日本央行政策前景更加不明朗，日元震荡走低

• 日本央行《意见摘要》释放出维持宽松货币政策立场的信号，日元因此失守。
• 日本即将上任的首相石破茂表示有必要维持低利率以提振经济复苏，日元因此陷入困境。
• 中东地缘政治紧张局势加剧，交易商采取谨慎态度，美元获得支持。

周三，日元（JPY）兑美元震荡走低，原因是市场对日本央行（BoJ）进一步加息的担忧升温。周二，日本央行 9 月份货币政策会议的意见摘要显示，目前没有加息计划。央行打算维持宽松立场，但如果经济状况出现明显改善，仍对调整持开放态度。

日本即将上任的首相石破茂上周日表示，日本货币政策应持续宽松，表明有必要维持低借贷费用以支持脆弱的经济复苏。这给日元带来了压力，支撑了美元/日元。

在中东紧张局势不断加剧的情况下，市场谨慎情绪为美元提供了支持。然而，9 月份 ISM 制造业采购经理人指数弱于预期，可能会对美元构成下行压力。交易者现在将关注即将公布的美国 ADP 就业人数变化和美联储官员讲话，以寻找进一步的方向。

每日市场动态摘要：日本央行加息前景减弱导致日元贬值

• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场认为美联储 11 月降息 25 个基点的概率为 63.1%，降息 50 个基点的概率为 36.9%，低于一周前的 58.2%。
• 伊朗向以色列发射了 200 多枚弹道导弹，促使本雅明-内塔尼亚胡总理发誓要对德黑兰周二的袭击进行报复。作为回应，伊朗警告说，任何反击都将导致“巨大的破坏”，这加剧市场对更广泛冲突的担忧。
• 美国 9 月份 ISM 制造业采购经理人指数为 47.2，与 8 月份的数据持平，但低于期值 47.5。
• 日本短观大型制造业指数显示，第三季大型制造业公司的整体经营状况保持稳定，为 13 点，符合预期。此外，周二数据显示，日本8月失业率从7月的2.7%下跌至2.5%，好于期值2.6%。
• 美联储（FED）主席鲍威尔周一表示，央行并不着急，将“随着时间推移”降低基准利率。美联储主席鲍威尔补充说，最近降息50个基点不应被视为未来采取类似激进行动的迹象，并指出今后的利率变化可能更加温和。
• 据英国《金融时报》报道，圣路易斯美联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆周五表示，美联储在9月会议上降息半点的幅度大于往常，之后应该开始 “逐步”降息。穆萨莱姆承认经济疲软程度超过预期的可能性并称，如果真是这样，那么加快降息步伐可能是合适的。
• 上周，日本央行货币政策会议纪要表达了委员们的共识，即必须对通胀超过目标的风险保持警惕。几位委员表示，将利率上调至0.25%作为调整货币支持水平的一种方式是合适的。还有几位委员建议，适度调整货币支持也是合适的。

技术分析：美元/日元维持在143.50、9日指数移动均线上方

美元/日元周三交投于143.80附近。日图分析显示，美元/日元盘整于上升通道形态内，暗示看涨。14 天相对强弱指标也略低于 50 水平徘徊。若能摆脱这一临界点，则可进一步确认看涨者趋势的持续。

美元/日元可能会在上升通道上边界 146.80 附近遇到阻力，然后是 9 月 3 日触及的五周高点 147.21。

下行方面，近期支撑在九天指数移动均线（EMA）143.50 附近，然后是上升通道下边界 143.00。若跌破该水平，则可能将美元/日元货币对推向 139.58 水平，标志着 2023 年 6 月以来的最低水平。

美元/日元：日线图

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。