คาดการณ์ CPI ของแคนาดาจะอยู่ที่ 1.8% ในเดือนมกราคม

• ดัชนีราคาผู้บริโภคของแคนาดาคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.8% YoY ในเดือนมกราคม
• ธนาคารกลางแคนาดาลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนมกราคม
• ดอลลาร์แคนาดายังคงอยู่ในพื้นที่สูงสุดรายปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ในวันอังคารนี้ สำนักงานสถิติแคนาดาจะเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อล่าสุดสําหรับเดือนมกราคม โดยอิงจากข้อมูลจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) การคาดการณ์เบื้องต้นชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปคงที่ที่ 1.8% เมื่อเทียบกับเดือนมกราคมของปีที่แล้ว

นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ยังเป็นจุดสนใจด้วยข้อมูล CPI พื้นฐาน ซึ่งตัดสินค้าที่ยากต่อการคาดการณ์เช่นอาหารและพลังงานออกไป เพื่อให้เห็นภาพ: CPI พื้นฐานในเดือนธันวาคมลดลง 0.3% จากเดือนก่อนหน้า แม้ว่าจะยังคงเพิ่มขึ้น 1.8% จากปีที่แล้ว ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 1.8% รายปีและลดลง 0.4% รายเดือน

ตัวเลขเหล่านี้มีศักยภาพที่จะส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา (CAD) แนวทางของ BoC ต่ออัตราดอกเบี้ยเป็นกุญแจสำคัญที่นี่ ตั้งแต่เริ่มผ่อนคลายในเดือนมิถุนายน 2024 ธนาคารกลางได้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 200 จุดพื้นฐาน ลดลงเหลือ 3.00% ณ วันที่ 29 มกราคม

ในขณะเดียวกัน CAD ได้อยู่ในแนวโน้มบวก ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ในความเป็นจริง USD/CAD ลดลงไปที่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนในสัปดาห์ที่แล้ว กลับไปที่บริเวณ 1.4150 และขยายการปฏิเสธจากจุดสูงสุดรายปีรอบ 1.4800 ที่บันทึกไว้เมื่อต้นเดือน

เราคาดหวังอะไรจากอัตราเงินเฟ้อของแคนาดา?

ตามรายงานการประชุมที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับภัยคุกคามจากภาษีและความต้องการกระตุ้นการเติบโต เมื่อเดือนที่แล้ว ธนาคารกลางแคนาดาระบุว่าภัยคุกคามจากภาษีที่ต่อเนื่องทำให้การคาดการณ์ไม่ชัดเจน โดยสมาชิกยอมรับว่าการคาดการณ์นโยบายการค้าของสหรัฐฯ เป็นไปไม่ได้

หลังจากการประชุม BoC ล่าสุดเมื่อวันที่ 29 มกราคม ผู้ว่าการธนาคาร Tiff Macklem กล่าวว่า การเพิ่มขึ้นของภาษีอย่างมีนัยสำคัญจะผลักดันราคาและอัตราเงินเฟ้อขึ้นในตอนแรก โดยสังเกตว่าความล่าช้าในนโยบายการเงินหมายความว่าไม่สามารถทำอะไรได้มากเกี่ยวกับผลกระทบในทันทีนั้น เขาอธิบายว่าความกังวลหลักคือการป้องกันไม่ให้การเพิ่มขึ้นของราคาครั้งแรกนั้นแพร่กระจายไปยังราคาสินค้าและค่าจ้างอื่น ๆ ซึ่งอาจนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง เขาเน้นว่าแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะเพิ่มขึ้น แต่จะมุ่งเน้นไปที่การทำให้แน่ใจว่าในที่สุดจะกลับมาอยู่ที่ 2% เนื่องจากการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจะไม่ดีต่อชาวแคนาดา

ก่อนการเปิดเผยข้อมูล นักวิเคราะห์ที่ BBH ระบุว่า: "ไฮไลท์ของแคนาดาจะเป็นข้อมูล CPI เดือนมกราคมในวันอังคาร อัตราเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะอยู่ที่ 1.9% y/y เทียบกับ 1.8% ในเดือนธันวาคม CPI พื้นฐานมัธยฐานคาดว่าจะคงที่ที่ 2.4% y/y และ CPI พื้นฐานตัดแต่งคาดว่าจะอยู่ที่ 2.6% y/y เทียบกับ 2.5% ในเดือนธันวาคม วันหยุด GST/HST (ตั้งแต่วันที่ 14 ธันวาคม 2024 ถึง 15 กุมภาพันธ์ 2025) จะดึงอัตราเงินเฟ้อลงในเดือนมกราคม โดยเฉพาะในหมวดหมู่เช่นบริการอาหารและสินค้ากึ่งทนทาน ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและพื้นฐาน CPI จะเฉลี่ย 2.1% และ 2.5% ในไตรมาสแรกตามลำดับ BoC มีพื้นที่ในการผ่อนคลายเพิ่มเติม แม้จะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพราะอัตราเงินเฟ้ออยู่รอบ 2% ตั้งแต่เดือนสิงหาคม ตลาดกำลังคาดการณ์การผ่อนคลาย 50 จุดพื้นฐานในช่วง 12 เดือนข้างหน้าซึ่งจะเห็นอัตราดอกเบี้ยนโยบายลดลงที่ 2.50%"

ข้อมูล CPI ของแคนาดามีกำหนดการเมื่อใดและจะส่งผลต่อ USD/CAD อย่างไร?

รายงานเงินเฟ้อเดือนมกราคมของแคนาดาจะเผยแพร่ในวันอังคารเวลา 13:30 GMT และทุกสายตาจะจับจ้องว่าข้อมูลจะมีอะไรที่ไม่คาดคิดหรือไม่ หากตัวเลขเป็นไปตามที่คาดการณ์ แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของธนาคารกลางแคนาดาน่าจะยังคงอยู่ในเส้นทางเดิม

ในขณะเดียวกัน USD/CAD อยู่ในแนวโน้มขาลงตั้งแต่ต้นเดือน ลดลงไปที่โซน 1.4150 เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา นอกจากนี้ คู่เงินนี้ยังถอยลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน ลดลงเกือบ 7 เซนต์จากจุดสูงสุดของปีที่ประมาณ 1.4800 ที่บันทึกไว้เมื่อต้นเดือน

Pablo Piovano นักวิเคราะห์อาวุโสที่ FXStreet เชื่อว่าแม้จะมีการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ดอลลาร์แคนาดาควรอยู่ภายใต้แรงกดดันจากพลวัตของดอลลาร์สหรัฐและเรื่องราวของภาษีในระยะกลาง

"ความพยายามขาขึ้นควรนำ USD/CAD ไปสู่การเยี่ยมชมเส้น SMA 55 วันชั่วคราวที่ 1.4305 ก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดของปี 2025 ที่ 1.4792 เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์" Piovano อธิบาย

ในด้านลบ มีแนวรับเริ่มต้นรอบจุดต่ำสุดของปี 2025 ที่ 1.4150 (บันทึกเมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์) ตามด้วยเส้น SMA 100 วันชั่วคราวที่ 1.4090 และเกณฑ์ทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 1.4000 การทะลุระดับหลังนี้อาจกระตุ้นแรงขายเพิ่มเติม เป้าหมายจะเคลื่อนไปสู่เส้น SMA 200 วันที่สำคัญที่ 1.3816 จากนั้นจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ 1.3823 และสุดท้ายจุดต่ำสุดในเดือนกันยายนที่ 1.3418 ตามที่ Piovano กล่าว