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投资美股,我们常常会听到大家谈论各种指数,例如标普500指数、罗素指数以及道琼斯工业指数等等。这些指数或多或少代表着美股市场或市场中的某些细分领域的表现。
今天我们就来了解下,最能够反映美股整体市场表现的指数 — 罗素3000指数(Russell 3000 Index)以及如何投资罗素3000指数,它的成分股又包含哪些?
1.罗素3000指数是什么?
罗素3000指数(Russell 3000 Index)是富时罗素做的一个股票加权指数,由1000家最大市值的上市公司和2000家相对较小的上市公司组成,指数旨在追踪这3000家上市公司表现。这个指数覆盖大约96%的美国上市股票,可以说是整个美股市场的晴雨表,也是投资者想了解整体市场表现的关键指数之一。
罗素3000指数的成分股按市值排名选择,每年5月重新排名,所有符合条件的美国公司都会考虑在其中。然后在6月的最后一个星期五,重新组合发表。由于这个指标对许多专业投资人来说是投资基准,因此在6月调整排名时也是一年当中美股交易量最高的交易日之一,在这天许多机构投资者和基金都会根据指数调整自己的持仓。
1.1 罗素3000基本信息
(数据截止时间2023年4月10日,图源:阿浦美股整理)
1.2 罗素3000指数的入选指标
尽管罗素3000指数涵盖3000只股票,但是能够入选到罗素3000中也是有标准要求。
最基本的要求就是必须为美国公司:注册、总部以及所处的交易所都必须在美国。此外还有以下要求:
交易所要求:必须在芝加哥期权交易所CBOE、纳斯达克、Arca、纽交所和纽交所American其中之一上市交易
总市值要求:市值不低于3000万美金
股价要求:5月排名当天收盘价格不低于1美元
流通要求:至少有5%的总股份在市场中流通
公司类型要求:不允许特殊目的收购公司(SPAC)、BDCs投资公司、封闭式投资公司以及royalty trusts等类型公司入选
2. 罗素3000成分股有哪些?
如同这个指数的名字一样,它涵盖了3000只美国上市公司的股票,这些股票的具体组成部分富时罗素都有披露,可以点击这里找到对应的指数下载进行查看。本篇文章中,我们主要来看按市值最靠前的十只股票和行业占比划分。
2.1 排名前十的成分股
以下列出了罗素3000最新市值排名前十的股票信息,由于罗素3000指数追踪的都是世界上最大的上市公司,因此下列公司可能对你来说都很熟悉:
(罗素3000前10大成分股列表- 截止2023年2月28日,图源:阿浦美股整理)
2.2 罗素3000中的行业权重占比
从行业角度来看,罗素3000主要涵盖的领域是科技、非必需消费品、工业和健康。由于近些年科技股稳步上升,许多科技股公司都超过了万亿市值,因此罗素3000中科技行业的占比也有所增加,目前科技行业约25%的占比稳居成分行业第一名。上图中的10大成分股中,科技股占据了5位可见科技行业在指数中的份量。
正是因为各行业所占的比重有多有少,投资者需要注意,罗素3000所代表的美股市场并非是每个行业的平均表现,并不能有效的反映出整个美股市场。它的表现主要由科技、非必需消费品等占比较大的行业作为主导所产生的表现。
下方为截止2023年2月28日,罗素3000指数的行业占比图:
(图源:Ftserussell,阿浦美股图表整理)
3. 罗素3000指数近期走势及2023年预测
3.1 2022年走势回顾
由于罗素3000指数反映的是美国股市,因此和美国经济的繁荣与衰退也会相挂钩。随着美国经济放缓加速,去年一年美联储7次加息,外加俄乌战争、中国新冠肺炎大规模封锁,使得人们对全球经济都持有担忧的态度。整个美股市场的报酬率并不乐观。
(2022年1月~2022年12月罗素3000指数表现,图源:Tradingview)
3.2 2023年走勢預測
今年至今,投资者对美国市场的态度似乎有了些转变,受到美联储加息周期放缓以及投资者乐观的情绪,罗素3000的报酬率为5.84%,标普500报酬率为7.45%。
(2023年1月~2023年4月罗素3000指数表现,图源:Tradingview)
尽管2023年的第一个季度的走势十分乐观,但并不代表接下来的日子会一直上涨。随者4月初美国发布的数据:失业人数高于预期,就业增长放缓,以及裁员人数也比去年同期增长5倍,这一切似乎预示着经济下滑没有缓解的迹象,美国经济似乎走向更加强烈的衰退。而如果美国经济不好,代表者美国市场的罗素3000也将表现出下行趋势。
根据WalletInvestor的预测,短期内罗素3000指数不会回到2021年的巅峰时期,相较于2022年的下跌,近两年指数将会缓慢恢复。而在未来5年,累积报酬率预测将达到46.7%。
(图片來源:Walletinvestor)
4. 罗素3000指数值得投资吗?
