คาดว่า CPI ของแคนาดาจะเพิ่มขึ้น 1.8% ในเดือนธันวาคม สนับสนุนให้ BoC ผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม
- ดัชนีราคาผู้บริโภคของแคนาดาคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.8% YoY ในเดือนธันวาคม
- ธนาคารกลางแคนาดาได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 175 จุดพื้นฐานในปี 2024
- ดอลลาร์แคนาดาเคลื่อนไหวอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
สถิติแคนาดามีกําหนดจะเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อล่าสุดสําหรับเดือนธันวาคม โดยอิงจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันอังคารนี้ การคาดการณ์เบื้องต้นชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอาจเพิ่มขึ้น 1.8% เมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปีก่อน
นอกเหนือจากตัวเลขทั่วไปแล้ว ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะเผยแพร่ข้อมูล CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมรายการที่คาดเดาได้ยากเช่นอาหารและพลังงาน เพื่อให้เห็นภาพรวม เดือนพฤศจิกายน CPI พื้นฐานแสดงการหดตัว 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปสําหรับเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นเพียง 1.9% ต่อปี และคงที่ในรายเดือน
ตัวเลขเงินเฟ้อเหล่านี้อยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างละเอียด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับดอลลาร์แคนาดา (CAD) แนวทางของ BoC ต่ออัตราดอกเบี้ยมีบทบาทสําคัญที่นี่ ธนาคารกลางได้ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 175 จุดพื้นฐานตั้งแต่เริ่มผ่อนคลายในเดือนมิถุนายน 2024 โดยลดลงเหลือ 3.25% เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม
ในด้านสกุลเงิน CAD เผชิญกับความท้าทายอย่างมาก สูญเสียมูลค่าอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้ได้ผลักดันอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ไปสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ทะลุระดับ 1.4400 ตลาดจะจับตาดูข้อมูลในวันอังคารอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินสิ่งที่อาจเกิดขึ้นต่อไปสําหรับเศรษฐกิจแคนาดาและสกุลเงินของตน
เราคาดหวังอะไรจากอัตราเงินเฟ้อของแคนาดา?
การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาในการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานเมื่อวันที่ 11 ธันวาคม เหลือ 3.25% เป็นการตัดสินใจที่ใกล้เคียงกัน ตามรายงานการประชุมที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 23 ธันวาคม สมาชิกสภาบางคนสนับสนุนการลดลงที่น้อยกว่า 25 จุดพื้นฐาน นําไปสู่การอภิปรายอย่างมีนัยสําคัญ ผู้ว่าการ Tiff Macklem ส่งสัญญาณว่าการลดลงในอนาคตน่าจะค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงจากข้อความก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความจําเป็นในการผ่อนคลายอย่างต่อเนื่อง ผู้สนับสนุนการลดลงที่มากขึ้นอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่อ่อนแอและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ลดลง แม้ว่าข้อมูลล่าสุดทั้งหมดจะไม่สนับสนุนการเคลื่อนไหวที่รุนแรงเช่นนี้ การตัดสินใจนี้เน้นย้ำถึงการนําทางอย่างระมัดระวังของธนาคารกลางท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
การพรีวิวการเผยแพร่ข้อมูล นักวิเคราะห์จาก TD Securities กล่าวว่า: "เราคาดว่า CPI จะเพิ่มขึ้นเป็น 2.0% YoY เนื่องจากราคาลดลง 0.2% MoM ปัจจัยกดดันตามฤดูกาลต่อสินค้าพื้นฐานจะมีน้ําหนักมากในรายเดือน ในขณะที่ราคาอาหารและดอลลาร์แคนาดาที่อ่อนค่าลงจะเป็นแหล่งของความแข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานควรชะลอตัวลง 0.2pp เป็น 2.45% YoY โดยเฉลี่ย เนื่องจาก CPI-trim/median เกินการคาดการณ์ของ BoC สําหรับ Q4 แต่เราคาดว่า BoC จะมองข้ามสิ่งนี้ในเดือนมกราคม"
ข้อมูล CPI ของแคนาดามีกําหนดเมื่อใด และจะส่งผลต่อ USD/CAD อย่างไร?
รายงานเงินเฟ้อของแคนาดาสําหรับเดือนธันวาคมมีกําหนดจะเผยแพร่ในวันอังคารเวลา 13:30 GMT แต่ปฏิกิริยาของดอลลาร์แคนาดาน่าจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลจะมีเซอร์ไพรส์ใหญ่หรือไม่ หากตัวเลขสอดคล้องกับความคาดหวัง พวกเขาไม่น่าจะมีอิทธิพลต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของธนาคารกลางแคนาดา
ในขณะเดียวกัน USD/CAD ได้เคลื่อนไหวในกรอบการปรับฐานตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม โดยแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปีเพียงเล็กน้อยเกินอุปสรรค 1.4500 การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการที่เรียกว่า "การค้าทรัมป์" ซึ่งยังคงสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงเช่นดอลลาร์แคนาดา
Pablo Piovano นักวิเคราะห์อาวุโสที่ FXStreet แนะนําว่าในสถานการณ์ปัจจุบันของการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของ Greenback และความผันผวนที่สูงขึ้นในราคาน้ํามันดิบ ความอ่อนแอเพิ่มเติมในดอลลาร์แคนาดาควรยังคงอยู่ในท่อในขณะนี้
"ความพยายามขาขึ้นควรนํา USD/CAD ไปสู่การเยี่ยมชมที่เป็นไปได้อีกครั้งที่จุดสูงสุดของปี 2024 ที่ 1.4485 (20 มกราคม) ก่อนระดับสูงสุดที่ถึงในปี 2020 ที่ 1.4667 (19 มีนาคม)," Piovano กล่าวเสริม
ในด้านลบ มีโซนแนวรับเริ่มต้นที่ระดับต่ำสุดของปี 2025 ที่ 1.4278 (6 มกราคม) ก่อนเส้น SMA 55 วันที่ 1.4177 และเกณฑ์ทางจิตวิทยาที่ 1.4000 ต่ำกว่าที่นี่คือระดับต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายนที่ 1.3823 (6 พฤศจิกายน) ตามด้วยเส้น SMA 200 วันที่สําคัญที่ 1.3816 หาก USD/CAD ทะลุต่ํากว่าระดับนี้ อาจกระตุ้นแรงกดดันในการขายเพิ่มเติม โดยเริ่มแรกตั้งเป้าระดับต่ำสุดของเดือนกันยายนที่ 1.3418 (25 กันยายน), Piovano กล่าว
Inflation FAQs
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
