การไขรหัสโครงสร้างการระดมทุนในตลาดคริปโต: คู่มือสำคัญสู่แนวโน้มตลาด!

แหล่งที่มา Tradingkey

TradingKey – การเติบโตของตลาดคริปโตเคอร์เรนซี่ได้เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ทางการเงินทั่วโลก และเป็นจุดกระตุ้นให้เกิดความสนใจในโครงสร้างของการระดมทุนในตลาดอย่างต่อเนื่อง การเข้าใจโครงสร้างนี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการประเมินสุขภาพของตลาด สภาพคล่อง และแนวโน้มในอนาคต บทความนี้จะวิเคราะห์แหล่งที่มา การกระจาย และผลกระทบของเงินทุนในตลาดคริปโต เพื่อช่วยให้นักลงทุนและสถาบันต่าง ๆ เข้าใจพลวัตของตลาดได้ดียิ่งขึ้น

การระดมทุนในตลาดคริปโตหมายถึงโครงสร้างโดยรวมและแหล่งที่มาของเงินทุนในตลาด การวิเคราะห์ส่วนประกอบนี้ช่วยให้เราเข้าใจแนวโน้มการไหลของเงินทุน พฤติกรรมของนักลงทุน และสุขภาพโดยรวมของตลาด — ตัวชี้วัดสำคัญที่ช่วยทำนายทิศทางของตลาดในอนาคต

แหล่งที่มาหลักของเงินทุนในตลาดคริปโตแบ่งออกเป็นสี่ประเภท ได้แก่ นักลงทุนรายย่อย, วาฬ (Whales), ผู้ขุด (Miners) และนักลงทุนสถาบัน โดยแต่ละกลุ่มมีลักษณะเฉพาะในเรื่องขนาดเงินทุน ยุทธศาสตร์การลงทุน และระยะเวลาการถือครอง

แหล่งที่มา

คำอธิบาย    

ลักษณะเฉพาะ   



นักลงทุนรายย่อย

นักลงทุนบุคคลที่เป็นฐานของตลาด เงินทุนของพวกเขามักสะท้อนถึงความรู้สึกของตลาด

- การเทรดทั่วไปต่ำกว่า $10,000

- การเทรดบ่อย, ระยะเวลาถือครองเฉลี่ยน้อยกว่า 1 เดือน

- มีความไวต่อ FOMO (กลัวพลาดโอกาส)



วาฬ (Whales)

บุคคลหรือสถาบันที่ถือครองคริปโตจำนวนมาก   

- การลงทุนในระดับที่ใหญ่กว่า, ถือครองในระยะยาว

- ผู้เข้าร่วมตลาดตั้งแต่แรกด้วยต้นทุนต่ำ


นักขุดเหรียญ

บุคคลที่ได้รับคริปโตผ่านการรักษาเครือข่ายบล็อกเชนและยืนยันธุรกรรม

- การระดมทุนอย่างต่อเนื่อง, บางส่วนใช้ในการเทรดตลาดหรือสำหรับค่าใช้จ่ายประจำวัน                        


นักลงทุนสถาบัน

เงินทุนหลักจากกองทุนเฮดจ์, บริษัทมหาชน และสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม

- การลงทุนในระดับใหญ่โดยทั่วไปมากกว่า $1 ล้าน

- ระยะเวลาถือครองเฉลี่ย 6-12 เดือน

- ใช้วิธีการเทรดเชิงปริมาณและการแสวงหาผลกำไรจากการซื้อขายความแตกต่าง

รัฐบาลและสถาบันสาธารณะ

ประเทศเช่น สหรัฐฯ จีน และยูเครนที่ถือคริปโต รวมถึงเอลซัลวาดอร์ที่ลงทุนใน Bitcoin

- สัดส่วนการลงทุนต่ำ แต่เพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับตลาด

- ส่วนใหญ่ได้มาจากการยึดครอง; บางประเทศทดลองใช้ CBDCs

เมื่อเงินทุนใหม่เข้ามาในตลาดคริปโต มันมักจะอยู่ในรูปแบบ 4 ประเภท ได้แก่ Bitcoin, Ethereum, stablecoins และ altcoins โดย Bitcoin ดึงดูดเงินทุนมากที่สุดและมักครอบคลุมสัดส่วนตลาดมากกว่า 50% โดยรวม Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) มักมีสัดส่วนรวมกันเกิน 80% ของตลาด™

