ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าหลังแตะระดับสูงสุดในรอบสองปีจากเฟดที่เข้มงวดนโยบาย
- ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดในรอบสองปี การปรับตัวขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากการส่งสัญญาณของเฟดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงในอนาคต
- Dot plot ของเฟดแสดงความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงตลอดปี 2025
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 108.00 กำลังมองหาแนวรับใกล้เคียง
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กำลังเผชิญกับการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรอย่างรวดเร็วในวันพฤหัสบดี โดยดัชนี DXY เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 108.00 หลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างมากในวันพุธจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงสู่กรอบ 4.50%-4.75% ได้ถูกคาดการณ์ไว้นานแล้ว ตลาดตกใจจากการลดจำนวนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้สำหรับปี 2025 จากสี่ครั้งเหลือเพียงสองครั้ง
ดูเหมือนว่าสมาชิกของคณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) กังวลเกี่ยวกับการดำเนินต่อของเส้นทางการลดเงินเฟ้อ คำมั่นสัญญาล่าสุดจากประธานาธิบดีที่ได้รับเลือก โดนัลด์ ทรัมป์ ยังคงอยู่ในใจของสมาชิกธนาคารกลางสหรัฐฯ แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่น้อยลงในปี 2025 ขยายความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และประเทศอื่น ๆ ในทางที่เป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้น
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ช่วงหยุดยาวคริสต์มาส ในวันพฤหัสบดี การอ่านครั้งที่สามของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ จะถูกประกาศ รวมถึงข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ การสำรวจภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียและการสำรวจภาคการผลิตของเฟดแคนซัสอาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวครั้งสุดท้าย
การเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ไม่คาดหวังมากจาก GDP ของสหรัฐฯ
- การปิดตัวของรัฐบาลกำลังใกล้เข้ามาในสหรัฐฯ ทั้งสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภากำลังเร่งผ่านร่างกฎหมายชั่วคราว ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีที่ได้รับเลือก โดนัลด์ ทรัมป์ ได้กล่าวว่าเขาคัดค้านร่างกฎหมายนี้ ตามรายงานของ Fox News
- ข้อมูลจำนวนมากจะถูกปล่อยออกมาในเวลา 13:30 GMT:
- ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์:
- ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกควรลดลงเหลือ 230,000 สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 6 ธันวาคม จาก 242,000 สัปดาห์ก่อนหน้า
- การอ่านครั้งที่สามของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สำหรับไตรมาสที่สามจะถูกปล่อยออกมาเช่นกัน
- นักเศรษฐศาสตร์ไม่คาดว่าจะมีการปรับปรุง โดยการเติบโตของ GDP ประจำปีคงที่ที่ 2.8% ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) หัวข้อคงที่ที่ 1.5% PCE พื้นฐานคงที่ที่ 2.1% และดัชนีราคาผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) คงที่ที่ 1.9%
- การสำรวจภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียสำหรับเดือนธันวาคมคาดว่าจะออกจากการหดตัวไปสู่ระดับบวก 3 เทียบกับ -5.5 ก่อนหน้า
- ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์:
- เวลา 16:00 GMT การสำรวจภาคการผลิตของเฟดแคนซัสสำหรับเดือนธันวาคมจะถูกประกาศ การอ่านครั้งก่อนแสดงการหดตัวที่ -4
- หุ้นในยุโรปและเอเชียกำลังลดลงหลังจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด ขณะเดียวกัน ฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ กำลังพยายามฟื้นตัวหลังจากการปรับฐานในวันพุธและโดยรวมเพิ่มขึ้นน้อยกว่า 0.50%
- เครื่องมือ CME FedWatch สำหรับการประชุมเฟดครั้งแรกของปี 2025 ในวันที่ 29 มกราคม เห็นโอกาส 91.4% สำหรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่คงที่ เทียบกับโอกาสเล็กน้อย 8.6% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซื้อขายที่ 4.54% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: รับเงินแล้ววิ่ง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ดูเหมือนจะเล่นไพ่ใบสุดท้ายสำหรับปี 2024 หลังจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการปล่อย dot plot ดัชนี DXY เพิ่มขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบสองปีที่ 108.28 ก่อนที่จะเผชิญกับการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไร คาดว่าดัชนี DXY อาจปรับฐานต่อไปจนถึง 107.35 หรือแม้แต่ 106.52 ก่อนที่จะพบแนวรับที่แข็งแกร่ง
ชุดระดับใหม่ต้องถูกกำหนดขึ้นไปด้านบน ระดับแรกคือ 109.29 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของวันที่ 14 กรกฎาคม 2022 และมีประวัติที่ดีในฐานะระดับสำคัญ เมื่อระดับนั้นถูกทะลุผ่าน ระดับ 110.00 จะเข้ามามีบทบาท
ภายใต้แรงกดดันจากการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไร ดัชนี DXY อาจมองหาแนวรับที่แข็งแกร่ง ระดับแนวรับแรกอยู่ที่ 107.35 ซึ่งตอนนี้เปลี่ยนจากแนวต้านเป็นแนวรับ ระดับที่สองที่อาจหยุดแรงขายได้คือ 106.52 จากนั้นแม้แต่ 105.53 ก็อาจถูกพิจารณาในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 55 วัน ที่ 105.23 กำลังเคลื่อนขึ้นไปสู่ระดับนั้น
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: กราฟรายวัน
US Dollar FAQs
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
