买黄金去哪里买？ 5种黄金投资管道比一比，哪种划算有效益？

国际地缘政治冲突、通货膨胀议题发烧，一向被视为避险工具的黄金，在种种不确定因素交互作用之下，再度受到投资人青睐。

你是否也开始考虑黄金投资？其实除了实体黄金之外，黄金投资有其他效率更高的方式，本文分享各种黄金买卖方法，分析不同黄金投资管道的风险与收益，交易成本与便利性，投资人可以根据自己的投资风格选择合适的方法投资黄金。

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●黄金价格在2022-2023年经历了极大波动，高点突出2000美元大关，低点一度下探1700美元以下，这主要是受到地缘冲突、美联加息的影响。

●自2024年由于多重因素，金价一路突破历史高位，这期间主要由于美国降息预期升温推动反弹，地缘风险升级与全球央行创纪录购金等因素影响。全球央行2024年净购金量达1045吨（连续三年超千吨），直接支撑金价突破2700美元。
●2025年初金价一度冲高至2910美元，但高盛预警短期可能回拨至2650美元，因市场需消化持仓过热和政策不确定性。

不过要留意的是，影响黄金价格的因素复杂，短期走势难预测。整体而言，如果想长期持有黄金等待增值，那么重点是找到一个好的进场点，不要等涨价了才想进场。长期策略可以考虑购买实体黄金、黄金存折或投资黄金ETF。

如果想要获得更高的利润也能承担市场风险，可以考虑短线和波段交易，重点是要学会看盘分析，透过交易来赚取价差。可考虑黄金期货Future和黄金差价合约CFD。这两个工具都是追踪国际黄金价格的合约，只要懂得分析价格走势，就可以透过交易（做多或做空）来赚取价格上涨或下跌的价差。投资金额很低，在Mitrade平台仅需50美金即可开启交易！

黄金到底在哪里买最划算? 这其实取决于你的投资策略，投资黄金的目的是保值还是赚取价差？

如果购买实体黄金，金条金币等商品，需要资金是比较多的，投资目的主要是为了抗通膨、保值。建议大克数直接去银行购买，安全有保证，但要准备一笔保管费。如果小克数就去银楼，注意黄金的纯度就好，哪里便宜就去哪里。

如果不购买实体黄金，可以选择的方式也很多，可以买黄金存折、黄金ETF、黄金期货、黄金差价合约等，这些工具的目的就是方便你买卖赚取价差，但要注意的是，金价长线投资报酬率不会很高，如果有合适的交易机会，一般都是采取短线交易，适合的工具有黄金期货和黄金差价合约。

接下来，我们看看不同黄金投资方式的风险、成本与收益。

       

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实体黄金买卖，包括金条、金块、黄金饰品及纪念币等，一般在银行、银楼都能买到。但建议直接购买金条，慎重入手黄金饰品和纪念币，因为这两类都有加工费包含在价格中，而且卖出时会有不少的手续费和磨损费，价格不漂亮。

但实体黄金并不是理想的投资品，因为实体黄金并不是生息资产，而且我们还要为它的保存提供专门设备比如保险柜，流动性也不佳，存在“易买难卖”现象，但是因为可以持有实实在在的闪闪黄金在手，很多人愿意去买，为了长期的保值和收藏。所以，用实体黄金来做投资成本较高，但作为避险的资产还是有其价值。

税务方面，实体黄金交易超过50,000 马来西亚林吉特（MYR），则有义务向相关当局申报。

适合： 收藏、避险

马来西亚、美国和香港去哪买卖金条或金块比较好？

一般来说，Maybank、CIMB、Public Bank、RHB Bank等马来西亚银行是一个比较可靠和便利购买黄金的地方，银行的金条一般没有过多加工，费用比较低，品牌有保障。信誉高，提供标准化金条（如1克、5克、10克、1盎司等），支持回购，适合注重安全性和长期持有的投资者。

在美国，摩根大通 (JPMorgan Chase)、美国银行 (Bank of America)、富国银行 (Wells Fargo)等多家银行都提供可靠的黄金投资服务。

香港同样也有很多可以购买实物黄金的银行，如：香港上海汇丰银行 (HSBC)、恒生银行 (Hang Seng Bank)、恒生银行 (Hang Seng Bank)等。

