日元兑美元仍处于领先地位；缺乏看涨信心

• 日元兑美元从周一触及的两个月低点进一步回升。
• 地缘政治紧张局势有利于避险货币日元，并对美元/日元对施加下行压力。
• 日本央行加息的不确定性限制了日元的涨幅，并应限制主要货币的进一步下跌。

周二，日元 (JPY) 连续第二天兑美元处于领先地位，尽管缺乏看涨信心。日本官员隔夜的言论重新引发了干预担忧，这与中东地缘政治紧张局势升级一起，成为支撑避险货币日元的关键因素。除此之外，美元 (USD) 的小幅下跌对美元/日元对施加了一些下行压力。

尽管如此，日本央行 (BoJ) 在 2024 年再次加息的可能性不断降低，阻止了日元多头进行积极押注。此外，投资者一直在降低对美联储 (Fed) 采取更激进政策宽松的预期。这反过来有助于在周三公布 FOMC 会议纪要之前限制美元和美元/日元对的跌幅，随后周四和周五将公布美国通胀数据。

每日市场动向摘要：干预担忧支撑日元，日本央行加息不确定性限制涨幅

• 日本财务省国际事务副部长三村厚警告不要在外汇市场上进行投机性举动，这加剧了人们对政府可能干预以支持日元的猜测。
• 此外，日本新任财务大臣加藤胜信表示，政府将监测快速的货币波动可能对经济产生的影响，并在必要时采取行动。
• 此外，人们担心中东紧张局势可能演变成更广泛的冲突，这促使避险资金流向日元，并将美元/日元对从周一触及的 8 月 16 日以来的最高水平拉低。
• 最新进展是，黎巴嫩真主党向以色列港口城市海法和中部城市特拉维夫附近的军事基地发射火箭弹，而以色列则炸毁了贝鲁特南部郊区的几栋建筑。
• 中国国家发展和改革委员会周二表示，中国经济下行压力正在加大，投资者对风险资产的兴趣有所减弱。
• 日本首相石破茂最近表示，该国目前不适合进一步加息，这引发了人们对日本央行未来几个月进一步收紧政策能力的怀疑。
• 再加上10月27日日本大选的不确定性，这些因素可能对日元形成阻力，并在美元短期看涨的背景下为美元/日元提供支撑。
• 在美联储主席杰罗姆·鲍威尔发表鹰派言论的背景下，美国就业报告的乐观情绪粉碎了人们对更激进的政策放松的希望，并使美元多头维持在数周高位附近。
• 交易员现在期待周三公布的联邦公开市场委员会会议纪要和周四和周五公布的关键美国通胀数据——消费者通胀数据和生产者价格指数 (PPI)。

技术展望：美元/日元的设置支持逢低买入的前景，147.00 是多头的关键

从技术角度来看，上周自 7 月中旬以来首次突破 50 日简单移动平均线 (SMA)，随后突破 7 月至 9 月下跌的 38.2% 斐波那契回撤位，被视为多头的新触发因素。此外，日线图上的震荡指标一直在获得积极的牵引力，表明美元/日元阻力最小的路径是向上。因此，任何进一步的下跌仍可能被视为买入机会，更有可能在 147.00 关口附近获得支持，这现在应该是一个关键的转折点。

另一方面，持续回升至 148.00 关口上方可能会引发一些技术买盘，并将美元/日元推升至 148.70 阻力区，然后升至 149.00 整数关口。突破周线高点149.10-149.15区域之后，一些后续买盘将重申乐观前景，并让多头重新夺回 150.00 心理关口。

风险情绪常见问题

在金融市场情绪中，“风险偏好”和“风险规避”这两个术语是什么意思？

在金融术语中，两个广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”是指投资者在参考期间愿意承受的风险水平。在“风险偏好”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“风险规避”市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更能带来回报，即使回报相对较少。

要了解风险情绪动态，需要跟踪哪些关键资产？

通常，在“风险偏好”期间，股市会上涨，大多数大宗商品（黄金除外）也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币也上涨。在“风险规避”市场中，债券价格上涨——尤其是主要政府债券——黄金价格闪耀，避险货币如日元、瑞士法郎和美元均受益。

当市场情绪“风险偏好”时，哪些货币会走强？

澳元 (AUD)、加元 (CAD)、新西兰元 (NZD) 以及卢布 (RUB) 和南非兰特 (ZAR) 等小众外汇均倾向于在“避险”市场中上涨。这是因为这些货币的经济体严重依赖大宗商品出口来实现增长，而大宗商品价格往往会在避险时期上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动增加，未来对原材料的需求将会增加。

当市场情绪“风险规避”时，哪些货币会走强？

在“风险规避”时期往往会上涨的主要货币是美元 (USD)、日元 (JPY) 和瑞士法郎 (CHF)。美元，因为它是世界储备货币，而且在危机时期投资者会购买美国国债，因为美国是世界最大经济体，不太可能违约，所以被视为安全债券。日元，因为对日本国债的需求增加，因为日本国债的大部分由国内投资者持有，即使在危机时期，国内投资者也不太可能抛售这些债券。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了增强的资本保护。