เฟดนำสัปดาห์ธนาคารกลางสุดยอด, การประชุม Nvidia GTC กำลังดุดัน, Micron เปิดฤดูกาลผลประกอบการ

TradingKey - สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงถอยลง โดยดัชนีหลักทั้งสามบันทึกการขาดทุน ดัชนีดาวโจนส์ลดลงประมาณ 3.1% ซึ่งเป็นประสิทธิภาพรายสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2023 สัปดาห์นี้ ตลาดต้อนรับ "สัปดาห์ธนาคารกลางสุดยอด" โดยมีธนาคารกลางหลายแห่งที่จะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Federal Reserve ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ และธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ก็จะเผยแพร่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย

Nvidia กำลังจัดงาน Global AI Conference (GTC) 2025 โดยคาดว่าหุ่นยนต์ที่คล้ายมนุษย์และ AI ที่เป็นรูปธรรมจะเป็นจุดเด่น ช่วงเวลาแห่งการประกาศผลประกอบการสหรัฐฯ ใหม่เริ่มต้นโดยมี Micron Technology และ FedEx ที่จะรายงานผล ในขณะที่ Nike คาดว่าจะประกาศรายได้ลดลงถึงสองหลักในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ นอกจากนี้ บริษัทรายใหญ่จากจีนหลายแห่ง รวมถึง Pinduoduo, Tencent, NIO และ Meituan ก็จะเปิดเผยผลประกอบการล่าสุด

ภาพรวมเหตุการณ์สำคัญ

ธนาคารกลางขึ้นเวทีหลัก เฟดอยู่ในความสนใจ

สัปดาห์นี้คือ "สัปดาห์ธนาคารกลางสุดยอด" โดยธนาคารกลางสำคัญอย่างสหรัฐฯ, ญี่ปุ่น และสหราชอาณาจักรจัดการประชุมเชิงนโยบายการเงิน ตลาดให้ความสนใจเป็นพิเศษกับแนวทางของ Federal Reserve ต่อสงครามภาษีนำเข้าสายใหม่ของทรัมป์ ภายใต้ความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างประเทศที่ทวีความรุนแรงและแนวทางนโยบายของสหรัฐฯ ที่ไม่แน่นอน การตัดสินใจของเฟดและธนาคารแห่งญี่ปุ่นจะได้รับความสนใจอย่างแน่นอน

นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ 4.25% ถึง 4.5%
ประธาน Jerome Powell คาดว่าจะรักษาท่าที "อดทน" โดยเน้นว่า "ไม่จำเป็นต้องรีบดำเนินการ" และน่าจะยึดนโยบายที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลโดยไม่ให้คำแนะนำชัดเจนเกี่ยวกับการปรับอัตราในอนาคต

ในเดือนมกราคม ธนาคารแห่งญี่ปุ่นได้ยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบที่ดำเนินมาหลายปีและปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบมากกว่าสิบปี การดำเนินการครั้งนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณของจุดเปลี่ยนสำหรับเศรษฐกิจญี่ปุ่น จากการสำรวจล่าสุด นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า ธนาคารแห่งญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนมีนาคม โดยมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นในไตรมาสที่สาม

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะประกาศการตัดสินใจเพิ่ม-ลดอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี หลังจากที่มีการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในเดือนกุมภาพันธ์ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าในครั้งนี้จะไม่มีการเปลี่ยนแปลง แม้จะไม่มีการปรับเปลี่ยนนโยบาย แต่ถ้าในคำแถลงมีโทนที่เข้าข้างฝ่ายผ่อนปรนมากขึ้นอาจส่งผลให้ปอนด์อังกฤษอ่อนตัว ในขณะที่การเน้นถึงความเสี่ยงจากเงินเฟ้ออาจส่งเสริมให้ค่าเงินแข็งค่า

Nvidia GTC 2025: สามารถฟื้นฟูราคาหุ้นได้หรือไม่?

การประชุม GTC 2025 ของ Nvidia ที่จะจัดขึ้นระหว่างวันที่ 17 ถึง 21 มีนาคม จะมีการบรรยายมากกว่า 1,000 รายการและสาธิตสด 300 รายการ ครอบคลุมด้านต่าง ๆ เช่น หุ่นยนต์ที่คล้ายมนุษย์, ความปลอดภัยไซเบอร์, การดูแลสุขภาพ และการขับขี่อัตโนมัติ งานนี้จะเน้นนวัตกรรมทางเทคโนโลยีหลัก 4 ด้านในโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้แก่ การออกแบบระบบไฟฟ้า, การระบายความร้อนด้วยของเหลว, เทคโนโลยีการสื่อสาร (CPO) และแผงวงจรความหนาแน่นสูง (PCB) ไฮไลท์ของงานรวมถึงพลังงาน DC แรงสูง (HVDC), โซลูชั่นการจัดเก็บพลังงานที่รวมซุปเปอร์แคปาซิเตอร์และแบตเตอรี่ลิเธียม, ความก้าวหน้าในเทคโนโลยีการระบายความร้อนด้วยของเหลว และสวิตช์ CPO ใหม่ความเร็ว 115.2Tbps

