澳元/美元重回0.6800下方，因美国就业数据打消美联储大幅降息押注

• 美联储大幅降息押注减弱，澳元/美元重返 0.6800 下方。
• 美国 9 月非农就业报告向好，美国经济放缓风险缩小。
• 低迷的市场情绪严重拖累澳元。

周一欧洲时段，澳元/美元在短暂回调至关键阻力位 0.6800 上方后回落。美国 9 月份就业数据表现乐观，迫使交易员撤回对美联储 （Fed）在即将于11月份召开的政策会议上大幅降息的押注，美元因此进一步上涨，澳元资产继续下跌。

在美国就业报告指出非农就业人数大幅增长且薪资增长强于预期之后，市场参与者预计美联储将在11月份进一步降息25个基点至4.50%-4.75%。在美国非农就业人数（NFP）数据发布之前，金融市场预计美联储将继续实施50个基点的较大幅度降息。

追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）进一步上涨至 102.60 附近。

为进一步明确美联储 11 月份的利率行动，投资者将密切关注将于周四发布的美国 9 月份消费者物价指数（CPI）数据。据估计，核心 CPI（剔除波动较大的食品和能源价格）将稳步增长 3.2%。

与此同时，受中东紧张局势的影响，市场避险情绪导致澳元（AUD）承压。从历史上看，地缘政治风险削弱了风险敏感型资产的吸引力。展望未来，澳元的下一步走势将受到澳大利亚央行（RBA）9 月份政策会议纪要的推动。澳大利亚央行将官方现金利率（OCR）维持在 4.35% 不变，并没有提出任何启动降息周期的时间表。

澳元常见问题

哪些关键因素推动澳元走势？
澳元 (AUD) 最重要的因素之一是澳大利亚储备银行 (RBA) 设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。其最大贸易伙伴中国经济的健康状况也是一个因素，澳大利亚的通货膨胀、增长率和贸易平衡也是因素之一。市场情绪——无论投资者是承担更多风险资产（风险偏好）还是寻求避险资产（风险规避）——也是一个因素，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定如何影响澳元？
澳大利亚储备银行 (RBA) 通过设定澳大利亚银行可以相互借贷的利率水平来影响澳元 (AUD)。这会影响整个经济的利率水平。RBA 的主要目标是通过上调或下调利率来维持 2-3% 的稳定通胀率。与其他主要央行相比，较高的利率支持澳元，而较低的利率则相反。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷条件，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况如何影响澳元？
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元 (AUD) 的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提升对澳元的需求，并推高其价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况则相反。因此，中国增长数据的正面或负面意外往往会直接影响澳元及其货币对。

铁矿石价格如何影响澳元？
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据 2021 年的数据，每年出口额为 1180 亿美元，中国是其主要目的地。因此，铁矿石的价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对货币的总需求增加。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往导致澳大利亚贸易收支为正的可能性更大，这对澳元也有利。

贸易收支如何影响澳元？
贸易收支是一个国家从出口中赚取的钱与其进口支付的钱之间的差额，是另一个可能影响澳元价值的因素。如果澳大利亚生产备受追捧的出口产品，那么其货币将纯粹从外国买家寻求购买其出口产品而产生的过剩需求中升值，而不是其购买进口产品的支出。因此，正的净贸易差额会使澳元走强，如果贸易差额为负，则会产生相反的效果。