但是，如果你想买小克数的黄金，可能需要去银楼。不过不管在哪里买，黄金的纯度才是最关键的，因为卖的时候都是以重量称。不要考虑幻彩金条，议价非常高，不要被外观或品牌所迷惑。另外，你也要考虑金条保存问题，因为实体黄金会有安全或成本的考量。

黄金存折也叫做「纸黄金」，简单来说，就是我们买入黄金但银行给我们一份存折帮我们保管，这样我们并不需要持有实物黄金，买卖都通过银行的存折即可，比起买金条来说方便许多。许多大型马来西亚银行都可以开黄金存折帐户，例如：Maybank、Public Bank、HSBC、RHB Bank、CIMB Bank等。黄金存折也可以兑换实体黄金。

黄金存折目前在马来西亚银行可以有3种买卖方式，一种是用马币买，一种是用外币买，还有最新的一种是双币黄金存折。

不同方式手续费不同。但是如果用马币买我们就要承担汇率波动的风险，因为国际金价是以美元计价。如果用外币买，一开始就会有相应的换汇成本。总体来看，无论是用马币买还是用外币买，成本相差不多，属于中等摩擦成本，但是要注意每次买卖都会有费用产生，换汇成本也难掌控，如果频繁买卖会累积较高的费用，建议买卖黄金存折不要过于频繁。

税务方面，黄金存折的买卖过程中，如果您的买卖活动被视为商业活动（即频繁交易，类似于商业运营），那么您可能需要将利润申报为营业收入，并缴纳个人综合税。

适合： 投资目的、低频买卖

马来西亚、美国和香港去哪买卖黄金存折好？

马来西亚很多家银行都有黄金存折业务，我认为比较好的银行有Maybank、Public Bank、HSBC、RHB Bank 和 CIMB Bank 都是马来西亚的主要银行，具有一定的信誉和稳定性。

跟马来西亚不同，美国大多银行提供黄金相关的投资和存储服务。

在香港也有一些银行会提供黄金存折业务，如：汇丰银行 (HSBC)。

黄金ETF就是「黄金指数基金」，既然是基金就有管理费。我们可以投资马来的黄金ETF和海外的黄金ETF，包括马股黄金ETF(0828EA)、美股黄金ETF(GLD)和美股黄金ETF(IAU)等。

马股黄金ETF(0828EA)的交易成本是管理费(1%/年)+手续费(0.1%~0.5%)+换汇(0.3%~1%)，

美股黄金ETF (GLD)的交易成本是管理费(0.4%/年)+手续费(0~0.1%)+换汇(0.32%)，

美股黄金ETF(IAU)的交易成本是管理费(0.25%/年)+手续费(0~0.1%)+换汇(0.32%)。

黄金ETF是直接与交易商进行交易，投资门槛较低，流动性好，但是只能做多不能做空，同样适合新手和散户投资人，比较适合长期投资。

适合：低成本长期投资、 低频买卖

马来西亚、美国和香港在哪里买卖黄金ETF比较好？

除了透过券商购买马来本土ETF外，如果你还有海外券商帐户，就可以买卖美股黄金ETF，它的特点是费用相对低、追踪价格误差小，但是需要开立美股帐户和换汇。

在美国除了可以买卖美股黄金ETF外，美国市场有多种知名的黄金ETF，如：SPDR Gold Shares (GLD)、iShares Gold Trust (IAU)、VanEck Merk Gold Trust (OUNZ)等 ，它的特点是流动性强，费用相对较低。

在香港市场同样可以找到多个黄金ETF，例如：恒生黄金ETF (7800)、华夏黄金ETF等。如果要购买港股黄金ETF，您需要通过香港的银行和券商开设股票账户，但要注意港元的换汇问题。

黄金期货交易是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，取决于进场到出场两个时间点的金价价差，契约到期后则需要进行实物交割。

期货可以双向交易，持有成本较低，一般缴纳一定比例保证金，就可以通过杠杆作用交易黄金，比较适合短线交易及专业投资者。缺点则是期货商品都有到期日，因此会有到期转仓换约的成本，且买进黄金期货是以支付保证金的方式为之，是使用杠杆操作的方式，获利时可以藉由杆杆放大，同样损失时也会因此放大，必须有资金控管的风险意识。

