盛文兵：美PCE数据来袭，黄金绝地反击

周四，尽管美国第一季度GDP数据有所上修，但因个人消费支出数据被大幅下修，美元指数在美盘前有所回落，但很快收复大部分失地，最终收跌0.11%，报105.84；10年期美债收益率大幅回落，收报4.291%，对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.718%。

美股道指、标普500指数微涨，纳指涨0.3%。欧股大部收跌，德国DAX30指数收涨0.3%；英国富时100指数收跌0.55%；法国CAC40指数收跌1.03%；欧洲斯托克50指数收跌0.27%。

周五风险预警

☆14点，英国将公布第一季度GDP年率终值；

☆15点45分，法国将公布6月CPI数据；

☆18点，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话；

☆20点30分，加拿大公布4月GDP月率；

☆20点30分，美国将公布5月PCE数据及5月个人支出月率，市场预计核心PCE同比增速将较前值的2.8%回落至2.6%，环比增速将较前值的0.2%放缓至0.1%；总体PCE同比增速将较前值的2.7%放缓至2.6%，环比增速或从前值的0.3%放缓至0%；市场还预计美国5月个人支出月率将从前值的0.2%回升至0.3%；

☆21点45分，美国将公布6月芝加哥PMI；

☆22点，美国将公布6月密歇根大学消费者信心指数终值及美国6月一年期通胀率预期；

☆次日0点，美联储理事鲍曼将参与一场问答活动；

☆次日0点40分，2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话。

美国经济数据凸显了经济动能减弱的迹象，其中5月企业设备支出下降，出口下滑导致商品贸易逆差扩大。此外，美国商务部经济分析局公布了对第一季度GDP的第三次估值，确认第一季度经济增长大幅放缓。这些数据表明美国经济动能减弱，对市场产生了一定的影响。

在美元走弱的背景下，黄金对持有其他货币投资者的吸引力增加。美元周四盘中一度下跌0.33%，收报105.92，而10年期国债收益率降至4.289%，这也提振了黄金的吸引力。

投资者正在关注周五公布的个人消费支出(PCE)物价指数数据，这是一份关键的通胀报告，也是美联储青睐的通胀指标。此外，美国上周初请失业金人数有所下降，但6月中旬续请失业金人数跃升至两年半以来的最高水平，这暗示在经济增长放缓的情况下，劳动力市场状况正在松动。

另一方面，美国商务部统计局的报告显示，5月除飞机以外的非国防资本财订单下降0.6%，经济学家此前预期为增长0.1%，4月为增长0.3%。这些数据表明美国经济增长面临一定的挑战。

在美国经济数据趋软的情况下，美联储官员对于未来货币政策的表态也备受关注。亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克表示，美国的通胀“看来正在放缓”，这应允许美联储在今年晚些时候降息。

他指出，最近的数据显示出了新的进展，包括价格年涨幅超过5%的商品和服务比例已降至20%以下，这更接近于新冠疫情之前的水平，与去年通胀快速放缓时的比例相似。这些言论也引发了市场对美联储政策走向的猜测。

黄金周四因美元走软，市场焦点转向关键的美国通胀数据等影响，黄金突破1小时下跌趋势线上涨超30美元，今日黄金关注下方1小时支撑区域，回调企稳后做多黄金。市场的焦点目前转向周五即将公布的PCE物价指数，以寻找有关美联储政策路径的线索。

地缘政治风险是推动油价上涨的主要因素之一。以色列和黎巴嫩真主党之间的跨境紧张局势不断升级，引发了市场对全球原油供应受扰的担忧。人们担心战争可能会扩大，并导致包括主要产油国伊朗在内的其他国家卷入其中。

此外，美国能源信息署（EIA）的报告显示，上周原油库存意外增加360万桶，而分析师此前预期为减少290万桶。汽油库存也增加了270万桶，而分析师预期为减少100万桶。这些意外增加的库存数据对油价上涨造成了一定的抑制。

投资者还需关注市场对美联储降息预期的变化。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美国的通胀“看来正在放缓”，这可能为美联储在今年晚些时候降息创造条件。他指出，最近的数据显示，价格年涨幅超过5%的商品和服务比例已降至20%以下，接近新冠疫情之前的水平，与去年通胀快速放缓时的比例相似。

对于原油市场来说，关键的指标是即将公布的个人消费支出（PCE）物价指数数据。这是美联储青睐的通胀指标之一。预计数据将显示美国通胀增速放缓，这有望提振市场对美联储在9月降息的预期，同时改善原油需求预期。

石油期货周四收高约1美元，原油周四受到中东和欧洲的地缘政治压力增大，市场担心全球原油供应受扰等影响，原油按照预期上涨。今日原油关注下方1小时支撑区域，回调企稳后尝试做多原油，同时关注今日原油是否存在获利回吐的可能性。

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