加密货币技术分析：虚拟货币怎么看盘？如何通过技术分析寻找投资机会？

通常，一个合格的交易员要同时具备基本面和技术面两种分析技能。然而，基本面分析只是解决买什么，比如买BTC还是ETH或者XRP，即选择标的物问题。至于什么时候买，什么时候卖，已经超出基本分析的范围，需要技术分析才能解决。

那么，加密货币技术分析的核心就要学会看盘，如何看盘？有哪些技术分析指标？应该如何分析呢？接下来，我们对此逐一解答。

技术分析（Technical analysis），指的是通过分析标的物历史价格走势来预测其未来价格变化的一种分析方法。目前，技术分析方法已经被应用到各类金融市场，包括股票、外汇、大宗商品等。

由于技术分析只是研究价格，因此与资产类型并没有多大关系，这也使得该分析方法能够适用于一切交易市场。正是如此，加密货币在形成交易市场之后，能够无阻碍引进该分析方法，形成加密货币技术分析。这也意味着，如果你懂得股票、外汇等传统市场的技术分析与看盘方法，基本等于你也掌握了加密货币技术分析与看盘，因为它们之间并无明显差別。

蜡烛线，又称『K线』、『阴阳线』，是技术分析的最小构成单位，而各种理论及技术指标都以此为前提条件。也就是说，要想学习加密货币技术分析，必须得先掌握蜡烛图。

一根蜡烛线包含四个价格，它们分别代表不同的含义：

【蜡烛图价格组成，来源：Mitrade整理】

根据开盘价和收盘价高低，蜡烛线可以分为阳线和阴线两种。如果开盘价低于收盘价，表现开盘后价格走高，那么该蜡烛线为阳线，通常用红色代表（左图）。相反，第一笔交易之后，价格持续下跌，最后收盘结束的价格依然低于开始交易价格，那么该蜡烛线为阴线，通常用绿色代表（右图）。

上图是一种比较标准化的蜡烛线，价格之间不发生重合，由此保障图形比较齐全，包含上影线（蜡烛柱上方）、下影线（蜡烛柱下方）、实体（开盘价与收盘价区间）。然而，现实中有很多不标准的蜡烛图，它们的影线和蜡烛柱（实体）可以变长变短甚至没有，因此大家可以看到长短不一样的蜡烛线。

【比特币的蜡烛图，来源：TradingView】

众多根蜡烛图连接在一起，便形成价格走势线，它反映了某段时间内资产的价格变化，而技术指标就是研究价格走势的规律，并据此推测未来价格的可能性变化。

目前，根据TradingView显示，技术指标高达100多种。然而，不管是哪一种指标，最终目的都是研究多头（买方）与空头（卖方），看看谁厉害。因此，接下来介绍其中5种比较受欢迎且易于掌握的指标及变种。

（1）移动平均线（Moving Average，MA）

移动平均线是通过计算某段时间内的平均价格而生成的曲线，通常用于识别趋势的转折点、支撑位和阻力位。当价格线（蜡烛线）在MA上方并紧贴MA时，MA起支撑作用，是买入信号。当价格线在MA下方，MA起阻力作用，形成卖出信号。注意：如果价格线偏离MA太远，价格会出现回归即靠近MA的需求。

MA可以分为简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA），EMA在SMA的基础上给与最近的价格更高的权重，因此对新趋势更加敏感。另外，可以根据自己的意愿选择时间周期设置移动平均线，一般有7天、30天、120天。因此，如果用的EMA，便会出现左上角（下图）所示：EMA7、EMA30、EMA120。

【比特币的价格线与指数移动平均线（EMA），来源：TradingView】

（2）布林带（Bollinger Bands）

布林带是一个由美国技术分析师约翰·布林格（John Bollinger）开发的技术指标，由上轨（通常是SMA20）、中轨、下轨三条线组成，用于衡量资产的超买或超买情况。

当价格逼近上轨线，表明市场处于超买状态，因此可能会下跌，形成卖出信号；当价格靠近下轨时，表明处于超卖，因此紧接着可能会上涨，形成买入信号。如果处于中轨线，既不超卖也不超卖，延续前面的行情（若先前上涨就继续涨，如若是下跌就继续下跌）。

【比特币的价格线与布林带，来源：TradingView】

（3）相对强弱指数（Relative Strength Index，RSI）

RSI也具有判断资产超买超卖的预示功能，同时还可以衡量资产价格变动的速度与强度。 RSI的计算是基于某段时间的平均涨跌幅，并将其转换为0-100的取值，而时间段通常使用14日，但是可以根据需求修改。

