ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อตลาดย่อยการตัดสินใจของเฟดและการพลาดเป้าห
- ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าหลังจากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงและปรับการประเมินเงินเฟ้อใหม่
- การเติบโตของ GDP สหรัฐฯ ชะลอตัวลงเหลือ 2.3% ในไตรมาสที่ 4 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.6% และลดลงจาก 3.1% ในไตรมาสที่ 3
- เฟดได้ลบภาษาก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความคืบหน้าเงินเฟ้อ โดยระบุว่ายังคง "สูงขึ้นเล็กน้อย"
- ข้อความที่ไม่ชัดเจนของพาวเวลล์นำไปสู่ความไม่แน่นอน ดัน DXY ขึ้นในตอนแรกก่อนที่จะลบกำไร
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน, เคลื่อนไหวต่ำกว่า 108.00 เนื่องจากเทรดเดอร์ตอบสนองต่อการตัดสินใจล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาด เฟดคงนโยบายไว้แต่ลบการอ้างอิงก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความคืบหน้าเงินเฟ้อที่มุ่งสู่เป้าหมาย 2% ทำให้เกิดการคาดการณ์เชิงเหยี่ยว
อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์ได้ลดความสำคัญของการเปลี่ยนแปลงนี้ โดยเรียกมันว่า "การทำความสะอาดภาษา" ซึ่งทำให้ปฏิกิริยาตลาดอ่อนลง ในขณะเดียวกัน การเติบโตของ GDP ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่ส่วนประกอบเงินเฟ้อในรายงานชี้ให้เห็นว่ามีแรงกดดันด้านราคาที่คงอยู่
ตัวขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ดอลลาร์สหรัฐดิ้นรนเมื่อ GDP ที่พลาดเป้าหมายสร้างความไม่แน่นอน
- ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%-4.50% ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ลบภาษาก่อนหน้านี้ที่ระบุว่าเงินเฟ้อกำลังคืบหน้าไปสู่เป้าหมาย 2% การปรับนี้ถูกมองว่าเป็นเชิงเหยี่ยวในตอนแรกก่อนที่พาวเวลล์จะลดความสำคัญของมัน
- ในระหว่างการแถลงข่าว พาวเวลล์ชี้แจงว่าการเปลี่ยนแปลงภาษาของเงินเฟ้อเป็นเพียง "การทำความสะอาดภาษา" และไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงนโยบายโดยเจตนา ความคิดเห็นของเขาทำให้ปฏิกิริยาตลาดเชิงเหยี่ยวอ่อนลงและนำไปสู่การย่อตัวของดอลลาร์สหรัฐ
- พาวเวลล์เน้นว่านโยบายยังคงเข้มงวดและการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับข้อมูล เขาหลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณเร่งด่วนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ย้ำถึงแนวทางที่ระมัดระวังของเฟด
- การเติบโตของ GDP สหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 4 ชะลอตัวลงเหลือ 2.3% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.6% และลดลงจาก 3.1% ในไตรมาสที่ 3 การอ่านค่าที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์นี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับโมเมนตัมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
- ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้นเป็น 2.3% เร่งตัวขึ้นจาก 1.5% ในไตรมาสก่อนหน้า ชี้ให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่แม้ว่าการเติบโตของ GDP โดยรวมจะชะลอตัวลง
- PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.2% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% การอ่านค่าเงินเฟ้อที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์นี้ทำให้เกิดปฏิกิริยาผสมในตลาด
- จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 207,000 ในสัปดาห์ล่าสุด ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 220,000 และลดลงจากการอ่านค่าก่อนหน้าที่ 223,000 สัญญาณถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานที่ยังคงอยู่
- จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องลดลงเหลือ 1.858 ล้านจาก 1.900 ล้าน ชี้ให้เห็นว่าสภาพตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพแม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในวงกว้าง
แนวโน้มทางเทคนิคของ DXY: ดอลลาร์ดิ้นรนเพื่อยืนเหนือ 108.00
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพยายามฟื้นตัวเหนือ 108.00 แต่ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากเทรดเดอร์ประเมินสัญญาณนโยบายของเฟดใหม่ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงต่ำกว่า 50 บ่งบอกถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนแอ ในขณะที่แท่งสีแดงของ MACD แสดงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่
ดัชนีมีความเสี่ยงที่จะลดลงต่อไปหากไม่สามารถยืนเหนือ 107.80 ได้ โดยมีแนวรับที่อาจเกิดขึ้นที่ 107.50 อย่างไรก็ตาม หากความเชื่อมั่นเปลี่ยนแปลง แนวต้านใกล้ 108.50 อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นก่อนที่จะมีการวิ่งขึ้นที่มีนัยสำคัญ
Fed FAQs
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
