RBA FSR: ภาษีของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนของธุรกิจและการใช้จ่ายของผู้บริโภคอย่างรุนแรง
ในรายงานการตรวจสอบเสถียรภาพทางการเงิน (FSR) ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้เตือนว่า "อัตราภาษีของสหรัฐอเมริกาสามารถส่งผลกระทบต่อการลงทุนทางธุรกิจและการใช้จ่ายของผู้บริโภคอย่างรุนแรง"
ข้อสรุปเพิ่มเติม
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราภาษีของสหรัฐฯ เป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเติบโตทั่วโลก
ความเสี่ยงของการปรับฐานที่ไม่เป็นระเบียบในราคาสินทรัพย์ทั่วโลก ซึ่งกดดันผู้ให้กู้ที่ไม่ใช่ธนาคาร
กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีความเสี่ยงโดยเฉพาะต่อการปรับราคาใหม่ของความเสี่ยงเนื่องจากตำแหน่งที่มีเลเวอเรจสูง
อัตราภาษีของสหรัฐฯ ต่อจีนอาจจำเป็นต้องมีการกระตุ้นนโยบายเพิ่มเติมจากปักกิ่ง
การชะลอตัวของเศรษฐกิจทั่วโลก โดยเฉพาะในจีน อาจส่งผลกระทบต่อออสเตรเลีย
ความเสี่ยงที่หลีกเลี่ยงอาจเพิ่มต้นทุนการเงินและทำให้เกิดความตึงเครียดด้านสภาพคล่อง
ระบบการเงินของออสเตรเลียมีความพร้อมในกรณีที่เกิดการชะลอตัวอย่างรุนแรงทั่วโลก
สถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของครัวเรือนและธนาคารส่วนใหญ่ช่วยจำกัดความเสี่ยงของการหยุดชะงักอย่างกว้างขวาง
ธนาคารออสเตรเลียมีเงินทุนเพียงพอและสามารถดูดซับการขาดทุนจากการกู้ยืมขนาดใหญ่ได้
สิ่งสำคัญคือมาตรฐานการให้กู้ของธนาคารยังคงมีความมั่นคงและไม่ถูกผ่อนคลาย
แรงกดดันด้านงบประมาณมีอยู่ทั่วไปในครัวเรือนออสเตรเลีย แต่คาดว่าจะลดลงเล็กน้อย
ระมัดระวังว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอาจกระตุ้นให้ครัวเรือนก่อหนี้มากเกินไป
ปฏิกิริยาตลาด
ณ ขณะนี้ AUD/USD กำลังลดลง 0.37% ในวันนั้น โดยซื้อขายใกล้ระดับ 0.6275
RBA FAQs
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายทางการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจดังกล่าวจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการด้วยการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อในกรอบ 2-3% และยังรวมถึง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานที่เต็มขนาด และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” อีกด้วย เครื่องมือหลัก ๆ ในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและส่งผลกลับกันด้วย เครื่องมือของ RBA อื่นๆ ได้แก่มาตรการการผ่อนคลายและการกระชับเชิงปริมาณ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินต่าง ๆ มาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าโดยทั่วไปของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในตอนนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรสูงเพื่อเก็บเงินของพวกเขา ปัจจัยนี้ทำให้ความต้องการในการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้นซึ่งในกรณีของประเทศออสเตรเลียคือสกุลเงินดอลลาร์ออสซี่ หรือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจระดับมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าที่จะอยู่ในภาวะไม่มั่นคงหรือหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินภายในประเทศ ตัวชี้วัดดั้งเดิมอย่างเช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงานและการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ ระบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ และจึงหนุนสกุลเงิน AUD ด้วยเช่นกัน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ การทำ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมากพอ การทำ QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE มักจะดำเนินการหลังจากการทำ QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในช่วงการทำ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อส่งสภาพคล่องออกไป แต่ในการทำ QT ทาง RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว นั่นจะเป็นปัจจัยบวก (หรือขาขึ้น) สำหรับสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
บทความแนะนำ
