ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงแม้ตัวเลข CPI ร้อนแรง
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นหลังจากข้อมูล CPI เดือนมกราคมออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ กระตุ้นความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นเป็นระยะเวลานานขึ้น แต่จากนั้นก็กลับทิศทาง
- ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ หลีกเลี่ยงการให้เบาะแสเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เสริมสร้างมุมมองที่ระมัดระวังต่อนโยบายการเงิน
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นขณะที่ตลาดย่อยข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้นและคำให้การของพาวเวลล์บน Capitol Hill
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก ปรับตัวขึ้นในตอนแรกหลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคมที่ร้อนแรงเกินคาด แต่จากนั้นก็กลับทิศทาง เงินเฟ้อเกินกว่าที่คาดการณ์ ทำให้นักลงทุนประเมินเส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใหม่ ขณะที่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ยังคงไม่ให้คำมั่นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น สนับสนุน DXY ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนอเมริกา แต่จากนั้นก็ถอยลงต่ำกว่า 107.90
สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อ CPI เซอร์ไพรส์ พาวเวลล์ยังคงระมัดระวัง
- ข้อมูล CPI เดือนมกราคมออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ เสริมสร้างความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจคงอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานขึ้น ดัชนี CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.5% MoM ในเดือนมกราคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% และเร่งตัวขึ้นจาก 0.4% ในเดือนธันวาคม
- ดัชนี CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.4% MoM เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% เทียบกับ 0.2% ในเดือนก่อนหน้า
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นขณะที่ตลาดประเมินเส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ใหม่หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้น
- คำให้การวันที่สองของเจอโรม พาวเวลล์บน Capitol Hill ไม่ได้ให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
- พาวเวลล์ย้ำถึงความเป็นอิสระของเฟดและปฏิเสธแรงกดดันทางการเมืองในการเปลี่ยนแปลงทิศทางนโยบาย
- ประธานเฟดกล่าวว่าความคืบหน้าในการลดเงินเฟ้อได้ชะลอตัวลง แต่เป้าหมาย 2% ยังคงเป็นลำดับความสำคัญของธนาคารกลาง เขาเน้นว่านโยบายการเงินควรเป็นแนวทาง ไม่ใช่กฎที่เข้มงวดในการตัดสินใจ
- ตลาดกำลังคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงในปี 2025 หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดและความคิดเห็นของพาวเวลล์ ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อ USD
- เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นที่ลดลงของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมหลังจากรายงาน CPI
- นักลงทุนเปลี่ยนความสนใจไปที่ข้อมูลยอดค้าปลีกและดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่จะประกาศในอนาคตเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อ
แนวโน้มทางเทคนิคของ DXY: พยายามยืนเหนือ 108.50 ขณะที่สัญญาณขาลงยังคงอยู่
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพยายามทะลุขึ้นแต่พบแนวต้านที่ 108.50 พยายามยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงต่ำกว่า 50 ส่งสัญญาณโมเมนตัมที่อ่อนแอ ฮิสโตแกรมของดัชนี MACD ยังคงแสดงแรงขาลง
แนวรับแรกอยู่ที่ 108.00 ตามด้วยระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 107.50 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือ 108.50 อาจเปิดทางไปสู่ 109.00 แต่แรงขายยังคงชัดเจน
Fed FAQs
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