สัดส่วนมูลค่าตลาดของ BTC, ETH และคริปโตเคอร์เรนซี่อื่น ๆ, ที่มา: CoinMarketCap

สัดส่วนมูลค่าตลาดของ BTC, ETH และคริปโตเคอร์เรนซี่อื่น ๆ, ที่มา: CoinMarketCap

นับตั้งแต่การเกิดขึ้นของคริปโตเคอร์เรนซี่ Bitcoin ยังคงครองอันดับหนึ่งในแง่ของสัดส่วนตลาด ส่วน Ethereum ยังคงเป็นอันดับสอง โดยมีสัดส่วนตลาดที่ผันผวนระหว่าง 10% ถึง 20% อย่างไรก็ตาม Ethereum กำลังเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากคริปโตอื่น ๆ เช่น Ripple (XRP) และ Solana (SOL)

Stablecoins ที่มีความเสถียรในราคา ทำหน้าที่เป็นสื่อกลางสำคัญในตลาดคริปโต ปัจจุบันมี stablecoins มากกว่า 200 ราย ที่มียอดมูลค่ารวมของตลาดอยู่ที่ $230 พันล้าน รองลงมาจาก Bitcoin ที่มีมูลค่า $1.6 ล้านล้าน

เงินทุนในคริปโตกระจายอยู่ใน Bitcoin, Ethereum, stablecoins และ altcoins โดยมูลค่าตลาดของพวกมันจะผันผวนตามวัฏจักรของตลาด

ในตลาดขาขึ้น (Bull Market) สภาพคล่องสูงทำให้เงินทุนมักเข้ามาผ่านทาง stablecoins ซึ่งช่วยเพิ่มขนาดรวมของตลาด แต่ในที่สุด นักลงทุนจะเปลี่ยน stablecoins เป็นสินทรัพย์อื่น ๆ เช่น BTC, ETH และ altcoins ซึ่งจะผลักดันราคาและมูลค่าตลาดโดยรวมขึ้น แนวโน้มนี้เห็นได้ชัดในปี 2017, 2021 และคาดว่าจะเกิดขึ้นอีกในปี 2024

การเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอร์เรนซี่, ที่มา: CoinMarketCap

การเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอร์เรนซี่, ที่มา: CoinMarketCap

ในตลาดขาลง (Bear Market) เงินทุนจะค่อย ๆ ออกจากตลาด ส่งผลให้มูลค่าตลาดโดยรวมลดลง เหตุการณ์นี้เห็นได้ชัดในปี 2019 และ 2022 โดยนักลงทุนมักเปลี่ยนสินทรัพย์ที่มีความผันผวนไปสู่ stablecoins เพื่อลดความเสี่ยง แม้ว่ามูลค่าตลาดรวมของ stablecoins อาจลดลง แต่สัดส่วนของพวกมันในตลาดอาจยังคงค่อนข้างเสถียร

โดยทั่วไป สัดส่วนของ Bitcoin จะลดลงในช่วงตลาดขาขึ้น ในขณะที่ Ethereum และ altcoins จะเพิ่มขึ้น ในขณะที่ในตลาดขาลง ปรากฏการณ์ตรงกันข้ามเกิดขึ้น ยกตัวอย่างเช่น ในช่วงขาขึ้นปี 2017 สัดส่วนตลาดของ Ethereum เคยพุ่งถึง 31% ในขณะที่ความครอบงำของ Bitcoin ลดลงเหลือ 38% ในช่วงเปลี่ยนผ่านสู่ตลาดขาลงในปี 2018

สัดส่วนตลาดของ Bitcoin, Ethereum และคริปโตเคอร์เรนซี่อื่น ๆ, ที่มา: CoinMarketCap.

สัดส่วนตลาดของ Bitcoin, Ethereum และคริปโตเคอร์เรนซี่อื่น ๆ, ที่มา: CoinMarketCap.

