ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างกว้างขวางแม้ว่าเงินเฟ
- คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 bps ในการประชุมครั้งสุดท้ายของปี 2024
- คำกล่าวของประธานเฟด พาวเวลล์ และการปรับปรุง dot plot อาจให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
- มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐอาจได้รับผลกระทบอย่างมากในช่วงก่อนวันหยุดคริสต์มาส
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะประกาศการตัดสินใจนโยบายการเงินหลังการประชุมเดือนธันวาคมในวันพุธนี้ พร้อมกับแถลงการณ์นโยบาย ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเผยแพร่การปรับปรุงสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) หรือที่เรียกว่า dot plot
เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25 bps ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายลดลงมาอยู่ในช่วง 4.25%-4.5% การวางตำแหน่งของตลาดบ่งชี้ว่าการตอบสนองของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวอาจคงอยู่ในระยะสั้น แทนที่จะเป็นเช่นนั้น นักลงทุนจะประเมินรายละเอียดของ dot plot และพิจารณาคำกล่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในการแถลงข่าวหลังการประชุม
SEP ในเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่ามุมมองกลางของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของเฟด ณ สิ้นปี 2025 อยู่ที่ 3.4% การปรับปรุงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ และการเติบโตสำหรับปีหน้าอาจให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายและมีอิทธิพลต่อมูลค่าของ USD
พรีวิวการประชุมครั้งสุดท้ายของเฟดในปีนี้ "คาดว่า FOMC จะประกาศการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยคณะกรรมการจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bp เป็น 4.25%-4.50%" นักวิเคราะห์จาก TD Securities กล่าวในรายงานที่เผยแพร่เมื่อเร็ว ๆ นี้และเสริมว่า
"แม้ว่าเราคิดว่าเฟดจะยังคงมุ่งมั่นที่จะคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมสำหรับปี 2025 มุมมองของเราคือคำแนะนำเกี่ยวกับจังหวะการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะระมัดระวังมากขึ้นในอนาคต สิ่งนี้อาจถูกตีความว่าเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดโดยผู้เข้าร่วมตลาด"
เฟดจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเมื่อใดและจะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?
ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีกำหนดจะประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยและเผยแพร่นโยบายการเงินพร้อมกับการปรับปรุง dot plot ในวันพุธเวลา 19:00 GMT ซึ่งจะตามมาด้วยการแถลงข่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เริ่มเวลา 19:30 GMT
การปรับขึ้นการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ณ สิ้นปี 2025 อาจถูกประเมินว่าเป็นการเอียงไปทางเข้มงวดในแนวโน้มนโยบายและกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวขึ้นของ USD ทันที ทำให้ EUR/USD ลดลง ในทางกลับกัน การปรับลดการคาดการณ์อาจมีผลตรงกันข้ามกับการเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินนี้
พาวเวลล์น่าจะถูกถามว่าผู้กำหนดนโยบายได้พิจารณานโยบายที่เสนอโดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ได้รับเลือก โดนัลด์ ทรัมป์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับภาษีศุลกากร เมื่อทำการคาดการณ์สำหรับปีหน้าหรือไม่
ในกรณีที่พาวเวลล์ระบุว่าพวกเขาจะใช้แนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไปในการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมเนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดจากภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ USD อาจรักษาความแข็งแกร่งไว้ได้ ในทางกลับกัน หากพาวเวลล์ลดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและเน้นย้ำถึงความเต็มใจที่จะรักษาตลาดแรงงานให้แข็งแกร่งในปีหน้า สิ่งนี้อาจถูกมองว่าเป็นท่าทีผ่อนคลายและทำให้ USD ยากที่จะคงความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ในสถานการณ์นี้ EUR/USD อาจดีดตัวขึ้นในระยะสั้น
Eren Sengezer นักวิเคราะห์นำในช่วงการซื้อขายยุโรปที่ FXStreet ให้มุมมองทางเทคนิคระยะสั้นสำหรับ EUR/USD:
"EUR/USD ยังคงเป็นขาลงในระยะสั้นเนื่องจากยังคงอยู่ภายในกรอบราคาขาลงที่มาจากปลายเดือนกันยายน นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟรายวันยังคงอยู่ใกล้ 40 ซึ่งเน้นถึงการขาดความสนใจของผู้ซื้อ"
"ในด้านขาลง 1.0400 (ระดับคงที่) สอดคล้องกับแนวรับแรกก่อน 1.0260 (ขอบล่างของกรอบราคาขาลง) และ 1.0200 (ระดับคงที่, ระดับกลม) ในกรณีที่ EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 1.0600 ซึ่งเป็นที่ตั้งของระดับ Fibonacci 23.6% ของแนวโน้มขาลงเดือนตุลาคม-ธันวาคม และเริ่มใช้ระดับนี้เป็นแนวรับ ผู้ขายอาจท้อใจ ในสถานการณ์นี้ 1.0690-1.0700 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน, Fibonacci 38.2% retracement) และ 1.0800 (Fibonacci 50% retracement) อาจถูกมองว่าเป็นแนวต้านถัดไป"
US Interest rates FAQs
สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง
อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด
บทความแนะนำ
