[Breaking] ECB ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 bps มาเป็น 3.25% ตามคาด
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่าได้ตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) หลังจากการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมตามที่คาดการณ์ไว้ ด้วยการตัดสินใจครั้งนี้อัตราดอกเบี้ยสำหรับการดําเนินการรีไฟแนนซ์หลัก อัตราดอกเบี้ยของวงเงินกู้ส่วนเพิ่ม และวงเงินของเงินฝากอยู่ที่ 3.4%, 3.65% และ 3.25% ตามลําดับ
ในแถลงการณ์นโยบาย ECB ย้ำว่าจะยังคงปฏิบัติตามแนวทางที่จะดำเนินการโดยขึ้นอยู่กับข้อมูลและตัดสินใจไปในแต่ละการประชุม เพื่อกําหนดระดับและระยะเวลาที่เหมาะสมของความเข้มงวดทางการเงิน
ประเด็นสําคัญจากแถลงการณ์นโยบายของ ECB
"แนวโน้มเงินเฟ้อได้รับผลกระทบจากความประหลาดใจในเชิงลบเมื่อเร็ว ๆ นี้ในดัชนีบ่งชี้กิจกรรมทางเศรษฐกิจ"
"ในขณะเดียวกัน เงื่อนไขทางการเงินยังคงจํากัด"
"อัตราเงินเฟ้อในประเทศต่าง ๆ ยังคงสูง เนื่องจากค่าจ้างยังคงเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงขึ้น"
"จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้เข้มงวดอย่างเพียงพอตราบเท่าที่จําเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้"
"การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับการประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อในแง่ของข้อมูลเศรษฐกิจและการเงินที่เข้ามา พลวัตของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและความแข็งแกร่งของการถ่ายทอดนโยบายการเงิน"
"ECB ไม่ได้มีเป้าหมายล่วงหน้าไว้กับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยโดยเฉพาะ"
"พอร์ตโฟลิโอ APP และ Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) กําลังลดลงในอัตราที่วัดได้และคาดการณ์ได้ เนื่องจาก Eurosystem ไม่นําเงินต้นออกจากหลักทรัพย์ที่ครบกําหนดอีกต่อไป"
"Eurosystem จะไม่นําเงินต้นทั้งหมดออกจากหลักทรัพย์ที่ครบกําหนดซื้อภายใต้ PEPP อีกต่อไป ทําให้พอร์ตโฟลิโอ PEPP ลดลงโดยเฉลี่ย 7.5 พันล้านยูโรต่อเดือน"
"ECB ตั้งใจที่จะยุติการลงทุนซ้ำภายใต้โครงการ PEPP ในสิ้นปี 2024"
"ECB จะยังคงใช้ความยืดหยุ่นในการนําการไถ่ถอนกลับมาลงทุนใหม่ในพอร์ตโฟลิโอ PEPP โดยมีจุดประสงค์เพื่อรับมือกับความเสี่ยงต่อกลไกการส่งผ่านนโยบายการเงินที่เกี่ยวข้องกับการแพร่ระบาด"
ปฏิกิริยาของตลาดต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ ECB
EUR/USD ไม่ได้มีปฏิกิริยาตอบสนองต่อประกาศของ ECB ในทันที และล่าสุดมีการซื้อขายโดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงในรายวันใกล้กับระดับ 1.0860
ราคาสกุลเงินยูโรในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ยูโร (EUR) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ยูโร อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์สหรัฐ
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.67% | 0.41% | 0.28% | 0.06% | 0.83% | 0.71% | 0.74% | |
| EUR | -0.67% | -0.33% | -0.47% | -0.52% | 0.18% | -0.05% | -0.03% | |
| GBP | -0.41% | 0.33% | -0.14% | -0.33% | 0.55% | 0.30% | 0.27% | |
| JPY | -0.28% | 0.47% | 0.14% | -0.22% | 0.57% | 0.48% | 0.45% | |
| CAD | -0.06% | 0.52% | 0.33% | 0.22% | 0.72% | 0.67% | 0.50% | |
| AUD | -0.83% | -0.18% | -0.55% | -0.57% | -0.72% | -0.11% | -0.12% | |
| NZD | -0.71% | 0.05% | -0.30% | -0.48% | -0.67% | 0.11% | -0.04% | |
| CHF | -0.74% | 0.03% | -0.27% | -0.45% | -0.50% | 0.12% | 0.04% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ยูโร จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง EUR (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).