税务方面，黄金期货因期货交易所得需缴纳资本利得税、商品及服务税（GST）和销售税和印花税。

适合：短线交易，波段投资、投资金额大

马来西亚、美国和香港在哪里买卖黄金期货比较好？ 

马来西亚期货交易所（Bursa Malaysia Derivatives）是马来西亚唯一的期货交易所，提供多种期货合约，包括黄金期货交易。但与一些国际市场相比，交易时间较为有限，通常是工作日的白天。但是，海外期货商的黄金期货几乎是24小时，随时可以进行多空双向操作，交易量与流动性较佳。网上很多海外期货商有中文客服和网页，操作起来也很方便。

芝加哥商品交易所 (CME)是美国最大的期货交易所，提供多种黄金期货合约。例如，COMEX 黄金期货（代码为GC）是最受欢迎的黄金期货合约，具有高流动性和较小的价差。美国期货市场通常提供几乎24小时的交易。

香港交易所 (HKEX) 的黄金期货合约通常以美元计价，流动性相对较好。香港的黄金期货交易时间相对较为集中，正常交易日，早盘：09:15 - 12:00，午盘：13:00 - 16:30；香港交易所也提供夜间交易时间，通常是，夜场：17:15 - 23:30。香港有很多本地和国际的期货经纪商，例如：大华银行 (UOB)、美银美林 (Merrill Lynch)，利丰期货 (Li & Fung Futures)等。

如果你是有相关衍生品交易的经验，那么「差价合约CFD」绝对是希望快速进入黄金市场的最佳管道。

CFD是追踪现货黄金价格为标的的一份合约，可以双向多空交易，不实际持有实物，也没有持仓到期时间，比起期货更加灵活。投资者的利润来自买卖合约之间的价差，进入门槛非常低，杠杆选择也灵活的多，手续费主要来自价差、和隔夜持仓费用。

交易黄金CFD比炒股更简单，不用选股，只需分析判断金价走势，相对简单。

税务方面，这类透过国际黄金交易赚取的所得须并入个人基本所得税计算税额。

期货和CFD黄金投资适合短线操作，二者的差异在于：

● 期货有固定最小的合约规模，但差价合约没有，所以CFD保证金要求更低

● 期货有到期日，但差价合约没有

● 期货有交易手续费和期货交易税，差价合约没有

●期货对资金量要求比CFD高

适合：短线交易、波段投资、投资金额小

马来西亚、美国和香港在哪里买卖黄金CFD比较好?

CFD的市场是全球交易，海外规模较大，马来西亚本地并没有太多的CFD专属交易所，投资者可以通过一些受监管的海外经纪商进行CFD交易。一般外汇平台都有黄金CFD业务，我比较推荐IG markets、 Plus500、eToro 和Mitrade，他们都有国际金融机构监管牌照，且各有自己的优势和特色，可以根据自己的偏好来选择最适合的经纪商。

在美国，CFD并不是一个被广泛接受的金融衍生品。由于证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）的监管，大多数美国经纪商不提供CFD交易，主要是因为这类产品带来的风险以及需要保障投资者权益的要求。

香港市场对CFD产品的接受度相对较高，有多家经纪商提供CFD交易服务，包括本地和国际平台。推荐的CFD平台：IG Markets、Plus500、Dukascopy、Saxo Capital Markets和富途证券等。

但是选择交易商时要注意这个市场龙蛇混杂，出现了很多没有牌照或者套牌的平台，要避免黑平台你要确认经纪商是否受到国际知名金融机构的监管。

Mitrade是专注于线上外汇和CFD交易的海外券商，获得ASIC，CIMA和FSC的多牌照监管，最大的特色就是交易平台好用易上手、交易条件有竞争力、产品规格弹性大且可调节。

开通Mitrade模拟帐户，可以使用50,000USD虚拟货币体验交易，不仅仅是黄金，还有比特币，外汇，石油，股票或纳斯达克等产品。

在Mitrade上交易黄金差价合约，按当前价格大约只需18美金就可交易0.01手黄金了！两种方向，灵活操作。杠杆可以选择1X，10X， 20X，50X和100X。

( *初始保证金随价格波动而变化，具体数据请参考Mitrade交易平台）

（图：在Mitrade买入0.01手黄金CFD）

在这里也要提醒一下投资者，杠杆交易会放大收益，也会放大你的损失。建议新手先不使用杠杆，同样可以以低成本开启交易。

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