美国10月PCE携手联准会会议纪要登场 黄金与比特币将作何反应？【一周前瞻】

投资慧眼Insights - 美国10月PCE数据和美联储11月会议纪要将是本周市场关注的焦点，两份报告均将于本周三公布。核心PCE价格指数是美联储官员偏爱的通胀指标，将会美联储后续货币政策带来更多指引。欧元区本周五将公布11月CPI初值，市场密切关注这份报告，市场普遍预计欧洲央行可能不得不加快降息步伐，在12月降息50个基点，以拯救陷入困境的经济。股市方面，随着英伟达上周公布业绩，美股Q3财报季进入尾声，下周发布季报的公司中，值得关注的有戴尔科技、惠普和美团。另外美股市场本周四因感恩节休市一日，周五提前三小时休市。

回顾上周，密歇根大学11月消费者信心指数终值较上月上升1.3点至71.8。虽然最新数据仍然是4月以来最高水平，但低于73这一初值。报告还显示，消费者对未来一年的通胀预期降至2.6%，为2020年以来最低。受到美国当选总统特朗普施政政策的影响，市场预期美联储降息步伐将下降，芝加哥联储主席古尔斯比表示，他支持进一步降息，并对放缓降息步伐持开放态度。英伟达第三季度净利润193.1亿美元，同比增长109%，英伟达称Blackwell产品系列在未来几个季度将供不应求，未在财报中给出Blackwell的营收指引。

【本周重点关注财经大事】

1、美联储公布11月货币政策会议纪要 会释放什么信号？

本周三，美联储将公布11月货币政策会议纪要，会议纪要中对于通胀数据、政策立场、经济前景等内容备受市场关注。

在11月的美联储议息会议上，美联储进行了年内的第二次降息，把基准利率下调了25BP（基点）至4.5%-4.75%。通胀和就业表述方面，利率声明中删除了“对通货膨胀正在可持续地向2%迈进有了更大的信心”的提法，并将9月份的“就业增长有所减缓”，改为“劳动力市场状况普遍缓解”，表明美联储对通胀信心有所下降，对就业降温担忧程度有所减轻。

汇丰银行经济学家在报告中表示，因美国大选等政治因素，未来美联储的政策不确定性在增加。美联储11月会议纪要可能会表达美联储内部对美国大选结果可能带来的经济影响的讨论。

2、美国公布10月PCE物价指数登场

本周三，美国将公布10月PCE物价指数，上月公布的数据显示，美国核心PCE物价指数环比上涨2.2%超预期。

特朗普赢得总统大选后，美联储对降息的立场也变得愈发谨慎。随着特朗普推进减税、加征关税等政策，华尔街普遍担忧，未来一年通胀压力将进一步加大。

野村证券成为第一家预计美联储下月不降息的大型投行。分析师认为，官员们近期一直在强调耐心，而且经济增长和通胀数据比9月份美联储会议的预测更加鹰派。因此，预计美联储在12月将暂停降息。

 3、欧元区将公布11月调和CPI 欧洲央行政策带来更多指引

本周五，欧元区将公布11月调和CPI，或将为欧洲央行的后续货币政策带来更多指引，上个月，欧洲央行进行了今年的第三次降息，由3.5%降至3.25%。

近几个月来，欧元区通胀率的变化幅度也超过了最初的预期。这也是自2021年6月以来，年度通胀率首次跌破2%的门槛，欧洲央行表示，“这是价格稳定的最佳水平”

部分分析师对欧洲市场持乐观态度。他们认为，随着特朗普政策对通胀的潜在影响逐渐显现，“特朗普交易”将会退潮。

【本周重点财经日历】

本周重点经济数据：

周二、美国11月谘商会消费者信心指数

周三、美国10月核心PCE物价指数年率

周五、欧元区11月CPI年率初值

本周重磅事件：

周一、英国央行副行长隆巴尔代利发表演讲。

周三、美联储公布11月货币政策会议纪要。

周五、欧洲央行副行长金多斯发表讲话。

本周美股需要重点关注的财报：

本周公布重大美股财报

周一、Zoom(ZM.O)

周二、惠普(HPQ.N)、梅西百货(M.N)、戴尔(DELL.N)

本周公布重大港股财报

周五、美团(03690.HK)、名创优品(09896.HK)