ส่วนด้านล่างนี้เผยแพร่เป็นพรีวิวก่อนการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ณ เวลา 14:00 น.
- คาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 bps ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม
- ผู้สื่อข่าวของประธาน ECB Christine Lagarde จะถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณนโยบายใหม่
- การประกาศนโยบายของ ECB ถูกกําหนดให้เพิ่มความผันผวนรอบคู่ EUR/USD
การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะประกาศหลังจากการประชุมนโยบายการเงินในเดือนตุลาคม ณ เวลา 12:15 น. GMT ในวันพฤหัสบดี
การแถลงข่าวของประธาน ECB Christine Lagarde จะตามมา โดยเริ่มเวลา 12:45 น. GMT ซึ่งเธอจะกล่าวแถลงการณ์ที่เตรียมไว้เกี่ยวกับนโยบายการเงินและตอบคําถามของสื่อ การประกาศของ ECB มีแนวโน้มที่จะเพิ่มความผันผวนของยูโร (EUR)
สิ่งที่คาดหวังจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป?
หลังจากการประชุมนโยบายในเดือนกันยายน ECB ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยสําหรับวงเงินกู้เพิ่มเป็น 3.9% จาก 4.5% และดอกเบี้ยเงินฝากหรือที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 3.5% นอกจากนี้ ECB ยังลดอัตราดอกเบี้ยสําหรับการดําเนินการรีไฟแนนซ์หลักลง 60 bps เป็น 3.65%
คาดว่า ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงอีก 25 bps เป็น 3.25% หลังการประชุมเดือน ตุลาคม
ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธานาธิบดีลาการ์ดละเว้นจากการให้เบาะแสใด ๆ เกี่ยวกับระยะเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป โดยกล่าวว่ามีเวลาค่อนข้างสั้นในการประชุมเดือนตุลาคม และเสริมว่าพวกเขาไม่มีข้อผูกมัดใดๆ
อย่างไรก็ตาม หลังจากข้อมูลที่เผยแพร่โดย Eurostat แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคที่สอดคล้องกัน (HICP) ประจําปีอ่อนตัวลงเป็น 1.8% ในเดือนกันยายนจาก 2.2% ในเดือนสิงหาคม นักลงทุนเริ่มเอนเอียงไปทางขั้นตอนการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมในเดือนตุลาคม
จากข้อมูลของ Reuters นักเศรษฐศาสตร์กว่า 90% ที่สํารวจคาดว่าจะลดลง 25 bps หลังจากอัตราเงินเฟ้อในเดือนกันยายนลดลงต่ํากว่าเป้าหมายของ ECB ที่ 2% นอกจากนี้ ผู้ที่ตอบแบบสํารวจส่วนใหญ่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยหลักจะลดลงอีก 25 bps ในเดือนธันวาคม
เมื่อดูตัวอย่างงาน ECB ในเดือนตุลาคม "ข้อมูลได้เคลื่อนตัวอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับข้อความเดือนกันยายนของ ECB และตอนนี้เราและตลาดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bps ในการประชุมเดือนตุลาคม"
"สมาชิกสภาปกครองได้เปิดประตูกว้างสําหรับการตัดเช่นกัน ข้อความของแนวทางนโยบายแบบ 'การประชุมต่อการประชุม' มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ แต่ Lagarde ไม่น่าจะหลีกหนีจากการลดเดือนธันวาคม"
การประชุม ECB จะส่งผลกระทบต่อ EUR/USD อย่างไร?
