2023原油期货走势分析预测！下半年还能投资原油期货吗？

原油，作为不易再生且形成过程极度缓慢的资源，担任着许多工业和石化产品的重要角色。但因为供给速度无法迎合迅速增长的需求，加上在过去的历史上，产油国的矛盾和市场波动使得原油价格经常大起大落，原油期货这个概念应运而生，并已成为全球许多投资者的一大关注焦点。

简单来说，原油期货是一种基于未来的原油价格来进行交易的合约。由于原油价格变动剧烈，通过原油期货的交易，投资者可以提前锁定未来的原油价格，以此来规避可能的风险。

对于专注于短期交易的投资者来说，原油期货还可以作为一种有效的日内交易工具。其多样性也为投资者提供了丰富的套利策略。原油价格公开透明、价格变动大且流动性强，这些特点使得它成为了全球最活跃且最受投资者喜爱的商品期货之一。

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资料来源：Mitrade整理

1. 根据北京理工大学副校长魏一鸣教授的研究团队的《2023年国际原油价格分析与趋势预测》报告，2023年的国际原油期货价格可能会涨破2022年的高点140美元/桶，但短期内的不确定性较大。

该报告提到，全球经济复苏的速度可能会有所分化，新兴经济体的需求增长可能会显示出较大的韧性，而经济衰退的悲观预期可能会更多地反映在欧美等发达经济体的原油需求上。另外，OPEC+维持减产计划，美国原油增产能力有限，俄罗斯原油出口受到约束，所以原油市场的供应相对克制。 [1]

2. 根据SHPGX的报告，2023年全球原油市场可能会维持紧平衡，并且油价可能会维持在中高位区间。这是因为全球货币政策的收紧可能对全球经济产生滞后伤害，并且可能继续冲击原油消费。此外，全球油气上游的勘探资本支出较低，导致原油供应基础较低，并且OPEC+的产量政策和俄罗斯原油供应仍面临不确定性。 [3]

综合以上两份报告的信息，我们可以预测，2023年的原油期货价格可能会继续上扬，但是会有一定的不确定性，并且全球原油市场可能会维持紧平衡。因此，投资者在投资原油期货时，应该密切关注全球经济状况、OPEC+的政策变化以及其他可能影响原油供需的因素。

下面我们透过原油价格走势影响因素及当前行情，分析2023下半年原油期货走势：

1. 供应和需求的因素：根据OPEC的报告，由于投资不足和政治不稳定，其产量远低于协议量。到2023年，全球原油需求的增长将超过供应量的增长100万桶。 [3]  这可能导致市场供应短缺，对原油价格产生上行压力。

2. 国际经济和地缘政治情势：2023年，全球经济复苏将会分化，新兴经济体的需求增长将展现出更大的韧性[2] 。欧美多国对俄罗斯的制裁和俄罗斯的反制裁措施将可能加剧产油国和消费国之间的矛盾^[1][2] 

3. 原油价格趋势：根据预测报告，2023年国际原油价格中枢可能回落，但短期不确定性较大。尽管如此，原油价格可能会超越2022年的高点140美元/桶^[1]。

4. 从技术分析的角度看，长期的下降趋势仍在继续，但是出现了减速的迹象。 WTI原油价格在2023年第一季度大部分时间里在82.50美元的阻力线和67至72美元的支撑区间之间震荡。然而，长期趋势仍然是下行，显示出消费者对于高原油价格的抗拒情绪。而月K线图显示出下影线频繁伸长，这可能暗示着下行趋势的疲劳和将来可能的反弹。

【图源：TradingView】

购买原油期货有多种方式，下面我们将介绍三种主要的方法：直接在期货市场交易、购买相关ETF（Exchange Traded Fund，交易所交易基金）和使用差价合约（CFD，Contract for Difference）。每种方法各有其适合的投资人群和特点，投资者需要根据自身的投资目标、风险承受能力和投资经验来选择最适合自己的方法。

1. 直接在期货市场交易

投资者可以直接在期货市场购买原油期货合约。这需要投资者有一定的金融知识和交易经验，并能承受较高的风险。期货交易可以提供高倍数的杠杆，但同时也带来了高风险。

2. 购买相关ETF

ETF是一种追踪特定指数或商品价格变动的基金，投资者可以透过购买追踪原油价格的ETF来间接投资原油。这种方法相对简单，适合对期货交易不太熟悉或无法承受高风险的投资者。

3. 使用差价合约购买原油期货

使用差价合约（CFD）购买原油期货是一种较为灵活的方法。 CFD交易允许投资者在不拥有实体商品的情况下，进行价格差异交易。这种方法操作简单，且可以进行多空双向操作，但由于其高杠杆的特性，风险也相对较高。

详细了解原油期货购买方式阅读 ▶ 原油ETF是什么？投资原油ETF方法有哪些？

布兰特原油期货（Brent Futures）CFD实时价格：

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美国原油期货（WTI Futures）CFD实时价格：

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以下表格列出了期货市场交易、ETF、差价合约交易原油期货的异同特点：

以下是给台湾投资者的原油投资建议：

对于一般的小资族和上班族来说，投资原油可以选择原油ETF，这是一种将原油期货现货化的投资工具，由专业的基金经理人来管理相关的保证金和转仓等繁琐的期货交易[4]。它的买卖方式和股票一样，价格也是公开透明的。例如，元大S&P石油ETF报价13.8元，表示买进一张需要13,800元[4]。然而，投资者需要注意，投资原油ETF可能会面临杠杆效应和滚仓成本等风险^[5]。

同样适合小资族上班族的还有CFD投资原油期货，可以做多做空双向交易，且可以支持高倍的杠杆。与ETF不同的是，像Mitrade这样的差价合约券商交易成本及交易门槛都会更低一些，平台不收取手续费，只会收取隔夜费用和极低的点差。交易数量低至0.01手，原油期货的杠杆在1-100倍之间，有1x，10x，20x，50x，100x 五种可以灵活选择。

* 这里需要提醒大家的是，在交易前需要选择正规的平台进行交易，不受正规监管的平台很可能无法保障您的资金安全，造成不可挽回的损失。

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总的来说，对于想要投资原油的台湾投资者，原油期货CFD和ETF都是相对简单的选择，但需要注意风险。然而，不论哪种投资方式，都需要投资者充分理解相关风险，并根据自己的风险承受能力和投资目标进行投资決策。

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参考资料：

1.https://hk.investing.com/news/commodities-news/article-278306

2.https://sina.com.hk/news/article/20221231/1/27/2/2023%E5%B9%B4%E5%85%A8%E7%90%83%E5%8E%9F%E6%B2%B9%E5%B8%82%E5%A0%B4%E8%B5%B0%E5%90%91%E4%BD%95%E6%96%B9-14913758.html

3.https://finance.sina.com.cn/money/future/roll/2023-01-08/doc-imxznsye8823785.shtml

4.https://finance.ettoday.net/news/2101369)

5.https://finance.ettoday.net/news/2101369)

6.https://zhuanlan.zhihu.com/p/130665001