การเข้าใจกระแสเงินทุนในตลาดคริปโตเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการทำนายการเคลื่อนไหวของราคาและความเสถียรของตลาด ข้อมูลการระดมทุนหลักประกอบด้วย:

ประเภทข้อมูล

ตัวชี้วัดหลัก 

เครื่องมือหลัก

การประยุกต์ใช้งาน     

ข้อมูล On-Chain

1. การไหลเข้าหรือออกของตลาดแลกเปลี่ยน

2. การโอนของวาฬ

3. การถือครองของผู้ขุด

4. อุปทานของ stablecoin

- Glassnode

- CryptoQuant

- Nansen

- Whale Alert

- ประเมินแรงกดดันในตลาด

- ติดตามกิจกรรมของวาฬ

- ทำนายการกลับตัวของแนวโน้ม


ข้อมูลจากตลาดแลกเปลี่ยน

1. สภาพคล่องสำรอง

2. ดอกเบี้ยเปิด (OI)

3. อัตราการระดมทุน

4. อัตราส่วน Put/Call

- Coinglass

- Laevitas

- Deribit Insights

- สังเกตแรงกดดันของตลาด

- วัดความรู้สึกที่เป็นขาขึ้นหรือขาลง

- ทำนายความผันผวนระยะสั้น 



การระดมทุนสถาบัน

1. การถือครอง Grayscale GBTC

2. การถือครองของบริษัทมหาชน

3. แนวโน้มการลงทุนจาก VC

- Bitcoin Treasuries

- YCharts

- Crunchbase

- ติดตามกระแสเงินทุนสถาบัน

- วางตำแหน่งเพื่อหาโอกาสลงทุนในอนาคต

การระดมทุนในระบบ DeFi

1. มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL)

2. การไหลของ stablecoin ข้ามเครือข่าย

3. การเคลื่อนไหวของกองทุนในสัญญาอัจฉริยะ

- DeFiLlama

- Dune Analytics

- ประเมินความร้อนของตลาด DeFi

- ติดตามการโยกย้ายเงินทุน (เช่น จาก CEX ไปยัง DeFi)

การใช้แหล่งข้อมูลหลายแหล่งเพื่อการตรวจสอบร่วมกันเป็นสิ่งจำเป็น ยกตัวอย่างเช่น หากข้อมูล on-chain แสดงให้เห็นว่าวาฬกำลังสะสมในขณะที่ความรู้สึกของตลาดยังคงเป็นแบบกลัว อาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการซื้อ การผสมผสานข้อมูลการระดมทุนเข้ากับการวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น ระดับแนวรับและแนวต้านสามารถช่วยเพิ่มอัตราความสำเร็จของกลยุทธ์การซื้อขาย นอกจากนี้ ควรตระหนักถึงการล่าช้าของข้อมูล เนื่องจากตัวชี้วัด on-chain สะท้อนการทำธุรกรรมในอดีต เพื่อให้ได้ภาพรวมที่สมบูรณ์ขึ้น ควรจับคู่ข้อมูลเหล่านี้กับพลวัตของตลาดแบบเรียลไทม์และตัวชี้วัดความรู้สึก เช่น ดัชนีความกลัวและความโลภ แนวโน้มในโซเชียลมีเดีย และปริมาณการค้นหาบน Google

การเข้าใจโครงสร้างการระดมทุนในตลาดคริปโตเป็นกุญแจสำคัญในการไขรหัสแนวโน้มพื้นฐานของตลาด การวิเคราะห์แหล่งที่มา การกระจาย และกระแสเงินทุนช่วยให้นักลงทุนและสถาบันต่าง ๆ สามารถพัฒนากลยุทธ์ที่มีข้อมูลรองรับและมีประสิทธิภาพมากขึ้น หากปราศจากข้อมูลเชิงลึกนี้ นักลงทุนอาจเสี่ยงต่อการนำทางในตลาดอย่างสุ่มสี่สุ่มห้า ซึ่งอาจนำไปสู่ความผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูง

ในขณะที่เทคโนโลยีก้าวหน้าและการมีส่วนร่วมของสถาบันเพิ่มขึ้น ระบบนิเวศการระดมทุนในคริปโตอาจมีการพัฒนา แต่โครงสร้างโดยรวมไม่น่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง จึงไม่จำเป็นต้องกังวลมากนัก

