Berkshire Hathaway แซงหน้า S&P 500 อีกครั้ง Warren Buffett จะต้องใช้ Bitcoin เพื่อแข่งขันในปี 2025 หรือไม่?

Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett ทำสิ่งที่ทำได้ดีที่สุดในปี 2024 โดยเอาชนะตลาดได้ ในขณะที่ S&P 500 เพิ่ม เป็นประวัติการณ์ แต่ Berkshire ก็กลับขึ้นมาอยู่ในอันดับต้นๆ อีกครั้ง โดยยังคงยึดมั่นในกลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นคุณค่าที่มีมานานหลายทศวรรษ

แต่เห็นไหมว่า Wall Street ไม่ใช่สิ่งที่เคยเป็นอีกต่อไป และปี 2025 ก็ถูกกำหนดให้ท้าทายแม้แต่แนวทางที่เป็นตำนานของ Warren

ด้วยการประกาศตัวเองว่า “ dent crypto” ในสำนักงานรูปไข่ Bitcoin ทะลุ 100,000 ดอลลาร์และมีความสัมพันธ์กับหุ้นสหรัฐฯ มากขึ้น เราอดไม่ได้ที่จะสงสัยว่า Oracle of Omaha จะต้องยอมรับ Bitcoin เพื่อก้าวนำหน้าหรือไม่

ความสำเร็จของ Berkshire Hathaway ไม่ใช่โชคช่วย เป็นกลยุทธ์ที่สร้างขึ้นจากความสม่ำเสมอ การสำรอง cash และการปฏิเสธที่จะไล่ตามแฟชั่น แต่ก็ไม่อาจปฏิเสธได้ว่า Bitcoin ซึ่งครั้งหนึ่ง Warren เคยถูก Warren มองว่าเป็น "ยาพิษหนูกำลังสอง" ได้กลายเป็นผู้เล่นที่สำคัญในด้านการเงินระดับโลก

วิธีการแบบเก่าของ Warren จะสามารถรองรับสิ่งที่ถูกคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าเป็น "ยุคทอง" ของการเงินได้หรือไม่

ผลงานของ Berkshire Hathaway ในปี 2024 ถือเป็นมาสเตอร์คลาสในด้านความอดทน ในขณะที่ S&P 500 ที่เน้นเทคโนโลยีพุ่งสูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจาก AI ยักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia และ Apple แต่ Berkshire ก็หันมาใช้จุดแข็งแบบดั้งเดิม ณ วันที่ 1 มกราคม หุ้น Class A ซื้อขายที่ 677,200 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 673,660 ดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์กำหนดไว้

ผลงานของ Berkshire Hathaway ในปี 2024 ถือเป็นมาสเตอร์คลาสในด้านความอดทน ในขณะที่ S&P 500 ที่เน้นเทคโนโลยีพุ่งสูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจาก AI ยักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia และ Apple แต่ Berkshire ก็หันมาใช้จุดแข็งแบบดั้งเดิม ณ วันที่ 1 มกราคม หุ้น Class A ซื้อขายที่ 677,200 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 673,660 ดอลลาร์ที่นักวิเคราะห์กำหนดไว้

กุญแจสู่ความสำเร็จนี้คือพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย Apple ยังคงเป็นเพชรเม็ดงาม โดยคิดเป็น 30-40% ของการถือครองหุ้น Coca-Cola ซึ่งเป็นหุ้นโปรดของ Warren มาตั้งแต่ทศวรรษ 1980 ยังคงดึงน้ำหนักของบริษัทด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สม่ำเสมอที่ 3.1%

แน่นอนว่าบริษัทมีประสิทธิภาพต่ำกว่า S&P 500 ในช่วงห้าและสิบปี โดยล้าหลัง 33% และ 105% ตามลำดับ แต่ก็ยังเป็นการลงทุนที่เป็นรากฐาน เช่น การจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ อำนาจในการกำหนดราคา และแบรนด์ระดับโลกที่พิมพ์เงิน

