受日本央行鹰派倾向和中国经济呈弱影响，澳元/日元遇阻 95.00

• 由于日本央行利率前景维持鹰派，澳元/日元贬值。
• 荷兰合作银行经济学家强调，日元净多头头寸达到了 2016 年 10 月以来的最高水平。
• 市场对中国经济前景的担忧加剧，澳元走势艰难。

周二亚市，澳元/日元保持跌势，交投于94.90附近。日本央行（BoJ）利率前景维持鹰派，打压澳元/日元下跌。

荷兰合作银行经济学家简-福里（Jane Foley）和莫莉-施瓦茨（Molly Schwartz）周一强调，日元净多头头寸达到了2016年10月以来的最高水平。尽管市场对日本央行在周五的政策会议上加息的预期极低，但交易员们将密切关注任何暗示10月份会议可能更加主动的迹象。

路透社周二报道称，日本财务大臣铃木俊一表示，汇率迅速波动不可取。铃木强调，官员们将密切关注外汇波动对日本经济和民生的影响。政府将继续评估日元走强的影响，并采取相应对策。

澳元（AUD）因市场维持担忧中国经济前景而面临下行压力。分析师指出，最新的疲软经济数据表明，世界第二大经济体面临严峻挑战。由于中国是澳大利亚的重要贸易伙伴，中国经济健康状况的波动会对澳大利亚市场产生重大影响。

高盛（Goldman Sachs）和花旗银行（Citi）的经济学家将 2024 年中国国内生产总值（GDP）增长预测下调至 4.7%，低于中国政府 5.0%左右的目标。据路透社报道，摩根士丹利（Morgan Stanley）也警告说，“情况在好转之前可能会变得更为恶化”。

利率常见问题

利率的作用是什么？

利率是金融机构向借款人收取的贷款费用，也是向储蓄人和存款人支付的利息。利率受基准贷款利率的影响，基准贷款利率由央行根据经济形势的变化而设定。央行任务通常是确保物价稳定，这在大多数情况下意味着将核心通胀率设定在 2% 左右。
如果通胀率低于目标，央行可能会下调基本贷款利率，以刺激贷款和推动经济。如果通胀 水平大幅超过 2%，央行通常会上调基本贷款利率，试图降低通胀率。
 
 

利率如何影响汇率？

利率上调通常有助于加强一国的货币，因为这使该国成为对全球投资者更具吸引力的资金存放地。
 

利率如何影响黄金价格？

利率上升总体上会对黄金价格产生影响，因为高水平 利率会增加持有黄金的机会成本，而不是投资于生息资产或将现金存入银行。
 如果利率上升，通常会推升美元价格，而黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。
 

什么是联邦基金利率？

联邦基金利率是美国银行相互借贷的隔夜利率。这是美联储在 FOMC 会议上经常引用的关键利率。联邦基金利率被设定为一个区间，例如 4.75%-5.00%，但报价水平为上限（在这种情况下为 5.00%）。
 市场对未来美联储基金利率的预期由芝加哥商品交易所美联储观察工具跟踪，该工具决定了许多金融市场对美联储今后货币政策决定的预期。
 

与市场风险情绪相关的常见问题

当提及金融市场情绪时，"风险偏好 "和 "风险厌恶 "是什么意思？

在金融术语中，“风险偏好 ”和 “风险厌恶 ”这两个广泛使用的术语指的是投资者交易期间愿意承受的风险水平。在 “风险偏好 ”市场，投资者对后市持乐观态度，更愿意购买高风险资产。在 “风险下降 ”的市场中，投资者开始 “谨慎行事”，因为他们对后市感到担忧，因此购买风险较低的资产，这些资产更有把握带来回报，即使回报相对较低。

 
要了解风险情绪状况，需要跟踪哪些关键资产？

通常，在 “风险偏好 ”时期，股市会上涨，大多数商品（黄金除外）也会升值，因为这些资产受益于积极的增长前景。大宗商品出口国的货币会因需求增加而走强，加密货币也会上涨。在 “风险厌恶 ”市场中，债券（尤其是主要政府债券）上涨，黄金走强，日元、瑞郎和美元等避险货币也都从中受益。
 

 当市场情绪维持 “风险偏好 ”时，哪些货币会走强？

澳元（AUD）、加元（CAD）、纽元以及俄罗斯卢布（RUB）和南非兰特（ZAR）等小币种都倾向于在 “风险偏好 ”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长在很大程度上依赖于商品出口，而商品价格在风险上升期往往会上涨。这是因为投资者预见到今后经济活动回升会加大对原材料的需求。

哪些货币会在 “风险厌恶 ”情绪下走强？

在 “风险厌恶 ”交易阶段，美元（USD）、日元（JPY）和瑞郎（CHF）等主要货币往往会上涨。美元走强的原因是美元是世界储备货币，而且在危机时期，投资者购买美国国债，因为美国这一全球最大的经济体不太可能违约，所以美国国债被认为是安全的。日元走强的原因是这一情况下对日本政府债券的需求增加，即使在危机中日本国内投资者也不太可能抛售这些债券。瑞郎走强的原因是瑞士维持严苛的银行法为投资者提供了更强的资本保护。