ดอลลาร์สหรัฐพักตัวก่อนการประกาศ CPI
- เทรดเดอร์มีท่าทีระมัดระวังหลังจากตัวเลข PPI ของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ ซึ่งจุดประกายการถกเถียงเรื่องเงินเฟ้อในตลาดโลกอีกครั้ง
- โอกาสที่ประธานาธิบดีที่ได้รับเลือก โดนัลด์ ทรัมป์ อาจพูดเกี่ยวกับภาษีและนโยบายการค้า ทำให้นักลงทุนต้องระมัดระวัง ไม่แน่ใจในทิศทางของดอลลาร์ในตอนนี้
- ท่าทีคงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมยังคงมีความเป็นไปได้ แต่หากมีเซอร์ไพรส์ในข้อมูลเงินเฟ้อ นั่นอาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านนโยบายอีกครั้ง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของ USD เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ปรับตัวลดลงหลังจากการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนธันวาคม เทรดเดอร์อยู่ในภาวะตึงเครียดเกี่ยวกับความคิดเห็นจากประธานาธิบดีที่ได้รับเลือก โดนัลด์ ทรัมป์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงต่ำกว่า 110.00 และมองหาแนวรับเพื่อดีดตัวกลับ
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: USD อ่อนค่าเพราะโมเมนตัมรายงาน NFP ที่ร้อนแรง ขณะที่ PPI ออกมาผิดหวัง
- ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนธันวาคมออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์: PPI พื้นฐานรายเดือนอยู่ที่ 0.0% เทียบกับที่คาดไว้ 0.3% ในขณะเดียวกัน ตัวเลขทั่วไปอยู่ที่ 0.2% เทียบกับ 0.3% และตัวเลขรายปีนั้นออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์
- ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากรายงานนี้ แต่นักวิเคราะห์ยังคงมั่นใจในแนวโน้มขาขึ้นที่กำลังเกิดขึ้น และมองว่าปัจจัยรบกวนจากภาษีเป็นเรื่องชั่วคราว
- ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ แรงกดดันด้านราคาพื้นฐานที่ยังอยู่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะรักษาจังหวะการผ่อนคลายอย่างระมัดระวังไปจนถึงปี 2025
- อัตราผลตอบแทนที่ปรับตัวลดลงทำให้เกณฑ์มาตรฐานอย่างบอนด์ยีลด์ 10 ปีลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4.80% จากระดับสูงสุดในรอบ 14 เดือน สะท้อนความไม่แน่นอนของตลาดหลังจาก PPI
- เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์เชื่อว่ามีโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนมกราคมแล้ว เน้นย้ำถึงท่าทีที่พึ่งพาข้อมูลของเฟดและความผันผวนที่อาจเกิดจากทรัมป์
แนวโน้มทางเทคนิคของ DXY: พักตัวหลังเพราะข้อมูลอ่อนแอ แต่โครงสร้างยังคงเป็นบวก
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงชั่วคราวต่ำกว่าระดับ 110.00 ถูกกดดันจากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรและตัวเลข PPI ที่ไม่เป็นไปตามคาด แม้ว่าจะมีการย่อตัวลง แต่แนวโน้มขาขึ้นในภาพที่กว้างขึ้นยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี อินดิเคเตอร์ชะลอตัวเล็กน้อย บ่งชี้ถึงช่วงเวลาการปรับฐานระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น หากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรเพิ่มขึ้น ดัชนี DXY อาจลดลงต่อไปที่ประมาณ 107.00-108.00 อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและแนวทางที่มั่นคงของเฟดบ่งชี้ว่าดอลลาร์อาจหาแนวรับได้อย่างรวดเร็ว รักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว
Fed FAQs
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
