ผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 ของ Broadcom: 3 สิ่งที่นักลงทุนควรจับตาดู

TradingKey- หุ้นเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ขณะนี้มีความผันผวนสูง เนื่องจากข่าวการค้าและอัตราภาษีจากสหรัฐฯ ที่ส่งผลให้ตลาดมีความสั่นคลอน

อย่างไรก็ตาม แม้ในสภาวะเช่นนี้ บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังคงประกาศผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ด้วยความต้องการอย่างมหาศาลสำหรับโปรเซสเซอร์ที่ใช้พลังงานสูงในศูนย์ข้อมูล

หนึ่งในบริษัทชั้นนำในวงการเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI คือ Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) โดยบริษัทมีกำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 (สำหรับช่วงเวลา 3 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มกราคม 2025) ในวันพฤหัสบดี (6 มีนาคม) หลังจากที่ตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ

หุ้นของ Broadcom ได้รับผลกระทบจากการขายหุ้นในตลาดเทคโนโลยีในปี 2025 โดยราคาหุ้นลดลงมากกว่า 17% จนถึงปัจจุบัน เมื่อพิจารณาถึงสถานการณ์นี้ นี่คือ 3 สิ่งสำคัญที่นักลงทุนเทคโนโลยีควรจับตาดูก่อนผลประกอบการล่าสุดของ Broadcom

การเติบโตของรายได้

เช่นเดียวกับหุ้นที่มีการเติบโตในวงการ AI การเติบโตของรายได้จะเป็นสิ่งที่นักลงทุนให้ความสำคัญเมื่อพิจารณาตัวเลขล่าสุดของ Broadcom

ในผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2024 ล่าสุด Broadcom รายงานรายได้รวม 1.405 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบกับปีก่อน อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการเข้าซื้อและรวมกิจการของ VMWare ซึ่งเป็นผู้ให้บริการซอฟต์แวร์คลาวด์แบบหลายระบบ ซึ่งเสร็จสิ้นในเดือนพฤศจิกายน 2023

นักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยคาดว่า Broadcom จะประกาศรายได้รวม 1.461 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 ซึ่งเทียบเท่าการเติบโต 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน

การเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานและ AI

ในแง่ของการแบ่งส่วนรายได้ นักลงทุนจะจับตามองอย่างใกล้ชิดว่าแผนกซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานของ Broadcom จะเติบโตเพียงใด เนื่องจากการเข้าซื้อ VMWare ยังคงสร้างผลประโยชน์ให้กับบริษัท

แผนกซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานของ Broadcom คิดเป็น 41% ของรายได้รวมในไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2024 เมื่อเทียบกับเพียง 21% ในไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2023

รายได้ของ Broadcom ประจำปีงบประมาณ 2024 ตามส่วนธุรกิจ

แหล่งที่มา: การนำเสนอผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2024 ของ Broadcom

ส่วนหนึ่งของการเติบโตของรายได้นี้ โดยแผนกดังกล่าวทำยอดขายได้ 5.82 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2024 (เพิ่มขึ้น 196% เมื่อเทียบกับปีก่อน) เนื่องมาจากการปรับขึ้นราคาของชุดผลิตภัณฑ์เดิมของ VMWare

นักลงทุนจะจับตามองว่า Broadcom สามารถรักษาการเติบโตที่แข็งแกร่งในส่วนนี้ได้หรือไม่ เนื่องจากความต้องการสำหรับโซลูชันโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์และความสามารถด้านเครือข่ายต่างๆ ยังคงมีแนวโน้มที่แข็งแกร่ง

ในขณะเดียวกัน ด้านเซมิคอนดักเตอร์ นักลงทุนจะจับตาดูการเติบโตของรายได้จาก AI ไตรมาสที่ผ่านมา รายได้จาก AI ในส่วนเซมิคอนดักเตอร์ของ Broadcom อยู่ที่ 1.22 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นถึง 220% เมื่อเทียบกับปีก่อนอย่างน่าทึ่ง นักลงทุนคาดหวังผลการเติบโตในระดับที่คล้ายกันเมื่อบริษัทประกาศผลในวันพฤหัสบดี

คำแนะนำสำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2025 จะเป็นกุญแจสำคัญ

เช่นเคย ความรู้สึกต่อตัวหุ้นของ Broadcom จะขึ้นอยู่กับว่า “งานปาร์ตี้เซมิคอนดักเตอร์ AI” สามารถดำเนินต่อไปได้หรือไม่ ซึ่งจะขึ้นอยู่กับการรักษาหรือเพิ่มความต้องการสำหรับเซมิคอนดักเตอร์และซอฟต์แวร์ที่ Broadcom จำหน่ายให้ลูกค้า

Broadcom ได้ให้คำแนะนำสำหรับไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 ซึ่งรายงานในกลางเดือนธันวาคม คาดการณ์ว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 1.46 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ ตัวเลขที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เช่นกัน Broadcom ยังระบุว่า EBITDA ที่ปรับแล้วในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 จะอยู่ที่ประมาณ 66% ของรายได้ที่คาดการณ์ไว้
สำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2025 นักลงทุนจะจับตาดูว่า Broadcom สามารถรักษาการเติบโตของรายได้ได้หรือไม่ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งว่ารายได้จาก AI และบริการโครงสร้างพื้นฐานจะเป็นส่วนสำคัญหรือไม่

สิ่งอื่นที่ควรจับตามองจาก Broadcom
ในด้านกระแสเงินสด Broadcom กำลังแสดงผลได้ดี โดยกระแสเงินสดอิสระในไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2024 อยู่ที่ 5.48 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 4.72 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2023

สิ่งนี้เป็นหนึ่งในปัจจัยที่ทำให้บริษัทสามารถเพิ่มเงินปันผลต่อหุ้นเป็น 0.59 เหรียญสหรัฐในเดือนธันวาคม และปัจจุบันหุ้น Broadcom ให้ผลตอบแทนเงินปันผลมากกว่า 1.2% ซึ่งถือว่าเป็นอัตราผลตอบแทนที่น่าสนใจสำหรับบริษัทเทคโนโลยี “Big Tech” ที่มีการเติบโตสูง

ในขณะเดียวกัน นอกเหนือจากตัวชี้วัดอุปสงค์และอุปทานแบบดั้งเดิม นักวิเคราะห์จะจับตาดูว่า ข้อจำกัดในการส่งออกจะมีผลกระทบต่อความต้องการเซมิคอนดักเตอร์จากลูกค้าหลักในตลาดเช่นจีนหรือไม่ หากมีข้อจำกัดที่เข้มงวดขึ้นสำหรับการส่งออกไปยังเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก Broadcom จะได้รับผลกระทบอย่างแน่นอน

แม้หุ้นของ Broadcom จะได้รับผลกระทบในปีนี้ แต่ก็ยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 41% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ด้วยกระแสเงินสดอิสระที่มั่นคงและธุรกิจ AI/บริการโครงสร้างพื้นฐานที่เติบโต การขายหุ้นหลังผลประกอบการอาจเป็นโอกาสทองในการซื้อหุ้น Broadcom ซึ่งเป็นหุ้นเทคโนโลยีคุณภาพชั้นนำ