可能为迈向心理阻力位 0.6800 打开大门。

澳元/美元：日图

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素是什么？

澳元（AUD）最重要的因素之一是澳储行设定的
 水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，澳元的另一个关键驱动因素是澳洲最大出口产品铁矿石的价格。澳大利亚最大的贸易伙伴中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀水平、经济增长率和贸易账也是影响澳元/美元波动一个因素。市场情绪--投资者是选择风险更大的资产（风险偏好）还是寻求避险（风险厌恶）--也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

 
澳储行决议如何影响澳元？

澳储行通过设定澳大利亚银行之间的贷款利率水平来影响澳元（AUD）。这将影响澳洲整个经济的利率水平。澳储行主要目标是通过调整利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，利率水平处在相对较高水平会提振澳元，反之则会支持澳元/美元下跌。澳储行还可以利用量化宽松政策和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
 

中国经济健康状况对澳元有何影响？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济健康状况对澳元有重大影响。当中国经济发展良好时，就会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升澳元需求，提振澳元/美元。而当中国经济增长不如预期时，情况则恰恰相反。因此，中国经济增长数据好坏往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
 

铁矿石价格对澳元有何影响？

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，澳大利亚年出口额达 1,180 亿澳元，主要目的地是中国。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的推动力。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为澳元总需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支出现正数的可能性增大，则澳元/美元看涨。

贸易账对澳元有何影响？

贸易账是一个国家的出口收入与进口支付之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产的出口商品非常抢手，那么澳元就会升值，这完全是由于外国买家购买澳大利亚出口商品的需求与澳大利亚购买进口商品的支出之间产生了盈余。因此，贸易账录得净正值，澳元就会上涨，如果贸易账为负值，澳元就看跌。