ข้อมูล CPI คาดว่าจะชี้ให้เห็นถึงอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่คงที่ในเดือนมกราคม ยังคงสูงกว่าเป้าหมายของเฟด
- ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.9% YoY ในเดือนมกราคม
- อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานน่าจะยังคงไม่ยอมลงเหนือเป้าหมายของเฟด
- นักลงทุนได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมิถุนายน
สํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) จะเผยแพร่รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคมในวันพุธ เวลา 13:30 GMT
ในฐานะตัวชี้วัดสําคัญของอัตราเงินเฟ้อ รายงานนี้อาจมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระยะสั้น แม้ว่าจะไม่คาดว่าจะนําไปสู่การเปลี่ยนแปลงทันทีในจุดยืนนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
คาดหวังอะไรในรายงานข้อมูล CPI ครั้งต่อไป?
ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ตัวเลขเงินเฟ้อที่กําลังจะประกาศในสหรัฐฯ
กล่าวคือ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.9% YoY ในเดือนมกราคม ซึ่งตรงกับการอ่านค่าของเดือนก่อนหน้า เมื่อคุณตัดส่วนประกอบที่มีความผันผวนเช่นอาหารและพลังงานออกไปเพื่อให้ได้ภาพที่ชัดเจนขึ้น CPI พื้นฐานคาดว่าจะยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของเฟดที่ 3.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในรายเดือน การคาดการณ์ชี้ไปที่การเพิ่มขึ้น 0.3% ในทั้งสองเมตริก
ในการพรีวิวรายงาน นักวิเคราะห์จาก TD Securities กล่าวว่า: "เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานจะเร่งตัวขึ้นในเดือนมกราคมหลังจากการเพิ่มขึ้นที่น้อยกว่าที่คาดไว้ 0.23% MoM ในเดือนธันวาคม การปรับราคาทั่วไปในไตรมาสที่ 1 น่าจะมีบทบาท โดยอัตราเงินเฟ้อของบริการจะเพิ่มความแข็งแกร่งตามลำดับ ในรายปี อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปคาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.9%; เช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่น่าจะยังคงสูงที่ 3.2% YoY"
กลับมาที่ท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟดในการประชุมวันที่ 28-29 มกราคม ควรสังเกตว่าคณะกรรมการได้ลบการอ้างอิงถึงอัตราเงินเฟ้อ "ได้มีความคืบหน้า" ไปสู่เป้าหมาย 2% ออกจากแถลงการณ์
ต่อมา ในการแถลงข่าวตามปกติของเขา ประธานเจอโรม พาวเวลล์ โต้แย้งว่าเฟดจะพิจารณาการปรับลดเพิ่มเติมก็ต่อเมื่อเห็นความคืบหน้าที่แท้จริงในอัตราเงินเฟ้อหรือสัญญาณของความอ่อนแอในตลาดแรงงาน เขายังกล่าวด้วยว่ามันกลายเป็นเรื่องท้าทายมากขึ้นในการทำนายทิศทางของอัตราเงินเฟ้อ ส่วนหนึ่งเนื่องจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับนโยบายที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจนําไปใช้และความรวดเร็วที่มาตรการเหล่านั้นจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ
รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ จะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีและนโยบายการค้าภายใต้การบริหารของทรัมป์ยังคงสูงและได้กดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา อนุญาตให้สินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับความเสี่ยงฟื้นตัวเล็กน้อยในขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง
ในขณะเดียวกัน แม้ว่ารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดของสหรัฐฯ จะแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงานน้อยกว่าที่คาดไว้ในเดือนมกราคม แต่ก็สังเกตเห็นการลดลงของอัตราการว่างงานเป็น 4.0% พร้อมกับตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างที่คงที่—ปัจจัยที่สนับสนุนมุมมองของตลาดแรงงานภายในประเทศที่แข็งแกร่งและยืดหยุ่น
สิ่งนี้ รวมกับอัตราเงินเฟ้อที่ดื้อรั้นและท่าทีที่ระมัดระวังของเฟด ควรรักษามุมมองเชิงบวกของดอลลาร์สหรัฐไว้ในขณะนี้
เกี่ยวกับเฟด ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะกลับมาดําเนินการผ่อนคลายอีกครั้งในเดือนมิถุนายน โดยมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งในสี่จุดที่คาดการณ์ไว้แล้ว
หันมาที่ EUR/USD Pablo Piovano นักวิเคราะห์อาวุโสที่ FXStreet แบ่งปันมุมมองทางเทคนิคของเขา เขาระบุว่าระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 1.0209 ซึ่งถึงเมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ เป็นพื้นที่ที่ต้องจับตามอง การสูญเสียระดับนี้อาจนํามาซึ่งการลดลงที่เป็นไปได้สู่ระดับต่ำสุดในปี 2025 ที่ 1.0176 (บันทึกเมื่อวันที่ 13 มกราคม) กลับมาเป็นจุดสนใจก่อนที่คู่จะเข้าใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 1.0000
ในด้านขาขึ้น แนวต้านอยู่ที่ระดับสูงสุดในปี 2025 ที่ 1.0436 (จากวันที่ 6 มกราคม) ซึ่งได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากระดับสูงสุดในเดือนธันวาคมที่ 1.0629 (จากวันที่ 6 ธันวาคม) ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ได้รับการเสริมด้วยเส้น SMA 100 วันชั่วคราว
Piovano ยังตั้งข้อสังเกตว่ามุมมองขาลงสําหรับคู่นี้ควรยังคงอยู่ตราบใดที่ยังซื้อขายต่ำกว่าเส้น SMA 200 วันที่สําคัญที่ 1.0752
นอกจากนี้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันได้ลดลงสู่ระดับ 43 ซึ่งบ่งชี้ถึงการสูญเสียโมเมนตัม ในขณะที่ดัชนี Average Directional Index (ADX) ที่อยู่ราวๆ 18 บ่งบอกถึงแนวโน้มที่อ่อนแอ
Inflation FAQs
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