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต
placeholder
AUD/JPY ยังคงอยู่ในโซนสีแดงต่ำกว่าระดับกลาง 90.00 หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของจีนส่วนใหญ่เป็นบวกคู่ AUD/JPY ปรับตัวลดลงในช่วงเซสชันเอเชียวันพุธ และเคลื่อนตัวออกจากจุดสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่ประมาณ 91.40 ซึ่งแตะเมื่อวันก่อน ราคาสปอตยังคงมีแนวโน้มเชิงลบอยู่ต่ำกว่าระดับกลางที่ 90.00 และเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยในปฏิกิริยาต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของจีนที่ส่วนใหญ่เป็นบวก
ผู้เขียน  FXStreet
4 เดือน 16 วัน พุธ
คู่ AUD/JPY ปรับตัวลดลงในช่วงเซสชันเอเชียวันพุธ และเคลื่อนตัวออกจากจุดสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่ประมาณ 91.40 ซึ่งแตะเมื่อวันก่อน ราคาสปอตยังคงมีแนวโน้มเชิงลบอยู่ต่ำกว่าระดับกลางที่ 90.00 และเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยในปฏิกิริยาต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของจีนที่ส่วนใหญ่เป็นบวก
placeholder
ราคาทองคำพุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงราคาทองคำขยายสถิติการปรับตัวขึ้นเป็นครั้งที่สามในสัปดาห์ เนื่องจากเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงจากความตึงเครียดระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับนโยบายการค้า ความตึงเครียดเหล่านี้ทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยเช่นโลหะมีค่ามีความน่าสนใจมากขึ้น
ผู้เขียน  FXStreet
เมื่อวาน 02: 38
ราคาทองคำขยายสถิติการปรับตัวขึ้นเป็นครั้งที่สามในสัปดาห์ เนื่องจากเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงจากความตึงเครียดระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับนโยบายการค้า ความตึงเครียดเหล่านี้ทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยเช่นโลหะมีค่ามีความน่าสนใจมากขึ้น
placeholder
EUR/JPY ซื้อขายด้วยแนวโน้มเชิงบวกเหนือระดับ 162.00; ขาดการสนับสนุนก่อนการประชุม ECBในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี คู่ EURJPY ดึงดูดผู้ซื้อเป็นวันที่สองติดต่อกันและปรับตัวขึ้นกลับมายืนเหนือระดับ 162.00
ผู้เขียน  FXStreet
เมื่อวาน 06: 17
ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี คู่ EURJPY ดึงดูดผู้ซื้อเป็นวันที่สองติดต่อกันและปรับตัวขึ้นกลับมายืนเหนือระดับ 162.00
placeholder
ราคาทองคำปรับตัวลงต่ำกว่า 3,300 ดอลลาร์หลังจากทำสถิติสูงสุด ขณะที่พาวเวลล์ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยและเงินเฟ้อทองคำปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี ก่อนวันหยุดอีสเตอร์วันศุกร์ดี โดยลดลง 0.60% หลังจากที่เคยปรับตัวขึ้นเกือบ $400 ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ (US) /USD ซื้อขายที่ $3,319 หลังจากทำสถิติสูงสุดที่ $3,357 ในช่วงต้นสัปดาห์
ผู้เขียน  FXStreet
7 ชั่วโมงที่แล้ว
ทองคำปรับตัวลดลงในวันพฤหัสบดี ก่อนวันหยุดอีสเตอร์วันศุกร์ดี โดยลดลง 0.60% หลังจากที่เคยปรับตัวขึ้นเกือบ $400 ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ (US) /USD ซื้อขายที่ $3,319 หลังจากทำสถิติสูงสุดที่ $3,357 ในช่วงต้นสัปดาห์
placeholder
USD/JPY อ่อนค่าลงต่ำกว่า 142.50 เนื่องจาก CPI ของญี่ปุ่นอยู่ที่ 3.6% YoY ในเดือนมีนาคมคู่ USDJPY อ่อนค่าลงใกล้ 142.25 ในช่วงการซื้อขายที่มีวอลลุ่มต่ำในวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขยับลงเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษี
ผู้เขียน  FXStreet
5 ชั่วโมงที่แล้ว
คู่ USDJPY อ่อนค่าลงใกล้ 142.25 ในช่วงการซื้อขายที่มีวอลลุ่มต่ำในวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขยับลงเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษี
goTop
quote