นักวิเคราะห์ Ming-Chi Kuo ได้แชร์การคาดการณ์สำหรับ GTC 2025 โดยกล่าวว่า ชิป AI ใหม่ B300 จะเป็นจุดเด่น มาพร้อมกับเทคโนโลยี CoWoS-L และ CoWoS-S โดยความจุ HBM ได้รับการอัปเกรดอย่างมีนัยสำคัญจาก 192GB เป็น 288GB มอบการเพิ่มประสิทธิภาพถึง 50% เมื่อเทียบกับ B200 คาดว่า B300 จะเข้าสู่การผลิตทดลองในไตรมาสที่ 2 ของปี 2025 และเข้าสู่การผลิตมวลชนในไตรมาสที่ 3 นอกจากนี้ แม้ว่า edge AI จะเป็นแนวโน้มระยะยาว Nvidia คาดว่าจะเน้นที่เซิร์ฟเวอร์ AI ในงาน GTC 2025 โดยอาจเปิดตัวโซลูชั่น AIPC N1X และ N1 ในงาน Computex ภายหลังในปีนี้

ฤดูกาลผลประกอบการสหรัฐฯ เริ่มต้น: Micron อยู่ในจุดสนใจ

ฤดูกาลประกาศผลประกอบการสหรัฐฯ ใหม่จะมีผลกระทบต่อตลาด โดยบริษัทโลจิสติกส์ขนาดใหญ่อย่าง FedEx และบริษัทค้าปลีกยักษ์ Nike แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวให้เข้ากับสภาพตลาดในปัจจุบัน ในขณะเดียวกัน Micron Technology จะเน้นถึงความสามารถในการคว้าโอกาสจากกระแสของ AI

Micron ได้รับประโยชน์จากสายผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายเพื่อตอบสนองความต้องการ AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยทำรายได้จากศูนย์ข้อมูลที่ทำลายสถิติในไตรมาสที่ 1 ของปี 2025 อย่างไรก็ตาม คำแนะนำสำหรับไตรมาสที่ 2 ของบริษัทต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ในช่วง 7.7 ถึง 8.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าการประมาณการของ Wall Street ที่ 8.99 พันล้านดอลลาร์ คาดว่า EPS ที่เจือจางสำหรับไตรมาสที่ 2 จะอยู่ที่ 1.16 ถึง 1.36 ดอลลาร์ ซีอีโอ Sanjay Mehrotra ได้เตือนถึงตลาดผู้บริโภคที่อ่อนแอลงในระยะสั้น แต่คาดว่าการเติบโตจะกลับมาในครึ่งหลังของปีงบประมาณ

บริษัทจีนรายงานผลประกอบการ: Tencent, Xiaomi, Meituan, Pinduoduo และอื่นๆ

ฤดูกาลผลประกอบการในฮ่องกงกำลังดำเนินไปอย่างเต็มที่ โดย Xiaomi (01810.HK), Pinduoduo (PDD.US), Tencent (00700.HK), NIO (NIO.US) และ Meituan (03690.HK) กำลังจะรายงานผล ผลประกอบการเหล่านี้อาจเป็นปัจจัยเร่งให้ดัชนีฮ่องเสงปรับตัวขึ้น
คาดว่า Xiaomi จะรายงานรายได้ไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ 1.02211 แสนล้านหยวน เพิ่มขึ้น 39.55% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมี EPS ที่ 0.218 หยวน เพิ่มขึ้น 20.83%

Tencent จะเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสในวันที่ 19 มีนาคม โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 1.68435 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 8.53% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ EPS ที่ 4.553 หยวน เพิ่มขึ้น 62.21% ค่าใช้จ่ายลงทุนจะเป็นจุดที่ให้ความสำคัญ

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เลือก

วันจันทร์: ยอดขายปลีกสหรัฐฯ เดือนกุมภาพันธ์ แบบเดือนต่อเดือน
วันพุธ: การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งญี่ปุ่น
วันพฤหัสบดี: การตัดสินใจเพิ่ม-ลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve สหรัฐฯ (ขีดจำกัดบน)และการตัดสินใจเพิ่ม-ลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ

เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้

วันพุธ: ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น Kazuo Ueda จัดแถลงข่าวนโยบายการเงิน และ CEO ของ Nvidia Jensen Huang ให้สุนทรพจน์สำคัญ
วันพฤหัสบดี: ประธาน Federal Reserve Jerome Powell จัดแถลงข่าวนโยบายการเงิน
วันศุกร์: ผู้มีสิทธิ์ลงคะแนนถาวรของ FOMC และประธาน New York Fed John Williams ให้สุนทรพจน์

ปฏิทินผลประกอบการ

วันอังคาร: Xiaomi (01810.HK), XPeng (XPEV.N)
วันพุธ: Tencent (00700.HK), Ping An (02318.HK)
วันพฤหัสบดี: Micron (MU.O), Nike (NKE.N), FedEx (FDX.N), Pinduoduo (PDD.O)
วันศุกร์: Meituan (03690.HK), NIO (NIO.N)