现在买黄金划算吗？黄金为什么创出历史新高？怎么投资黄金成本更低？
2023年12月4日，黄金价格冲上了2147美元，创造了历史新高，虽然随后几天又回落到2010美金左右，但绝对价格依然是非常高的位置。在这个价格水平，现在适合买黄金吗？
本文将为大家介绍目前黄金价格的形成因素、未来的投资风向和趋势、从基本面和技术面来看什么时候买黄金划算，以及投资者需要了解的各种投资工具和它们的特点。
2023年12月4日最高黄金价格的形成因素分析
黄金价格历史新高的意义？未来投资风向趋势如何？
黄金价格创新高意味着全球投资者，包括各国央行、投资机构和个人，对美元和法币的信任度有所下降。
如果大家关注过CME比特币期货，同期价格从27545美元涨到了12月4日39230美元，随后后黄金价格出现了回落，但比特币价格却依旧上涨至12月7日的44455美元。比特币因去中心化而诞生，其价格相对黄金进一步走高，意味着短期美元遇到了信任危机。
【来源：Macromicro】
既然黄金价格落后于比特币，并且美元短期遇到了一些危机开始下跌，那么这些因素会持续下去吗？现在适合买黄金吗？
现在买黄金划算吗？
在回答这个问题之前，我们先来看看黄金的基本面和技术面。黄金的基本面主要包括两个重要因素：美国的通货膨胀和美国公债殖利率。
如果把这两个因素综合成黄金的基本面指数，大家可以看到，当前的黄金基本面其实不是非常强劲，至少比起2020-2021年会显得弱一些。
我们看到黄金基本面指数虽然在负数区间，但环比来看在走强，这也反映出黄金基本面从2023年10月开始走强的现实。
【来源：Macromicro】
如果我们再把黄金基本面的两个要素拆解开来看，美国的通货膨胀其实是在回落的，所以，从美国通货膨胀CPI数据来看，通膨买黄金的逻辑是不强的。
【来源：Macromicro】
我们从近期美国CPI和黄金价格的相关性来看，没有看到10月以来的行情是通胀所驱动。如果我们再来看看美国10年期公债殖利率和黄金的关系，逻辑上来说利率下跌同时伴随着美元下跌，会驱动黄金上涨。
【来源：Macromicro】
从上图中，我们可以很明显看到美国10年期公债殖利率和美元指数下跌，带动黄金价格上涨。
汇总一下黄金的基本面信息：10月以来黄金价格的上涨主要是美国10年期公债殖利率和美元指数下跌所驱动，而不是通货膨胀所驱动。我们认为这两个因素可能在未来会同时驱动黄金价格上行，因此基本面角度我们继续看好黄金。
接下来，我们来看看黄金的技术面，技术面的好处是可以明确告诉我们什么点位入场、出场和止损/止盈。
我们常用的技术指标是布林带。
【来源：Mitrade】
通过布林带，我们看到黄金价格上涨至2147美元的时候，已经大幅高于布林带上轨，意味着当时是价格已经远远被超买，这个时候虽然我们基本面上依然看好，但技术面角度来看，如果急于入场则会面临较大浮亏的风险。
那么黄金价格回调到什么位置是恰当点位呢？
我们认为2000美金是一个重要的支撑价格，因为这个价格既是10月底上涨的顶部，又是当前布林带中轨，因此短线构成双重支撑。此外2000美元也是一个重要的心理整数价格支撑。
从技术面角度来看，黄金价格回落至2000美元左右是一个新的入场点， 并同时将止损点设置在1910美元左右，因为这个价格是11月中旬黄金价格首次回落的低点下方，同时也是布林带的下轨低点。
所以，从黄金的基本面来看，我们依旧看好黄金上涨趋势，尤其是当美国进入降息周期之后，黄金的基本面会更加坚实。从技术面来看，短期回落到2000美金是比较合适的入场点。
哪类投资者适合黄金投资？
黄金是既是货币又是商品，同时还是大类资产之一，因此世界上无论是大到各国央行、全球对冲基金，还是小到个人投资者，均可以参与黄金的投资，并且只要有资金余力，我们认为都适合投资黄金或黄金挂钩的产品。
我们来看看各类主体投资黄金的目的是什么？
对于央行来说，投资黄金的目的一方面是为了抗通货膨胀，另一方面也是重要的战略储备，无论从货币角度还是从商品角度，黄金都经得起历史的检验，因此央行历来对黄金青睐有加。
对于全球对冲基金而言，黄金是重要的大类资产之一，很多机构都将黄金作为必配的底层资产之一。因为黄金价格波动和其他大类资产的相关性比较低，因此持有黄金能够比较好地平滑资产净值波动，起到了风险管理的作用。
对于个人投资者而言，黄金投资也是资产多样化的方式之一。对于个人而言，黄金本身有避险和抗通货膨胀的功能，适当把一部分资产投资在黄金上，也有利于资产的长期增值。
因此，我们认为各类投资者都适合投资黄金，只是各自的目的、角度、持仓周期都会有所差别，这就需要各自选择最合适自己的投资工具。
怎么投资黄金成本更低？
投资黄金的方式多种多样，选择最合适自己并且成本最低才是最好的。以下将例举常见投资黄金的方式：
实物黄金
比如金条和金饰品都属于这一类。但我们不推荐个人投资者购买实物黄金，因为它的买卖点差很大，流动性差，并且保存也需要成本，所以从个人投资价值来说，实物黄金的投资价值不大。而对于央行则是另外回事，央行自身拥有金库和系统性安保资源。
黃金期货和期权
这类金融衍生品具有良好的流动性，点差也不大，但有个缺点就是期货的开户门槛和开仓保证金会比较高，资金使用效率就比较低。对黄金期权来说，其收益是非线性的，所以要想盈利，难度就很大，所以黄金期货和期权也不太适合非专业的投资者。
CFD差价合约
那么对于初入黄金投资领域的投资者有没有在流动性、点差、保证金比例都比较友好的工具呢？ CFD差价合约会是您最合适的选择！
黄金CFD是一份与实物黄金挂钩的合约，它挂钩的对象也就是“伦敦金”。黄金CFD交易是一种以差价合约（CFD）形式进行的黄金交易，是一种衍生品交易，允许投资者根据黄金价格的涨跌走势进行合约交易，而无需实际拥有黄金。
它的优点是交易非常便捷，无需像期货合约那样移仓换月，也没有期权那么复杂。它还有个好处是在全球任何地方都非常方便参与。黄金CFD合约本身是杠杆交易，交易商会为投资者准备不同等级的杠杆率，方便投资人选择，所以是一种方便、灵活且低成本的交易工具。
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总结
本文介绍了当前黄金价格上涨至历史新高的原因，并从基本面和技术面做了两方面分析，认为基本面来看，黄金中长期依然会上行，从技术面来看，短期回落至2000美金是比较好的入场点。此外，参与黄金投资的工具有很多，其中黄金CFD是比较适合个人投资者的工具。
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