强势美元横扫全球！金银铜油崩了，G10日元汇市风暴未到头

投资慧眼Insights - 特朗普2.0政府的再通胀威胁正在对全球主要资产带来严峻挑战。美元指数走强创下一年新高，黄金跌至两个月最低，油价难攻70美元，日元汇率跌穿156的四个月低点，非美货币纷纷回落。

尽管周三（11月13日）公布的美国10月CPI符合预期并提振美联储12月降息前景，但由于「特朗普2.0」潜在政策影响的担忧过于浓厚，美债利率和美元的涨势仍未停止。

截至发稿（14日下午），美元指数报106.61，为2023年11月以来的最高。从9月底开始，美元指数已经「7周连涨」；本周以来上涨1.53%。

【美元指数DXY走势图，来源：Investing.com】

债市方面，周三美债利率集体走扬，10年国债利率现报4.469%，为7月初以来新高，10月「特朗普交易」快速升温以来已涨约70个基点。对美联储利率更敏感的2年期利率现报4.3%，为7月底以来新高。

Greenlight Capital的David Einhorn表示，「我们增加了通胀的押注。我认为通货膨胀将会再次改变。」这位对冲基金经理人预计这种情况将持续数年。

美元走升持续数周，但摩根大通、高盛、花旗集团等华尔街机构继续押注美元走强。

摩根大通表示，即使没有正式的关税宣告，围绕特朗普胜选的市场情绪冲击也足以提振美元。该行策略师Meera Chandan预计，未来几个月美元指数将上涨高达7%。

高盛策略师预计，尽管美元走强还远未得到保证，即使在保护主义措施在即，但额外上涨的幅度可能会因其他国家的反应措施有所不同。

巴克莱也认同，几乎没有什么因素可以阻止美元的持续上涨。除特朗普政策外，经济势头也转向利好美元。

体现在汇率市场上，欧元兑美元（EUR/USD）在过去7周里有6周下跌，当前交投于1.0541，为2023年10月底以来最低。英镑兑美元（GBP/USD）5周连跌，现报1.2672，为去年8月以来最低。澳币兑美元（AUD/USD）汇率5周连跌，现报0.6473，为2023年8月以来最低。

美元兑日元（USD/JPY）4周连续升值，现报155.89，日元汇率跌创7月底以来最逊。

有外汇专家表示，由于美债利率曲线的陡峭化，卖出低利率的日圆、投资高利率的美元资产的日圆套利交易可能已经恢复。

以美元计价的黄金和原油等商品也呈现普遍行情。黄金价格（XAU/USD）自10月31日创下的历史高点以来下跌逾7%，金价跌破每盎司2560美元，为9月中旬以来首次，已经3周连跌。

银价（XAG/USD）3周连跌，现报29.93美元/盎司，11月迄今大跌8%。 LME铜价两个月以来首次跌破9000美元，锌、铝等其他金属均走低。

WTI原油价格在每桶70美元下方挣扎，现报68.5美元/桶，本周已跌约3%。布兰特油价现报72.41美元/桶，本周跌约2%。

盛宝资本市场策略师表示，尽管美联储降息押注增加，但美国经济的韧性仍使得美元保持坚挺，从而令油价承压。在OPEC下调增长预期后，随着交易员评估即将到来的特朗普2.0政府可能会对中国前景的影响，需求担忧依然存在。