美元未来是涨还是跌？ 2024美金汇率走势预测及如何投资

美元（又称美金）是外汇市场上交易量最大的货币，可以与所有其他主要货币配对。美元在国际上也被视作大宗商品贸易定价货币，此外，美元同时也充当着储备货币和投资货币的角色。今天我们来聊聊近两年及未来美元汇率走势，影响美元汇率的因素，美元对主要货币汇率的分析和预测，以及做外汇交易的实操技巧。

美金汇率是美元兑换另一种货币的比率。例如，USD/EUR代表美元兑换欧元，USD/EUR=0.94，代表1美元能兑换0.94欧元。假如USD/EUR上升到0.99，说明美元升值，欧元贬值，而USD/ EUR下降到0.88，说明美元贬值，欧元升值。

可世界上那么多货币，每种货币对美元的汇率都不一样，如何才能衡量美元强弱呢？

最直接的方式是看美元指数（US Dollar Index&reg，简称USDX）。美元指数是综合反映美元在国际外汇市场汇率情况的指标，用来反映美元对一揽子货币（如下图）的综合变化情况，衡量美元的强弱程度。

美元指数的上涨，通常意味着美元走强，而这六种货币相对美元贬值；美元指数走弱，则意味着美元走弱，而其他货币相对升值。

美元指数由美元兑以上六种货币加权得到（图源：wikipedia）

2022年3月份至今，美联储已累计加息了11次共525个基点，这是美国有史以来最大的累计加息幅度。随着通胀逐渐下滑和经济逐步冷却，美联储预计在2024年开启降息，并在2024年9月月正式降息50个基点。基于美元在未来会转为弱势的预期，我们来分析和预测一下美元相对于其他国家货币的走势情况吧。

EUR/USD（欧元/美元汇率走势）

EUR/USD汇率和美元指数几乎成相反走势，随着美联储2022年开启加息周期，EUR/USD汇率开始加速下跌，从年初1.13跌倒最低点0.96，欧元贬值15%，直到2022年9月底，才开始止跌反弹。

该反弹周期持续了4个月，一是因为市场对美联储加息预期回落，二是因为欧央行开始强力加息，市场对欧央行后续加息鹰派预期升温，也就是欧洲货币政策紧缩程度大于美国。

不过好景不长，进入2023年2月，EUR/USD开始了震荡走势。

展望2024年，由于欧央行相对美联储较鹰派，降息节点也相对推迟，这会支撑欧元/美元上涨。但由于欧洲衰退风险依旧较大，这会限制欧元/美元的涨幅。

欧元/美元实时行情

GBP/USD（英镑/美金汇率走势）

英国与美国的主要经济往来和欧洲其他国与美国的一样，都是强关联的，因此英镑/美元走势和欧元/美元走势比较类似。

不过由于通胀高企，英国央行鹰派的程度高于欧央行，降息节点也晚于欧央行，因此预计英镑/美元的走势在2024年将强于欧元/美元。

英镑/美金实时行情

USD/JPY（美金/日币汇率走势）

美金/日元是流动性最高的货币对之一，美元在世界上是第一储备货币，日元居世界第四位。 2022年，受货币政策分化影响，日元不断贬值，美金/日元汇率也不断上升。虽然之后有过短暂下降，但进入2023年1月，又重回了上升趋势。

不过2023年底至今，美元/日元开启下跌，这是由于市场对美联储降息和日本央行即将升息的预期所导致的。

展望2024，在美联储降息的背景下，美元/日元有望呈震荡下跌走势。

美元/日元实时行情

AUD/USD（澳币/美金汇率走势）

2023年，澳洲央行升息5次，累计升息125个基点，目前基準利率为4.35%。由于美元强势叠加中国经济复苏不及预期（中国占澳洲出口四成），澳元/美元一路下跌。

展望2024，市场预计澳洲央行在下半年开启降息，节点晚于美联储，这将给澳元/美元带来一定反弹。

澳元/美元实时行情

我们来看看美元的历史周期波动。自上世纪70年代布雷顿森林体系（Bretton Woods system）崩溃后，美元指数一共经历了六个阶段。

（图源tradingview）

第一阶段下滑期：1971-1980年，尼克森政府被迫宣布“金本位制”失效，自此黄金与美元比价自由浮动，美元进入泛滥阶段；而后迎来了石油危机，高通胀的美元一路下滑跌至90以下。

第二阶段上升期：1980-1985年，美联储前主席保罗. 沃克尔强势治理通胀，将联邦基金利率上调至20%，之后一直维持在8-10%左右的高位，美元指数持续走强至1985年达到高峰，至此美元牛市也正式结束。

第三阶段下滑期：1985-1995年，美国财政赤字和贸易赤字同时存在，“双赤字”下美元进入漫长的熊市。

第四阶段上升期：1995-2002年，克林顿顺利连任总统，带领美国进入互联网时代，新兴产业造成美国强劲增长，资金回流美国，美元指数见高120点。

第五阶段下滑期：2002-2010年，互联网泡沫破灭后美元走弱，同时期发生911事件，以及长时间的量化宽松政策，致使2008年的金融海啸一触即发，美元持续下滑跌至谷底，一度徘徊在60左右的低位。

