ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ คาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อปรับตัวลดลงในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ตลาดประเมินเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ
- คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 2.9% YoY ในเดือนกุมภาพันธ์
- อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยที่ 3.2% ในเดือนที่แล้ว
- ข้อมูลเงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ และจุดยืนด้านนโยบายที่ระมัดระวังของเฟด
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) จะเผยแพร่รายงานอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่มีผลกระทบสูงสำหรับเดือนกุมภาพันธ์ในวันพุธ เวลา 12:30 GMT
ตัวเลข CPI อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) และจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่ระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
คาดหวังอะไรในรายงานข้อมูล CPI ครั้งถัดไป?
ตามที่วัดโดย CPI อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราประจำปีที่ 2.9% ในเดือนกุมภาพันธ์ ลดลงเล็กน้อยจาก 3.0% ที่รายงานในเดือนมกราคม อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน คาดว่าจะลดลงเหลือ 3.2% ในช่วงเวลาเดียวกันจากปีที่แล้ว เทียบกับการเติบโตที่ 3.3% ในเดือนมกราคม
ในแง่รายเดือน คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้น 0.3% สำหรับดัชนี CPI ทั่วไปและตัวเลขอัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐาน
ในการพรีวิวรายงาน นักวิเคราะห์ที่ TD Securities กล่าวไว้ว่า: "เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานจะลดลงในเดือนกุมภาพันธ์ หลังจากการกระโดดในเดือนมกราคมที่ 0.45% เนื่องจากการปรับราคามีความแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ในกลุ่มบริการ เราคาดว่าจะมีการชะลอตัวในทั้งกลุ่มสินค้าและบริการ โดยอัตราเงินเฟ้อค่าเช่าที่เทียบเท่าของเจ้าของ (OER) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน"
"ในแง่ปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปและพื้นฐานน่าจะลดลงหนึ่งในสิบเป็น 2.9% และ 3.2% ตามลำดับ" นักวิเคราะห์ TDS กล่าว
รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่อ EUR/USD อย่างไร?
ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสงครามภาษีทั่วโลกที่นำโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ตลาดขณะนี้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 85 จุดพื้นฐาน (bps) จากเฟดในปีนี้ เทียบกับ 75 bps ในวันจันทร์ ตามข้อมูลความน่าจะเป็นอัตราดอกเบี้ยของ LSEG
ข้อมูลการเปิดเผยล่าสุดจากสหรัฐฯ ค่อนข้างน่าผิดหวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในเดือนกุมภาพันธ์เมื่อวันศุกร์ที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงาน 151,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ เทียบกับการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น 160,000 และการปรับลดลงก่อนหน้านี้ที่ 125,000 อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% เทียบกับการคาดการณ์ที่ 4% อัตราการมีส่วนร่วมในแรงงานลดลงเล็กน้อยที่ 62.4% ในช่วงเวลาเดียวกันจาก 62.6% ในเดือนมกราคม
ในทางกลับกัน ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐจะใช้แนวทางที่ระมัดระวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงิน โดยเสริมว่าเศรษฐกิจในปัจจุบัน "ยังคงอยู่ในจุดที่ดี"
ดังนั้น ความเสี่ยงจึงสูงในขณะที่เข้าสู่การประชุม CPI ของสหรัฐฯ เนื่องจากรายงานเงินเฟ้ออาจเปิดเผยข้อมูลใหม่เกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยของเฟดและ USD
การลดลงมากกว่าที่คาดในอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและพื้นฐานอาจทำให้ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงต่อเส้นทางการลดเงินเฟ้อหายไป ทำให้เฟดต้องกลับมาปรับลดอัตราดอกเบี้ยในขณะที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐได้รับผลกระทบมากขึ้น
ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐจะพบความต้องการใหม่หากข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ เกินความคาดหมาย สถานการณ์นี้จะทำให้เฟดมีความระมัดระวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อและแนวโน้มทางนโยบาย ทำให้ความคาดหวังเชิง hawkish ของเฟดฟื้นตัวขึ้น
Dhwani Mehta นักวิเคราะห์หลักในช่วงเซสชั่นเอเชียที่ FXStreet เสนอภาพรวมทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับ EUR/USD และอธิบายว่า: "ภาพทางเทคนิคในระยะสั้นของ EUR/USD ชี้ให้เห็นถึงความอ่อนล้าของผู้ซื้อ เนื่องจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ในเขตซื้อมากเกินไปที่สูงกว่า 70 อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงใด ๆ อาจถูกซื้อกลับอย่างรวดเร็ว เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 21 วันและ SMA 100 วันยังคงอยู่ในแนวทางขาขึ้น"
"EUR/USD ต้องการการยอมรับเหนือระดับสูงสุดของวันที่ 6 พฤศจิกายน 2024 ที่ 1.0937 เพื่อขยายแนวโน้มขาขึ้นไปยังระดับจิตวิทยาที่ 1.1000 เป้าหมายขาขึ้นที่เกี่ยวข้องถัดไปอยู่ที่ระดับ 1.1050 ในทางกลับกัน แนวรับทันทีอยู่ที่ SMA 200 วันที่ 1.0721 ซึ่งต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันที่ 5 มีนาคมที่ 1.0602 จะถูกทดสอบ SMA 21 วันที่ 1.0546 จะเป็นแนวป้องกันสุดท้ายของผู้ซื้อ"
Inflation FAQs
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
