美国将于周五公布 6 月份个人消费支出(PCE)价格指数数据。美联储(Fed)最青睐的通胀指标将由美国经济分析局(BEA)于格林威治时间 12:30(北京时间20:30) 公布。
在公布之前,美国公布了第二季度国内生产总值(GDP)初值,该数据在很大程度上超出了市场预期。第二季度 GDP初值同比增长2.8%,而通胀率低于此前估计。核心个人消费支出价格指数环比增长 2.9%,较第一季度的 3.7%有所放缓,但高于预期的 2.7%。最后,同期国内生产总值价格指数上升 2.3%,低于市场预期的 2.6%。
总体而言,这些数据表明,尽管通胀率仍高于美联储 2% 的目标,但第二季度末的物价压力继续减轻。
预计剔除波动较大的食品和能源价格的核心 PCE 物价指数在 6 月份环比上升 0.1%,与 5 月份的数字持平。PCE 价格指数的同比增长率预计为 2.5%,略低于之前的 2.6%,但仍高于美联储 2% 的目标。
这一预期数据将与近期美联储主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)的温和鸽派立场相吻合,从而加剧对年底前两次降息的押注。鲍威尔主席最近下调了鹰派基调,令市场人士感到意外。投机者急于为 9 月份降息 25 个基点(bps)定价,同时缓慢提升了对 12 月份类似举措的押注。
在数据公布之前,值得提醒的是,根据美国劳工统计局(BLS)的报告,美国 6 月份消费者物价指数(CPI)月率下降了 0.1%,而年率指数增长了 3%,低于前值 3.3%。通胀的持续改善为降息押注提供了更多支持。
PCE 通胀数据将于北京时间周五20:30 公布,如前所述,预期指向美联储 2% 的目标再次下调。鉴于周四公布的 PCE 季度数据,如果结果与预期一致,该报告对美元的影响可能有限。
如果数据低于预期,美元将面临抛售压力,因为这些数据将进一步支持央行的鸽派立场。反之亦然,高于预期的数据将使美联储更加鹰派,并推迟降息。因此,美元可能会在本周收盘前扩大涨幅。
数据公布前,欧元/美元维持弱势基调。在 7 月中旬创下 1.0947 的多月高点后,该货币对进入抛售漩涡,并跌至本周低点 1.0824。
FXStreet 首席分析师瓦莱里娅-贝德纳里克(Valeria Bednarik)从技术角度指出:"欧元/美元正处于转为看跌的边缘。日线图显示,欧元/美元正在与看涨的20简单移动平均线(SMA)对抗,并明显延伸至其下方,这可能会鼓励卖家。与此同时,100 和 200 SMA 在 1.0790 价格区域仍然没有方向,跌破该区域将进一步加剧卖盘兴趣。最后,技术指标已完全从超买读数中回撤,目前在中线附近的看跌力度正在减弱,但还远未确认下跌已经结束。跌破中线后很可能会再次走低,特别是如果货币对失守1.0790支撑区域的话。”
Bednarik 补充道:"目前,欧元/美元需要重新征服1.0870区域,才能给多头机会。更相关的阻力区域在 1.0945 附近,如果 PCE 数据使美元进入抛售模式,该区域将成为潜在的看涨目标。不过,考虑到最近公布的季度 PCE 通胀数据,这种情况似乎不太可能发生。
美国经济分析局(US Bureau of Economic Analysis)公布的核心个人消费支出物价指数(Core Personal Consumption Expenditure)是指消费者一个月内花费的平均费用。'核心'是扣除了受季节影响最为波动的成分比如食品和能源,剔除食品和能源后更能如实反映个人消费者支出状况。它是美联储衡量通胀的重要指标,如指数高企将利好(或可看涨)美元,如数据低于预期将利淡(或可看跌)美元。
阅读更多为什么它对交易员很重要 在发布GDP报告后,美国经济分析局发布了个人消费支出(PCE)价格指数数据,以及个人支出和个人收入的月度变化。联邦公开市场委员会(FOMC)的政策制定者使用年度核心个人消费支出价格指数(Core PCE Price Index)作为衡量通胀的主要指标,该指数不包括波动较大的食品和能源价格。强于预期的数据可能帮助美元表现优于竞争对手,因为这暗示美联储的前瞻性指引可能出现鹰派转变,反之亦然。
美联储常见问题
美联储做什么,对美元有什么影响?
美国的货币政策由美联储制定。美联储有两项任务:实现物价稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快,通胀率超过美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强,因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率以鼓励借贷,这就会拖累美元。
美联储多久召开一次货币政策会议?
美联储(Fed)每年举行八次政策会议,由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。出席 FOMC 会议的有 12 位美联储官员--理事会的七位成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 位地区储备银行行长中的四位,他们轮流担任,任期一年。
什么是量化宽松政策(QE),它对美元有何影响?
在极端情况下,美联储可能会采取一种名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。这是一种非标准的政策措施,在危机期间或通胀率极低时使用。它是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选武器。它包括美联储印制更多美元,并用这些美元从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。
什么是量化紧缩(QT),它对美元有什么影响?
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常会对美元价值产生积极影响。