稳定币是什么？会崩盘吗？哪个稳定币更加安全？

类似法币货币，稳定币（Stablecoins）是一种价格相对稳定的加密货币，能够为投资者提供避险、支付等作用。注意，稳定币的价格并不是绝对稳定，价格也会变化，只不过相比BTC、ETH等非稳定币的波动幅度较小。

在没有稳定币之前，出现了许多问题比如商店不敢接收加密货币、投资者不敢长时间持有，因为很容易贬值。举个例子：你是一个面包店老板，今天收入1枚BTC价值10000美元，明天可能因价格下跌只值5000美元。当然，也可能上涨，但是作为老板一般无法接受过山车的变化。

为了解决加密货币的高波动性问题，人们不断寻找解决方案。 2014年，终于找到了解决方法，Tether推出了第一个稳定币USDT。 2015年，MakerDAO推出了DAI。 2018年，Paxos、Gemini推出Paxos Standard（PAX）、Gemini Dollar（GUSD）。 2020年，随着DeFi的火爆，涌现出大量的稳定币。

根据CoinMarketCap数据，截止2023年8月10日，已经有148个稳定币。根据工作原理，可以划分为四大类，具体如下：

【不同稳定币的特点及代表案例，来源：Mitrade整理】

稳定币是法币与加密货币的一种综合物，即使用了区块链技术（大部分），同时具有法币的稳定属性，使其具有许多优势，但是也存在一些不足之处。

（1）优势

• 价格稳定。稳定币价格相对稳定，在BTC、ETH等加密货币出现高波动时兑换成稳定币，可以有效降低风险。

• 跨境支付。法币的转账一般受外汇限制，手续费高而且到账非常慢。稳定币使用了区块链技术，能够不受限制、低成本、高效完成转账。

（2）劣势

• 储备金：许多稳定币声称有100%的储备金，但储备是否真实且充足缺乏保障。目前，投资者普遍怀疑最大的稳定币USDT储备金存在该问题。

• 中心化风险：法币稳定币由中心化机构发行，面临监管风险。其中，Paxos与Binance联合发行的BUSD被美国SEC叫停。

• 清算风险：加密货币稳定币通过抵押生成稳定币，如果抵押率不足，抵押品将会被强制清算卖出。

稳定币虽然存在一些缺点，而且也出现过暴雷事件，比如UST价值脱钩接近归零，但是只要加密货币市场存在，高波动性就无法消除，而人们对稳定币就有需求，这就是稳定币不死的最重要原因。

根据CoinMarketCap的数据显示，稳定币市值1200亿美元，占比10%（总市值1.2万亿美元）。此外，稳定币USDT、USDC的市值在所有虚拟货币中分别排名第三、第六，地位非常高。

【市值排名前十的虚拟货币，来源：CoinMarketCap】

从投资的角度，稳定币不如非稳定币，因为价格波动小难以获利，但是稳定币在支付方面远超非稳定币。因此，随着未来区块链应用扩大，人们对稳定币的需求也会激增，稳定币的数量及市值也会继续上涨。当然，发展的过程中不排除会有一些稳定币死亡，因此使用或投资稳定币时需要谨慎。

上面已经提过，稳定币的价格只是相对稳定，并非绝对稳定。实际上，只要存在价格波动，都可以成为投资标的。如果把BTC、ETH等加密货币类比股票，那么投资稳定币可以看做外汇，前者波动较大，后者波动较小。

要想从小波动的品种种赚钱，一般有两种方法：一是加大本金，二是提高杠杆倍数。然而，目前还没看到有哪个平台支援稳定币交易对的杠杆交易，因此只能加大本金交易现货。比如你持有大量USDC，目前看到USDT/USDC价格下跌，那么可以买入USDT，等USDT价格恢复之后再卖出，这样就可以赚到更多的USDC。

一般情况下，稳定币都不会出现剧烈波动的行情，除非出现负面消息，比如之前硅谷银行危机事件引发USDC脱锚。这种黑天鹅事件比较少，如果出现也比较难捕捉。注意，稳定币的交易一般是短线策略，不适合长期持有，否则会占用资金。

虽然交易不太可行，但是可以抵押或者添加流动性赚取收益。这种投资机会通常出现在新稳定币诞生时，项目方会提供高收益吸引大家去购买并抵押，因此可以去尝试。

    

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• 可以不买稳定币，用法币直接交易BTC、ETH？

目前，绝大部分交易所/平台都不支援法币直接交易加密货币，通常都需要稳定币充当中介。

• 哪些稳定币值得持有？

新手建议持有大市值的稳定币，比如USDT、USDC、DAI等。为了安全考虑，尽量不考虑小市值以及新出现的稳定币比如PayPal推出的PYUSD。

• 应该持有一种还是多种稳定币呢？

在不出现问题的情况下，持有一种还是多种稳定币影响倒不是很大。但是，为了防止类似UST的案例，最好选择多种不同类型的稳定币，比如USDT+DAI或者USDC+DAI，也可以三者同时持有。