什么是杠杆?

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究竟什么是杠杆和保证金?

教科书上对杠杆的定义;它指的是通过使用明显较小的交易资本(担保金也被称为保证金)和借入其余部分来控制大量资金的能力。

例如,为了控制100,000美元的交易持仓,经纪人会从你的账户中留出1,000美元作为保证金。这也意味着,你要用1000美元来控制100,000美元的交易持仓。这通常以比例表示,在这种情况下;1:100,所需保证金为1%。

an image showing the 1:100 leverage


杠杆率1:100


在大多数情况下,经纪商将提供一系列的杠杆率,从1:1到1:200,在某些情况下甚至可以达到1:500。下表将显示杠杆率和保证金是如何并存的。


所需保证金杠杆
5%1:20
2%1:50
1%1:100
0.5%1:200
0.2%1:500

基于杠杆的所需保证金


下面是不同的杠杆和保证金如何运作的情景。


情景1:杠杆 1:100

如果交易者想承担100,000美元的交易持仓,经纪人要求 1%的保证金,那就是1,000美元


情景2:杠杆 1:50

如果交易者想进行100,000美元的交易持仓,经纪人要求2%的保证金,也就是2,000美元


情景3:杠杆 1:200

如果交易者想进行100,000美元的交易持仓,经纪人要求0.5%的保证金,也就是500美元。

这对交易者有什么影响?

假设欧元/美元的价格是1.26837,交易者决定交易1手,这意味着交易者决定采取价值1.268837 x 100,000 = 126,837美元的多头持仓(买入交易)。

如果交易者选择经纪人提供的1:200的杠杆,所需的保证金将是126,837美元×0.5%=634.19美元。

欧元/美元 1.26837

 杠杆1:1(无杠杆)杠杆率1:200
交易金额/交易量1手(100,000)1手(100,000)
所需的保证金数额126,837 USD634.19 USD


请注意所需的保证金数额是如何不同的。现在我们假设欧元/美元的价格上升了3个点,从1.26837上升到1.26867,这将带来以下利润。

欧元/美元 1.26837 ➜  1.26807

 杠杆1:1(无杠杆)杠杆率1:200
交易金额/交易量1手(100,000)1手(100,000)
所需的保证金数额126,837 USD634.19 USD
利润126,867-126,837=130USD126,867-126,837=130USD


同样,如果价格下跌3个点,从1.26837到1.26807。

欧元/美元 1.26837 ➜  1.26807

 杠杆1:1(无杠杆)杠杆率1:200
交易金额/交易量1手(100,000)1手(100,000)
所需的保证金数额126,837 USD634.19 USD
损失126,807-126,837 = -130USD126,807-126,837 = -130USD


在金融界有一个常见的比喻,即:杠杆是一把双刃剑。即使盈利/亏损的美元价值相同,但基于资本需求的收益百分比却大不相同。


根据上面的例子,在价格变动3点的情况下;
如果交易者不使用杠杆(1:1),以百分比计算的利润/损失是130÷126,837=0.1%

但如果交易者选择了1:200的杠杆比率,交易者的利润/亏损百分比将是130÷634.19=20%

摘要

  • 杠杆是指使用借来的资金来增加自己的交易持仓。

  • 交易者可以从经纪人提供的一系列杠杆比率中进行选择。

  • 杠杆是一把双刃剑;它可以放大你的利润,同样也可以放大你的损失。

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