แต่สิ่งที่ทำให้ Berkshire แตกต่างจริงๆ ก็คือ cash ทุนสำรองของบริษัทพุ่งทะลุ 3 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2567 ทำให้วอร์เรนมีความยืดหยุ่นอย่างที่นักลงทุนส่วนใหญ่ใฝ่ฝัน เขาเป็นตำนานที่มีหีบสงครามที่ช่วยให้เขาคว้าโอกาสเมื่อคนอื่นตื่นตระหนก

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่านี่จะเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญในปี 2568 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากหุ้นเทคโนโลยีสูญเสียกำลังและการลงทุนเชิงมูลค่ากลับเข้าสู่กระแสนิยม

คำถาม Bitcoin : ภัยคุกคามหรือโอกาส?

เป็นเวลาหลายปีมาแล้วที่ Warren เป็นนักวิจารณ์ Bitcoin ที่โด่งดังที่สุด โดยเรียกมันว่าทุกอย่างตั้งแต่ "ยาพิษหนู" ไปจนถึง "ภาพลวงตา" ข้อโต้แย้งของเขานั้นเรียบง่าย: Bitcoin ไม่มีมูลค่าที่แท้จริง แต่เอาน่า นี่มันปี 2025 แล้ว มุมมองนั้นล้าสมัยไปแล้ว

เรากำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น และนักลงทุนสถาบันก็เข้ามามากมาย Larry Fink จาก BlackRock เรียกสิ่งนี้ว่า "ทองคำดิจิทัล" เกือบทุกคนที่มีตำแหน่งภายใต้การบริหารที่กำลังจะมาถึงนั้นเป็นผู้สนับสนุนการเข้ารหัสลับ แม้กระทั่ง ผู้อำนวยการของ NASA นั่น เป็นวิธีที่ทรัมป์จริงจังกับการรัก Bitcoin

เมื่อถึงจุดหนึ่ง มันจะน่าอายสำหรับ Warren ที่เขายังคงถือ Bitcoin อยู่ เขาต้องการอะไรอีก? เรา trac คนรู้ดีว่านักลงทุนรายย่อยและรายย่อยซึ่ง Berkshire ต้องการเพื่อการเติบโตในระยะยาวนั้นล้วนสนใจในสกุลเงินดิจิทัลทั้งสิ้น

พวกเขามองว่า Bitcoin เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ เป็นตัวกักเก็บมูลค่า และอนาคตของการเงิน หาก Berkshire เพิกเฉยต่อแนวโน้มนี้ ก็เสี่ยงที่จะสูญเสียความเกี่ยวข้องกับกลุ่มประชากรนี้

ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้น 24% ของ S&P 500 ในปี 2024 ได้รับแรงหนุนจากสิ่งที่เรียกว่า “Magnificent Seven” บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Nvidia และ Apple Nvidia เพียงอย่างเดียวเพิ่มขึ้น 171% ต้องขอบคุณ AI ที่เกินจริง แต่การชุมนุมที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีครั้งนี้ต้องแลกมาด้วยต้นทุน

S&P บันทึกสถิติการแพ้ติดต่อกันสี่วันแรกเพื่อสิ้นสุดปีนับตั้งแต่ปี 1966 มันเป็นเครื่องเตือนใจว่าอะไรขึ้นก็ต้องลงในที่สุด ในทางตรงกันข้าม Berkshire เล่นเกมยาว

Warren จะปรับตัวเข้ากับ Bitcoin หรือไม่? ประวัติศาสตร์บอกว่าอาจจะ ครั้งหนึ่งเขาเคยเรียกหุ้นเทคโนโลยีว่าเป็นฟองสบู่ เพียงเพื่อจะลงทุนหลายพันล้านใน Apple ไม่ว่าสุดท้ายเขาจะเดินไปทางไหน ก็ต้องเป็นพยานประวัติศาสตร์