RSI值在70以上被视为超买区域，预示着市场过度购买，存在抛售下跌的风险；RSI值在30以上被视为超卖区域，预示着市场过度卖出，存在买入上涨的信号。此外，如果RSI与价格线背离（即波动变化方向相反），价格趋势可能会反转。也就是说，原来上涨可能会变为下跌，而原来下跌可能变为上涨。

【比特币的价格线与RSI，来源：TradingView】

（4）KDJ

类似布林带和RSI，KDJ也是一种衡量超买超买的技术指标，而且也包含三条线，分别是K、D、J（如下图所示），它们的取值范围在0-100区间。

当K线超过80且向下交叉D线时，表明资产处于超买状态，形成下跌信号；如果K线低于20且向上交叉D线时，表明资产处于超卖状态，形成上涨信号。 J线是K与D线的差值，主要起着确认的作用。

【比特币的价格线与KDJ，来源：TradingView】

（5）移动平均汇聚/散发指标（MACD）

MACD主要用于判断资产价格趋势的转折点和进行交易信号的生成，主要包括DEA、DIF与MACD柱状图三部分，它们都是由快速线、慢速线加工得到。

金叉死叉：当DIF向上突破DEA时，预示着上升趋势，产生买入信号（金叉）；当DIF向下跌破DEA时，预示着下降趋势，产生卖出信号（死叉）。

MACD柱状图：当MACD柱状图位于正值时，表明快速线高于慢速线，预示上升趋势；当MACD柱状图位于负值时，表明快速线低于慢速线，预示下降趋势。如果MACD与价格线背离，预示着趋势反转。

【比特币的价格线与MACD，来源：TradingView】

除了上述指标，还有许多，比如WMA、VWAP、OBI、CCI、WR等等。然而，不管是哪一个指标，都是试图衡量多空力量。如果多头强，预示着上涨；如果空头更强，预示着下跌。

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除了上述指标，交易员还需要关注一些数据，比如交易量、资金流向、恐慌/贪婪指数等等，它们也能反映出市场力量偏向。

成交量（Volume）

高成交量伴随着价格上升，表示强势市场，意味着多数交易者持买入看好的态度。高成交量伴随着价格下降，表示弱势市场，意味着多数交易者持卖出看空的态度。

【比特币的价格线与成交量（VOL），来源：TradingView】

资金流向

下图左边是交易盘口，显示的是最近的BTC买卖挂单。如果下方出现天量的买入挂单，预示着买盘很强，可以跟随做多。同理，如果上方出现巨量卖出挂单，要小心抛售。

下图右方通过百分比的形式呈现买卖双方力量，如果数据变化不大，参考意义不大。如果出现明显的资金变动，就值得参考跟踪。

【BTC交易数据，来源：币安】

恐慌/贪婪指数

恐慌/贪婪指数描述的是市场（用户）情绪，取值范围0-100，0表示极端恐慌，100表示极端贪婪，50表示中性；而0-50表示恐慌，50-100表示贪婪。

【恐慌/贪婪指数（2020.1-2023.10），来源：MacroMicro】

除了上述数据，如果感兴趣还可以了解爆仓量、未平仓合约、多空比、资金费率、TVL、链上转账、巨鲸持仓、钱包地址数等等。

进行加密货币技术分析，首先要找到对应的工具，主要包括两类：行情走势图及数据查询。

一是行情走势图及画图工具，比较受欢迎的是TradingView，提供了各种加密货币的行情走势图及操作工具。左侧是画图工具栏，可以根据自己的需求选择；而箭头所指的方向是技术指标入口，点击之后会弹出各类指标，可以在搜索框输入名称，而后会显示在界面。

【技术指标及画图工具，来源：TradingView】

二是数据查询工具，可以使用CoinGlass，它提供了许多数据指标，点击上方的工具栏，便会自动弹出各类数据。

【加密货币相关数据指标，来源：CoinGlass】

掌握这些基本的指标及作图工具之后，需要研究数据规律及画图，以此确定买点及卖点，然后进行实际操作以验证。需要注意的是，这是一个反反复复、长期性的工作，而且中间可能会出现错误，但是仍然要坚持，因为交易本身就是一个永久性修行的过程，追求的是更高概率的准确性，而不是绝对正确无误。

加密货币技术分析，作为一种分析、预测价格变化趋势的方法，能够有效解决交易员买卖价位及时间点的问题，即何时以什么价格买卖，帮助投资者及时锁定利润或者止损。不过需要注意的是，技术分析也可能失效，尤其碰到突发信息冲击，因此不能沉迷技术分析，也不能只采用一个技术指标，需要多个指标或参数配合互相认证。

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