日本选举黑天鹅重挫日元！本周利率决议能否迎转机？【外汇周报】

上周（10/21-10/25），美元指数涨0.82%，非美货币普遍下跌。其中，欧元跌0.66%，日元跌1.85%，澳元跌1.54%，英镑跌0.68%。

上周，欧元/美元（EUR/USD）跌0.66%，主要原因是美国大选带动美元走高以及欧央行降息预期上升。

数据显示，欧元区制造业生产持续低迷，服务业增长放缓。10月制造业PMI初值为45.9，不及预期的45.1。德国制造业下降略有缓解，但失业人数增加，法国商业活动加速萎缩。

鉴于欧元区经济疲软，市场普遍预期欧洲央行12月将进一步降息，以刺激经济。

此外，投资者还押注特朗普当选总统，根据Polymarket数据显示，目前特朗普的获胜概率为哈里斯两倍。这可能会重新引发通胀，美元将进一步上涨。

【图源：Polymarket；2024年美国大选获胜概率】

交易员对欧元的看跌情绪为7月初以来最强烈。接下来的焦点，转向美国10月非农数据。

目前市场押注美联储11月降息25个基点的概率高达98%，若非农数据超预期，将减少降息预期，从而继续利好于美元。反之，若非农数据降温，美元将下跌，欧元/美元有望反弹。

本周关注：

本周关注美国10月非农数据、美9月PCE以及欧元区10月CPI。若数据导致美联储降息预期减少、欧央行降息预期上升，欧元/美元将继续承压。相反则欧元/美元将上涨。

技术面上，欧元/美元跌至1.08附近，均线显示空头仍占上风，支撑点位看前低1.067附近。若反弹，阻力位看100日均线1.093附近。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

上周，美元/日元（USD/JPY）涨1.85%，主要原因除美元走强外，还有日本政治的不确定性。

日本于10月27日进行众议院选举，结果显示，自民党和公明党执政联盟未获得过半议席，这是自2009年以来的首次。

而在野党普遍支持宽松的货币政策，日本央行加息的步伐或放缓，受此影响，美元/日元28日升破153。

接下来的焦点，转向石破茂能否继续维持政权。如果首相更换，石破茂有可能成为二战后任职时间最短的日本首相。

本周日本央行将公布最新利率决议，市场普遍预计维持利率水平不变。

分析师指出，从基本面来看，不论是美国大选或强势美元，还是日本央行暂停加息或国会选举，短期内都无法对日元汇价构成利好。

本周关注：

本周关注日本央行利率和美国非农数据。若非农超预期，美元/日元将继续上涨。

技术面上，均线显示多头力量较强，若站稳153.32之上，下一目标价看斐波那契位157。鉴于RSI指标接近超买，投资者需注意回撤风险，支撑点位看148。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】