交易员评估美国PCE物价指数，日元震荡

• 美国PCE通胀数据公布前，日元下跌
• 交易员可能继续在日本央行会议前平仓其套利交易，日元跌势可能受限
• 由于近期公布的美国经济数据降低了美联储9月降息预期，美元跌势可能受限

周五日本统计局公布东京消费者物价指数（CPI）后日元保持疲弱。不过，在周三结束的为期两天的日本央行政策会议之前，交易商可能会平仓套利交易，这可能会给日元带来支撑。会议期间，董事会将讨论加息的可能性，并概述缩减大规模债券购买的细节。

日本最高货币外交官神田正人（Masato Kanda）周五向二十国集团（G20）通报说，外汇（FX）波动对日本经济产生了负面影响。据路透社报道，神田指出，日本经济软着陆的可能性越来越大，并强调有必要密切关注经济并采取必要措施。

由于美国经济增强降低了美联储9月降息预期，美元可能获得支撑。周五，聚焦美国6月PCE物价指数。

周四，美国第二季度GDP强于预期。周三公布的PMI数据表明7月份私营部门活动扩张速度加快，凸显出尽管利率高企，美国经济增长依然坚挺。

每日摘要市场动态： 通胀数据公布后日元走强

• 7 月份东京整体 CPI 同比增长 2.2%，略低于前值2.3%。剔除生鲜食品和能源的东京CPI 同比上涨 1.5%，前值1.8%。此外，7 月份剔除生鲜食品的 CPI 也上涨了 2.2%，符合市场预期。
• 美国银行指出，美国强劲的经济增长使得联邦公开市场委员会（FOMC）在做出任何改变之前 “等得起”。该行指出，经济 “依然保持强劲”，并继续预计美联储将在 12 月开始降息。
• 根据 CME Group 的 FedWatch 工具，市场目前显示美联储在 9 月会议上降息 25 个基点的概率为 88.6%，低于一周前的 94.0%。
• 周四，经季节性因素和通货膨胀因素调整后，美国国内生产总值（GDP）年化增长率为 2.8%，高于前值 1.4%，也超过了预期的 2%。此外，截至 7 月 19 日当周，美国首次申请失业救济人数降至 23.5 万，前值为 24.3 万，预期为 23.8 万。
• 据路透社报道，周三，日本财务大臣铃木俊一、内阁官房长官林芳正和最高货币外交官神田正人避免就外汇事务发表评论。
• 日本内阁府在周四发布的月度报告中指出，其 7 月份的经济评估保持不变，但警告称前景暗淡。政府还下调了对出口的评估，指出出口停滞不前。
• 贝莱德投资研究所（BlackRock Investment Institute）在其年中展望中指出，日本经济的复苏和通胀率的上升使日本股市成为其最坚定的信念之一。该公司预计，日本央行不会在下周的会议上提高利率。
• 据路透社周一报道，执政党高级官员本木敏充敦促日本央行更明确地传达其通过渐进式加息实现货币政策正常化的计划。首相岸田文雄补充说，央行货币政策正常化将支持日本向增长驱动型经济转型。
• 摩根大通预计日本央行不会在 7 月份或 2024 年的任何时候加息。7 月加息不是他们的基本假设，他们预计 2024 年剩余时间内也不会加息。他们认为，现在对日元采取看涨立场还为时过早。

技术分析：美元/日元徘徊于154.00附近

周五美元/日元交投于154.00附近。日图分析显示美元/日元重返下降通道内，表明看跌倾向减弱。不过14天RSI位于30，表明超卖状况，短线可能反弹。

美元/日元可能测试下降通道下边界153.50附近，然后为5月低点151.86。进一步支撑可能在151.00的心理水平。

上涨方面，美元/日元可能测试回调支撑水平转阻力位154.50。更上方阻力似乎在9日EMA均线155.80，然后为下降通道上边界156.60。

美元/日元日图

日元今日价格
下表显示了今天日元（JPY）兑上市主要货币的百分比变化。日元兑澳元最弱。

热图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币从左栏选取，报价货币从顶行选取。例如，如果您从左列选择日元，然后沿水平线移动到美元，方框中显示的百分比变化将代表日元（基准）/美元（报价）。

利率常见问题

什么是利率？

利率是金融机构向借款人收取的贷款费用，也是向储蓄人和存款人支付的利息。利率受基准贷款利率的影响，基准贷款利率由中央银行根据经济变化而设定。中央银行的任务通常是确保物价稳定，这在大多数情况下意味着将核心通胀率设定在 2% 左右。如果通胀率低于目标，中央银行可能会下调基本贷款利率，以刺激贷款和推动经济。如果通胀率大幅超过 2%，中央银行通常会提高基本贷款利率，试图降低通胀率。

利率如何影响货币？

利率上升通常有助于加强一国货币，因为它使该国成为对全球投资者更具吸引力的资金存放地。

利率如何影响黄金价格？

高利率总体上会对黄金价格产生影响，因为高利率会增加持有黄金的机会成本，而不是投资于生息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元价格，而黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。

什么是联邦基金利率？

联邦基金利率是美国银行相互借贷的隔夜利率。它是美联储在 FOMC 会议上经常引用的标题利率。它被设定为一个区间，例如 4.75%-5.00%，但报价数字为上限（在这种情况下为 5.00%）。市场对未来美联储基金利率的预期由CME FedWatch工具跟踪，该工具决定了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。