第六阶段上升期，2011-2023年末，美国经济复苏提振美元，美联储多次加息，本应推动美元指数一路攀升。然而，由于美联储货币政策的多次调整以及后续爆发的疫情，美元指数在上升一段时间后进入盘整阶段。直到2022年，美联储开始加息并大幅缩减资产负债表，美元才再次上涨。

然而，美国一方面缩表，另一方面又在国会通过举债上限，加上过去多次降息和量化宽松（QE）的记录，使得人们对美元的价值产生了怀疑。同时，欧元区利率上升，日元也从通缩环境中缓解，并在2024年3月结束负利率时期，而美元则在2024年9月的FED会议宣布降息50个bps。因此，美元盘整甚至走弱的可能性仍然较高。

从2022年初开始，美联储通过加息应对由疫情带来的高通胀，此番操作下导致美元相对于其他主要货币升值，投资者大量购买美元资产导致美元回流，推高美元指数至114。而从2022年9月底开始，随着通胀的进一步下行，市场对美联储的加息预期放缓，美元指数开始逐步下滑，最低点至101。直到2023年2月，由于通胀下滑速度不及预期，加息紧缩预期再度升温，美元指数开启震荡走势。

2023年中旬，随着美国通胀快速下行，且欧洲和英国通胀超预期引发非美经济体额外紧缩，美元指数一度跌穿100关口。而之后，由于美国经济数据偏强且美联储超预期鹰派，美债殖利率创出了年内新高，美元则从年底低点反弹，连涨11周达到了年内高点。但在11月美联储再度释放鸽派信号后，美元重回下行通道。在12月份达到了2023年的最低点100.99。

2024年以来，随着地缘冲突加剧、俄乌冲突、以色列巴基斯坦冲突、美联储的态度和经济数据等因素影响，美元价格出现了趋势反转，在4月份达到106.2的高点。但在6月份以后，随着美联储降息的期望日益增强，美元指数开始走弱，在9月19日，美联储宣布降息50个基准点后，美元指数持续下行，来到了100.47的低点（2024年9月30日）。

（图源：macromicro）

1. 美国经济

通常如果美国经济保持强劲，美元会升值，相反如果经济下滑，美元会贬值。目前市场大多数人认为美国2024年经济将会实现软着陆，衰退的声音越来越少，这将会给美元带来一定支撑。

2.通货膨胀

通货膨胀高于预期将会使美联储延长维持高利率的时间，进而有利于美元。目前核心个人消费支出物价指数（PCE）为2.7%，仍高于美联储设定的2%目标。

3. 美联储货币政策

宽松的货币政策会让美元贬值，相反，紧缩的货币政策会让美元升值。美联储正通过加息和缩表两种调节手段去减少货币总量的流通，如果紧缩程度高于市场预期，将会推动美元升值。

4.其他央行货币政策

如果其他国家的货币政策紧缩程度大于美国，那么美元会相对贬值。相反，如果其它国家货币政策宽松程度大于美国，那么美元会相对升值。

5.地缘政治的不确定性

当地缘政治的不确定性上升（例如俄乌冲突加剧、局部热战加剧）时，人们会更倾向于持有安全货币去避险。

避险货币主要有国际货币美元，欧元，日元，瑞士法郎和黄金，其中美元作为世界交易量最大的货币，历年来都是资本避险的第一选择。同时，比特币等众多虚拟货币也成为投资者另类新兴选择。

许多投资者最关心的问题是现在是否可以买美元，首先我们要明确买美元的目的。

避险保值：

美元具有极强的流动性，在全球外汇储备中占主导地位，因此一直被视为最佳的避险货币之一。当风险事件发生时，人们倾向购买美元资产（例如美国国债），间接推升美元。另外，美元和大多数货币走势相反，当本国货币贬值时，购买美元可实现风险对冲。

投资交易：

受美联储加息政策影响，美元已成为近两年最佳投资标的之一。通过买美元外汇/指数/基金，我们可以享受美元升值的收益。当然，如果你预测美元未来会走弱，也可以通过做空的方式赚取利润。

旅游留学：

对大多数普通人来说，需要用美元往往是出国旅游或者留学的时候。为了防止汇率变动所带来的损失，提前规划好买卖时点也是十分重要的。

随着2024年9月美联储开启降息周期，美元进一步贬值的风险加大，因此不建议大规模投资。如果只是短期交易，可以考虑交易外汇保证金。

美元投资的常见方式有银行柜台买外币、外汇保证金交易，包含期货、外汇CFD等。

银行柜台交易大家应该都很熟悉，就是直接去银行买美金。这种方式的主要缺点是换汇有限额，并且手续费很高。

外汇期货和外汇CFD是交易双方订立一张合约，而交易者并不实际拥有实物。不过CFD比期货好的地方在于，它需要的保证金更少，也就是说花很少的钱就能进行外汇交易，更适合普通投资者。

投资者想要做外汇保证金交易，不妨试试外汇差价合约CFD，它具有诸多「灵活交易」特点，可做多做空、24小时交易。 CFD交易适合短期交易，最低交易单位只有0.01手。 Mitrade可以调节杠杆率，从1-200倍不等，很适合投资者做外汇交易。

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