4.1 罗素3000过往回报表现
从罗素3000指数的过去报酬率来看,投资者投资罗素3000是能够获得回报的,近十年的平均报酬率能够达到11.87%。
(罗素3000指数报酬率,图源:Ftserussell)
不过投资者也需要注意,尽管罗素3000融合了各种市值的公司,但它也存在一定的缺陷。一方面他的筛选门槛很低,不像标准普尔或道琼斯对与企业盈利等基本面有一定的要求;另一方面,由于它是按市值占比权重排名入选的,这就意味着大市值的公司占比更高,而小市值占比权重低。一旦大市值的这些公司,比如科技行业的股票集体暴跌,那么势必会对罗素3000指数造成更大的影响和波动。
4.2 . 罗素3000与其他指数对比
相对于标准普尔500指数、道琼斯指数以及纳斯达克指数,罗素3000所涵盖的公司最多,因此辐射范围和包容度都超过了其他几个指数,更能代表整个市场。例如,我们常常听到的标普500指数,其市值最大的五家公司占到20%以上的权重,这就意味着这五家巨头公司波动会严重影响到标普500指数的波动。而罗素3000指数则会稍好一些,20%的权重由最大的10家公司组成,整体波动会比标普500更加小。
以下是包括罗素指数在内的美股市场的主要指数以及投资报酬率,供投资者参考:
(各指数报酬率对比,注:每年股票数量都会微调。图源:阿浦美股整理)
5. 罗素3000指数怎么买?
罗素3000指数不能直接购买,投资者可以通过购买ETF、指数基金或者差价合约(CFD)来实现投资罗素3000指数。富时罗素集团是不提供ETF或基金给投资者购买的,可以通过第三方基金公司,例如购买贝莱德或者Vanguard的ETF来投资。
iShares 罗素3000 ETF(IWV):2010年贝莱德根据罗素3000指数发行的ETF,目标是与美国股市的报酬率保持同步。
Vanguard罗素3000ETF(VTHR.IV):Vanguard在2000年复制了罗素3000指数的构成和权重,发行了这只ETF。通过追踪罗素3000指数,反应美国股市的整体报酬率。
此外,投资者还可以通过差价合约(CFD,通过协议在不拥有标的资产的情况下投资赚取差价)来购买。通过这种方式,投资者可以用使用较高的杠杆,即用更少的资金获得更高的回报。但同时,也需要注意高杠杆也可能带来更大的损失。使用CFD的另一个好处是没有交易时间的限制,任何时间都能够购买罗素3000指数。
快速回顾
- 罗素3000指数是由富时罗素集团发布的一个加权指数,指数中包含了3000家美股上市公司。
指数中涵盖了约96%的上市公司,基本可以作为美股市场的晴雨表反映整体市场动态。
罗素3000指数每年6月会调整一次,这几年由于科技股市值飙升,在指数中的权重占比也越来越高。
罗素3000指数不能直接购买,但可以通过购买对标的ETF或者差价合约来实现购买。
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