หลังจากสูญเสียมากกว่า 1.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในสัปดาห์แรกของเดือนตุลาคม เงินยูโรก็มีเสถียรภาพในวงกว้าง เข้าสู่การประลองของ ECB EUR/USD ยังคงอยู่ในระยะการรวมบัญชีต่ํากว่า 1.1000
Christine Lagarde ประธาน ECB มีแนวโน้มที่จะยึดมั่นในจุดยืนที่พึ่งพาข้อมูลของธนาคารและละเว้นจากการตอบสนองบางอย่างเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป ในกรณีที่เธอย้ําความคาดหวังของ ECB ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งในช่วงหลังของปี นักลงทุนอาจมองว่านี่เป็นสัญญาณของ ECB ที่คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมนโยบายครั้งสุดท้ายของปีในวันที่ 12 ธันวาคม ในสถานการณ์นี้ ปฏิกิริยาในทันทีอาจเป็นผลดีต่อเงินยูโร
ในทางกลับกัน เงินยูโรอาจอยู่ภายใต้แรงกดดันในการขายครั้งใหม่หากแถลงการณ์นโยบายหรือ Lagarde แสดงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่แย่ลงในยูโรโซน ในการคาดการณ์ที่แก้ไข เจ้าหน้าที่ ECB เห็นอัตราเงินเฟ้อที่ 2.5% ในปี 2024 และ 2.2% ในปี 2025
นอกจากนี้ บัญชีของการประชุม ECB ในเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าผู้กําหนดนโยบายตั้งข้อสังเกตว่าความประหลาดใจเชิงลบในดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่อ่านผลผลิตภาคการผลิตและอุปสงค์จากต่างประเทศที่อ่อนแอลงบ่งชี้ถึงอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นกับแนวโน้ม ในระยะสั้น
Eren Sengezer หัวหน้านักวิเคราะห์เซสชั่นยุโรปของ FXStreet ให้มุมมองทางเทคนิคสั้น ๆ สําหรับ EUR/USD:
"ทางเทคนิคในระยะสั้นชี้ให้เห็นถึงอคติขาลงสําหรับ EUR/USD ตัวบ่งชี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกราฟรายวันยังคงอยู่ในแดนขาลงต่ํากว่า 50 ในขณะที่ถือไว้เหนือ 30 ซึ่งบ่งชี้ว่าทั้งคู่มีพื้นที่มากขึ้นในการลดลงก่อนที่จะกลับสู่การขายมากเกินไปทางเทคนิค"
"ระดับการถอยกลับของ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในเดือนกรกฎาคม-กันยายน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันสร้างแนวรับที่แข็งแกร่งที่ 1.0870 นําหน้า 1.0800 (Fibonacci 78.6% retracement) และ 1.0680 (จุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้น) ในขาขึ้น 1.1000 (Fibonacci 38.2% retracement) เป็นแนวต้านหลักก่อน 1.1060-1.1080 (SMA 50 วัน, Fibonacci 23.6% retracement) และ 1.1200 (จุดสิ้นสุดของแนวโน้มขาขึ้น)"
ECB FAQs
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในแฟรงก์เฟิร์ต เยอรมนี เป็นธนาคารกลางสําหรับยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรปกําหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงินในภูมิภาค จุดประสงค์หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพของราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้นและถ้าลดก็จะทำให้สกุลเงินอ่อนค่า คณะรัฐมนตรีธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้น 8 ครั้งต่อปี การตัดสินใจจะเกิดขึ้นโดยหัวหน้าของธนาคารกลางยูโรโซน, สมาชิกถาวรหกคน และประธานธนาคารกลางยุโรปนางคริสติน ลาการ์ด
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถออกกฎหมายเครื่องมือนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ QE เป็นกระบวนการที่ ECB พิมพ์เงินยูโรและใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือบริษัทจากธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ QE มักจะส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง การทำ QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อลำพังแค่ลดอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะบรรลุวัตถุประสงค์สร้างเสถียรภาพด้านราคาได้ ธนาคารกลางยุโรปใช้ QE ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่ออัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำเช่นเดียวกับในช่วงการระบาดของโควิด
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามของ QE ดําเนินการหลังการทำ QE เมื่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจกําลังดําเนินไปและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังทำ QE ด้วยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อให้พวกเขามีสภาพคล่องใน QT คือการที่ ECB หยุดซื้อพันธบัตรเพิ่ม หยุดลงทุนเงินต้นที่ครบกําหนดในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว QT มักจะเป็นบวก (หรือขาขึ้น) ต่อเงินยูโร
บทความแนะนำ
