什么是比特币现货ETF?如何买卖BTC现货ETF,应注意哪些风险?

Block Tao
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来源: DepositPhotos


一场长达十年的拉锯战终于落幕!美国时间1月10日,美国证券交易委员会(SEC)正式批准通过比特币现货ETF。首次批准的比特币现货ETF有11只,于1月11日开始上市交易,上市首日就吸引了大量投资者涌入,使得美国比特币现货ETF首次交易量高达46亿美元,并刺激比特币价格日内涨约7%。


虽然比特币现货ETF非常火热,但是仍然有不少投资者对其了解甚少,包括什么是比特币现货ETF?为什么那么火?如何购买等等。对此,我们做了一些简单的梳理。



1、什么是比特币现货ETF?


ETF,全称“Exchange Traded Funds”,可翻译为“交易开放式指数基金/交易所交易基金”,是一种在交易所上市交易的、开放式(可申购或赎回)基金。根据品种,目前有黄金ETF、债券ETF、股票ETF以及比特币ETF等等。


比特币(BTC)现货ETF是一种开放式基金,追踪比特币现货价格,投资者可以像股票一样在证券市场买卖交易(场内交易),也可以向发行人申购或赎回(场外交易)。注意:比特币现货ETF和期货ETF是不同的,具体如下:



比特币现货ETF

比特币期货ETF

投资目标

比特币本身

比特币期货合约

交易场所

证券交易所

期货交易所

交易价格

比特币现货价格

比特币期货价格

【比特币现货ETF与期货ETF区别,来源:投资慧眼整理】




2、比特币现货ETF的运作方式


比特币现货ETF的运作方式比较简单,主要分为三步:


(1)基金管理公司(发行商)购买一定数量的比特币,并将其存放在特定的钱包中。这些比特币的价值会被分割成一定数量的股份,每个股份代表一定比例的比特币。


(2)这些股份在交易所上市,投资者可以透过交易所购买和出售这些股份。当投资者购买或卖出股份时,基金公司会相应地购买或卖出对应数量的比特币。


(3)比特币现货ETF的价格与比特币(BTC)价格高度关联。基金公司会定期公布ETF的净资产价值(Net Asset Value, NAV),该价值反映了基金持有的比特币的价值。投资者可以通过交易所上的市场价格来进行买卖操作,该价格通常会接近ETF的NAV。


3、比特币现货ETF有什么优缺点?


比特币现货ETF具有以下优点和缺点:





优点

方便

比特币现货ETF提供了一种便捷的方式来投资比特币,投资者不需要担心购买、存储和保管比特币。

流动性好

由于比特币现货ETF在交易所上市,投资者可以随时在市场上买卖股份,享有良好的流动性。


缺点


价格波动大

比特币本身的价格波动性较高,这可能导致比特币现货ETF的价格也出现大幅波动。

成本高

投资比特币现货ETF可能需要支付管理费用和交易费用,这可能会对投资回报产生一定影响。


总的来说,比特币现货ETF为投资者提供了一种便捷、流动和透明的方式来参与比特币市场。然而,投资者应该认识到其中的风险和挑战,并根据自己的投资目标和风险承受能力做出相应的投资决策。


4、有哪些比特币现货ETF?


截至目前,世界各地已经有一些比特币现货ETF上市交易,如下:

巴西:QR Asset (QBTC11),在巴西证券交易所(B3)上市。


加拿大:3iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ)、Purpose Bitcoin ETF(BTCC)、 Evolve Bitcoin ETF(EBIT)、CI Galaxy Bitcoin ETF(BTCX),都在多伦多证券交易所(TSX)上市。


美国:Grayscale (GBTC)、Hashdex (DEFI)、Valkyrie (BRRR)、Invesco(BTCO)、Wisdom Tree(BTCW) 、Franklin(EZBC)、Blackrock(IBIT)、Fidelity(FBTC) 、Vaneck(HODL) 、Ark 21Shares (ARKB)、Bitwise(BITB),它们分别在不同证券交易所上市,主要是纳斯达克、纽交所等。



5、如何购买比特币现货ETF?


比特币现货ETF是比特币和ETF的组合物,看起来有点复杂,但是它的交易买卖却非常简单,与买卖美股的操作一样:开通美股账户、输入代码找到对应的品种、买入并确认。


需要注意的是,虽然都是比特币现货ETF,但是不同发行商收取的费用不一样。目前,美国SEC批准的11只比特币现货ETF收费在0.2%-1.5%之间,具体如下:


发行商

费率

Grayscale (GBTC)

1.5%

Hashdex (DEFI)

0.9%

Valkyrie (BRRR)

0.49%

Invesco (BTCO)

0.39%

Wisdom Tree (BTCW) 

0.3%

Franklin (EZBC) 

0.29%

Blackrock (IBIT)

0.25%

Fidelity (FBTC)

0.25%

Vaneck (HODL) 

0.25%

Ark 21 (ARKB) 

0.21%

Bitwise (BITB)

0.2%

【美国11只比特币现货ETF费率,来源:投资慧眼整理】



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